Pojištění portfolia
Portfóliové pojištění je strategie zajištění portfolia akcií proti tržnímu riziku pomocí futures na krátkodobý prodej akcií. Tato technika, vyvinutá Markem Rubinsteinem a Hayne Lelandovou v roce 1976, si klade za cíl omezit ztráty, které by portfolio mohlo utrpět v důsledku poklesu cen akcií, aniž by správce tohoto portfolia musel tyto akcie prodat. Alternativně se pojištění portfolia může vztahovat také na pojištění zprostředkovatelů, jako je pojištění dostupné od Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Klíč s sebou
- Portfoliové pojištění je zajišťovací strategie používaná k omezení ztrát portfolia při poklesu hodnoty akcií bez nutnosti prodávat zásoby.
- V těchto případech je riziko často omezeno krátkým prodejem futures na akciový index.
- Pojištění portfolia se může vztahovat také na pojištění makléřů.
Pochopení pojištění portfolia
Pojištění portfolia je zajišťovací technika, kterou institucionální investoři často používají, pokud je tržní směr nejistý nebo nestabilní. Krátkodobé futures na index prodeje mohou vyrovnat jakýkoli pokles, ale také ztěžují jakékoli zisky. Tato zajišťovací technika je oblíbená mezi institucionálními investory, jsou-li tržní podmínky nejisté nebo abnormálně volatilní.
Tato investiční strategie používá finanční nástroje, jako jsou akcie, dluhy a deriváty, kombinované takovým způsobem, který chrání před rizikem poklesu. Jedná se o dynamickou zajišťovací strategii, která klade důraz na pravidelný nákup a prodej cenných papírů k udržení limitu hodnoty portfolia. Fungování této strategie pojištění portfolia je motivováno nákupem opcí s indexovým prodejem. To lze také provést pomocí uvedených možností indexu. Hayne Leland a Mark Rubinstein tuto techniku vynalezli v roce 1976 a je často spojována s pádem akciového trhu z 19. října 1987.
Portfóliové pojištění je také pojistný produkt dostupný od SIPC, který poskytuje zprostředkovatelským zákazníkům až 500 000 dolarů krytí hotovosti a cenných papírů v držení firmy.
SIPC byl vytvořen jako nezisková členská společnost podle zákona o ochraně investorů do cenných papírů. SIPC dohlíží na likvidaci obchodníků s makléři, kteří se uzavírají, když tržní podmínky způsobí bankrot makléřů a obchodníků nebo jejich vážné finanční potíže a chybí aktiva zákazníků. Při likvidaci podle zákona o ochraně investorů do cenných papírů se SIPC a soudce pověřený správcem snaží co nejrychleji vrátit cenné papíry a hotovost zákazníkům. V rámci limitů SIPC urychluje vrácení chybějícího majetku zákazníka tím, že chrání každého zákazníka až do výše 500 000 USD za cenné papíry a hotovost (včetně limitu 250 000 USD pouze za hotovost). Na rozdíl od Federální korporace pojištění vkladů (FDIC) nebyla SIPC pronajata Kongresem v boji proti podvodům. Ačkoli byl vytvořen podle federálního práva, není to ani agentura nebo zřízení vlády Spojených států. Nemá pravomoc vyšetřovat nebo regulovat své členské makléře-dealery. SIPC není ekvivalentem FDIC ve světě cenných papírů.
Výhody pojištění portfolia
Neočekávaný vývoj - války, nedostatek, pandemie - může překvapením uvrhnout i ty svědomité investory a uvrhnout celý trh nebo jednotlivá odvětví do volného pádu. Ať už prostřednictvím pojištění SIPC nebo zapojením se do strategie zajištění trhu, většině nebo všech ztrát ze špatného tržního šoku se lze vyhnout. Pokud investor zajištuje trh a bude i nadále silný s tím, jak podkladové akcie nadále získávají na hodnotě, může investor nechat vypršet nepotřebné opce na prodej.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.