Hraní na bezpečných zahraničních trzích

Pro mnohé může být investice na zahraničních akciových trzích náročným způsobem, jak vyvážit portfolio, i když výsledky mohou být často prospěšné. Investoři, kteří se zapojí, mají příležitost podílet se na dlouhodobých perspektivách růstu na mnoha rozvíjejících se trzích - na trzích, které mají ve srovnání s vyspělými státy rychlejší růst.

Úspěšné investování vyžaduje pochopení rizik investování na těchto typech trhů a způsobu nákupu akcií na zahraničních trzích.

Emise na zahraničních akciových trzích

Investice na zahraničních akciových trzích představuje ve srovnání s investicemi na domácích trzích řadu výzev. Úspěšní investoři vědí, co jsou tyto překážky, a vymysleli strategie, jak je překonat, aby poskytli svému portfoliu vyšší výnosy. Níže prozkoumáme některá běžná rizika, včetně nedostatečné transparentnosti, měnového rizika, volatility a nalezení způsobů, jak nakupovat na těchto trzích. (Viz také: Vyhodnocení rizika země pro mezinárodní investice .)

Nedostatek průhlednosti

Mnoho rozvíjejících se trhů a některé rozvinuté trhy nemají stejné typy standardů vykazování jako Spojené státy. Například zákon o cenných papírech a burze z roku 1934 vyžaduje, aby všechny společnosti, které jsou kótovány na americké burze cenných papírů, vykazovaly čtvrtletně své příjmy a pravidelně předkládaly příslušnou dokumentaci komisi pro cenné papíry a burzy.

Mohly by zahrnovat 10K, 10Q a další typy dokumentů. V jiných zemích se tyto zákony nepoužijí a může být obtížné najít přesné informace o společnosti - nevadí, že nalezené informace nemusí být v angličtině.

Měnové riziko

Když se měna země, ve které se investice provádí, ve srovnání s americkým dolarem zhodnocuje, hodnota investice stojí za více peněz. Na druhou stranu, když se odpisuje vůči americkému dolaru, může být hodnota investice bezcenné. Některé země by také mohly uvalit měnová omezení, která by mohla zpozdit nebo zastavit schopnost „vydělat“ z měny země. (Viz také: Chraňte své zahraniční investice před měnovým rizikem .)

Nákup na zahraničních trzích

Nákup akcií na těchto různých trzích může být přinejmenším náročný. Makléři nemají vždy přístup na konkrétní trhy a nemohou provádět určité obchody. Pokud jsou makléři schopni obchodovat, mohou být vykazovací a clearingové časy delší než na amerických trzích, což vede k delšímu vypořádání. Také úschova akcií nemusí být chráněna proti podvodům nebo krádežím, pokud banka nebo makléřská firma klesne.

Volatilita

Zahraniční akciové trhy mohou být občas volatilní. Tyto trhy mohou mít obrovské výkyvy nahoru a dolů. To může být ve srovnání s americkými trhy extrémnější kvůli obchodování zasvěcených osob, manipulaci nebo jiným faktorům. Dobrým příkladem toho bylo v Mexiku v roce 1994.

V letech 1989 až 1993 bylo Mexiko schopno kontrolovat inflaci a snižovat rostoucí zahraniční dluh. Před rokem 1994 bylo peso zavěšeno za fixní sazbu na americký dolar. Když se vláda rozhodla rozšířit obchodní pásmo z 3, 47 na 4, došlo k masivnímu kolapsu peso, což způsobilo pokles akcií na mexickém akciovém trhu Bolsa Mexicana de Valores až o 60%.

Pro investory na těchto trzích je důležité zaměřit se na dlouhodobé faktory. I když trhy mohou být občas volatilní, každodenní výkyvy nahoru a dolů by neměly odradit nedočkavé investory. Existuje mnoho způsobů, jak se zapojit do zahraničních akciových trhů, aniž by se museli vypořádat s mnoha výše uvedenými riziky, jako jsou americké depozitní příjmy (ADR), burzovní fondy (ETF) a podílové fondy.

Americké depozitní příjmy

ADR jsou zahraniční akcie, které obchodují na amerických burzách. Jedná se obecně o větší a stabilnější společnosti, na které se vztahují americké standardy kótování a vykazování. Musí podat veškerou příslušnou dokumentaci se SEK, aby byly uvedeny. S ADR by se mělo zacházet stejně jako s běžně obchodovanými cennými papíry, pokud jde o inherentní rizika spojená s obchodovanými akciemi. (Viz také: Průvodce ADR Základy .)

Fondy obchodované na burze

ETF je fond, který obchoduje na americké burze, která sleduje podkladový index. Obchoduje jako akcie a lze jej koupit a prodat po celý obchodní den. ETF lze použít k sledování indexu, který koreluje s konkrétní zemí nebo regionem. To vytváří větší diverzifikaci rozložením rizika.

ETF jsou povinny dodržovat americké standardy pro vykazování. Nevýhodou ETF je, že by se mohly v určitých okamžicích stát volatilními, protože mohou sledovat indexy z různých zemí. (Viz také: Výukový program fondů obchodovaných na burze .)

Podílové fondy

Podílový fond je investiční společnost, která sdružuje peníze společně od mnoha investorů. Tyto peníze se používají k investování do akcií, dluhopisů a dalších oblastí. Základní myšlenkou je, že vzájemné fondy mohou poskytnout diverzifikaci tím, že investorům umožní rozložit riziko do mnoha různých oblastí. Podílové fondy umožňují investorům ponořit se na zahraniční trhy mnoha způsoby a typy fondů se liší.

Níže uvádíme několik typů, které mohou investoři použít:

• Globální fondy investují hlavně do zahraničních společností, ale mohou investovat také do amerických společností.
• Mezinárodní fondy investují do konkrétních společností mimo USA.
• Regionální a venkovské fondy investují do konkrétního regionu nebo země.
• Mezinárodní indexové fondy sledují index akciového trhu konkrétní země.

Rovněž podílové fondy jsou obvykle více diverzifikované, takže mohou snížit část potenciální volatility.

Stejně jako u ADR a ETF však mohly podléhat výkyvům nahoru a dolů, ke kterým může dojít na trhu. Rovněž podílové fondy mají sklon k četným poplatkům a nákladům, které mohou odradit mnoho potenciálních investorů od nákupu. (Viz také: Výuka podílových fondů .)

Sečteno a podtrženo

Investování na zahraničních akciových trzích může být náročné a prospěšné, ale tyto trhy mají své vlastní exkluzivní překážky. Nákup ADR, ETF a podílových fondů může pomoci snížit některá z těchto rizik. Všechny tři podléhají americkým standardům kótování, obchodování v amerických dolarech a lze je zakoupit prostřednictvím makléřů. Přesto může volatilita trhu tyto investice občas ovlivnit, takže dlouhodobé zaměření a opatrnost jsou stále důležité.

(Viz také: Výhody a nevýhody offshore investic, jak mohu investovat do zahraničních akciových trhů? A investovat za vaše hranice .)