Stínování cen na forexových trzích
Stínování cen je praxe, kterou používají forexoví makléři, když si myslí, že cena určité měny má rostoucí trend. V tomto případě se může broker rozhodnout přidat do nabídky měnu pip nebo dva. To dává brokerovi výhodu oproti jeho zákazníkům. Naštěstí tato praxe nemusí být stávkou proti obchodníkům. Další informace o stínování a o tom, co můžete udělat, abyste omezili jeho účinky, pokud se to ve vašem účtu děje, si přečtěte dále.
Co je cena zastínění? Než se dostaneme do podrobností o stínování cen, je důležité si pamatovat některé základní informace týkající se devizového spotového trhu.
Devizový spotový trh je mezibankovním trhem. Banky obchodují mezi sebou. Proto jsou ceny vytvářeny podle nabídek a nabídek největších a nejlikvidnějších bank v jedné konkrétní měně. Tento druh obchodování není regulován ani dostupný ve formální burze, jako je akciový trh. Proto je spotový devizový trh označován také jako mimoburzovní trh. (Podrobnější informace naleznete na devizovém mezibankovním trhu .)
Mezibankovní ceny měn se zobrazují jako streamingové ceny na terminálech, jako jsou Reuters nebo Bloomberg. Všechny hlavní banky, hedgeové fondy, forexoví obchodníci a nadnárodní společnosti používají tyto ceny k vzájemnému obchodu. (Další informace o devizovém trhu v Forex Trading: Příručka pro začátečníky .)
Makléři mají účty u jedné nebo více bank; mají přístup k cenovým nabídkám a nabídkám a mohou obchodovat přímo s bankami. Makléři však obvykle svým maloobchodním zákazníkům nenabízejí stejnou cenu, jakou dostávají od bank. Místo toho označují cenu tak, aby zahrnovala zisk pro sebe.
Makléři musí také dosahovat zisku a někteří jdou ještě dále „stínováním cen“, což je praxe úpravy cen tak, aby získali výhodu nad svými zákazníky.
Jak to dělají? Nejprve se podívejme na to, co obvykle makléř dělá. Makléři obecně dostávají řadu cen od bank, u nichž mají účty, a poté stanoví ceny na základě souhrnných cen, které obdrží. Toto je cena, kterou svým zákazníkům nabízejí, jakmile si sami přidají marži. Pokud tedy například při obchodování s eurem obdrží cenu 52 - 53 za 41, znamená to, že jim jejich banka prodá euro za 1, 4153 USD nebo od nich koupí za 1, 4152 USD. Pokud makléř chce tento obchod nabídnout maloobchodnímu zákazníkovi, přidá se marže a makléř nabídne, že jej prodá za 1, 4154 USD nebo ho koupí za 1, 4151 USD - tříbodový spread. Mnoho brokerů nabízí pevné rozpětí, jako je toto.
Stínování ceny Někteří makléři vyhodnotí tok objednávek přicházejících a mohou určit, že existuje více zákazníků se zájmem o stranu nákupu než o stranu prodeje. Protože tento tok objednávek pochází od maloobchodních zákazníků - a mají tendenci se mýlit - zprostředkovatel upraví tuto nabídku tak, aby účtovala o něco více všem kupujícím. Tím se zkreslí, nebo „stínuje“, rozpětí na 1.4155 v nabídce a 1.4152 v nabídce. Kupující tedy platí o něco více a zprostředkovatel zvyšuje zisk. Makléř věří, že trh se odprodá, a proto přijme riziko zastínění rozpětí.
Proč to funguje Pokud existuje 100 kupujících a 100 prodejců, makléř udělá jeden pip na každém obchodu, celkem 200 jader. Pokud však existuje 150 kupujících a 50 prodejců, makléř odstínuje cenu pro dvě kupy pro 150 kupujících a žádný zisk pro 50 prodejců. Výsledkem je zisk celkem 300 jader. (Další informace o nalezení makléře v Forexu: brodění na měnovém trhu .)
Zjišťování stínování cen Jediným skutečným způsobem, jak zjistit, zda je zprostředkovatelem stínování cen, je mít terminál od Reuters nebo Bloomberg nebo jednat s brokerem, který zajišťuje „přímé zpracování“. Můžete také otevřít účet se dvěma makléři, jedním s obchodním stolem a druhým s přímým zpracováním. Obchodníci, kteří poskytují přímé zpracování, obvykle nemají obchodovací kancelář a místo toho účtují provizi, jako například 50 centů za obchodované 10 000 $, namísto manipulace s šířením.
To vám umožní pozorovat, zda je makléř trvale vyšší na straně nákupu mezibankovních sazeb nebo trvale snižuje na straně prodeje mezibankovních sazeb. (Na tomto trhu se používají tři typy provizí. Naučte se, jak získat nejlepší nabídku v Jak platit Forex Broker .)
Bití Broker na vlastní hru Stínování ceny nemusí být pro obchodníky úplně negativní. Může se zdát, že váš makléř je bezohledný, ale jeho praktiky můžete využít ve svůj prospěch. Pokud například zjistíte, že ceny vašeho makléře jsou soustavně zkreslené na jedné nebo druhé straně, je to obvykle proto, že většina objednávek přicházejících od maloobchodních zákazníků je zkreslená na jednu nebo druhou stranu, což vytváří nevyváženost toku objednávek. Protože většina maloobchodníků se obvykle mýlí, mohla by existovat příležitost obchodovat se zaujatostí prodejem, pokud je zaujatost na straně nákupu, nebo koupí, pokud je zaujatost na straně prodeje. Pokud se postavíte proti zaujatosti, budete také proti většině ostatních maloobchodníků. Pokud se většinou mýlí, budete mít většinou pravdu.
Kromě toho, protože makléř posunul spread do nevýhody většiny obchodníků, kteří ve výše uvedeném příkladu byli kupujícími, váš makléř vytvoří výhodu pro prodejce, kteří pak budou moci vstoupit na své pozice za lepší cenu než pokud se makléř nestínil.
Makléř také ztratí, pokud trh jde ve prospěch kupujících, ale obecně broker ví, co dělá a obchodníci ne. Pokud máte zprostředkovatele s obchodním pultem a ve svých cenových politikách můžete odhalit předpojatost stínování, pozor na předpojatost a obchod v opačném směru. Možná budete moci porazit makléře ve své vlastní hře. (Před vstupem na tento trh byste měli definovat, co potřebujete od svého makléře a od své strategie. Podívejte se na začátek v Forexu .)
Stínování Vs. Skluz Nakonec si nezaměňujte stínování cen se skluzem. Skluz je fenomén rychlých trhů a špatné likvidity. Pokud se trh pohybuje opravdu rychle, nemusíte se naplnit cenou, kterou vidíte, protože se vaše objednávka dostala na trh, cena se mohla odklonit od místa, kde jste si mysleli, že bude proveden. K překonání skluzu použijte limitní příkazy nebo umístěte objednávku mezi spread. Nevýhodou je, že nemusíte být naplněni, pokud se trh vzdálí od vaší objednávky. Někdy je lepší zaplatit skluzu, ale získat pozici. Toto je osobní rozhodnutí. (Další informace naleznete v části Jaká jsou pravidla pro zadávání příkazů stop a limit forex? )
Získejte Cream-of-the-Crop Broker Pokud jde o stínování cen, nejlepší způsob, jak vyjít dopředu, je udělat si svůj výzkum dobře. Podívejte se na mnoho brokerů, abyste jasně porozuměli jejich struktuře provizí a jak jsou vyplaceni. Neexistuje žádný oběd zdarma. Makléř je v podnikání, aby dosáhl zisku, stejně jako vy. Pokuste se najít makléře, jehož obchodní praktika je transparentní a přímá, ale ne příliš chamtivá - musíte zaplatit provizi v nějaké formě. Pokud makléř řekne, že neúčtuje provizi, zeptejte se sami sebe, jak vydělává peníze. Ještě lépe, zeptejte se přímo makléře a vždy si přečtěte dokumentaci makléře. Můžete se také podívat na fóra a recenze. Jméno dobrého makléře je jako krém - vždy se dostane na vrchol.