Cílová cena
Cenový cíl je předpokládaná budoucí cenová hladina aktiva, jak je stanoveno investičním analytikem nebo poradcem. Cenový cíl vychází z předpokladů o budoucí nabídce a poptávce aktiva, technických úrovních a základech. Pro jednotlivé obchodníky, kteří si mohou rozvíjet své vlastní cenové cíle pro aktiva, která obchodují, je cenovým cílem místo, kde se budou snažit opustit svou pozici, protože byla uznána původně očekávaná hodnota obchodu. Cílové ceny se mohou postupem času měnit, jakmile budou k dispozici nové informace.
0:59Cílová cena
Jak jsou stanoveny cenové cíle
Cenový cíl je očekávání analytika nebo obchodníka ohledně budoucí ceny aktiva, jako jsou akcie, futures kontrakty, komodity nebo fond obchodovaný na burze (ETF).
Vlivný analytik na Wall Street může dát akciím, které se v současné době obchodují za 60 USD, jednoroční cenový cíl 90 USD. Protože se někteří obchodníci spoléhají na názory analytiků, mohla by taková změna cenového cíle mít pozitivní dopad na cenu akcií, protože obchodníci se snaží koupit akcie na základě nového cenového cíle.
Různí analytici a finanční instituce používají různé metody oceňování a při rozhodování o cenovém cíli berou v úvahu různé ekonomické síly. Protože metody oceňování se liší podle analytika nebo obchodníka, cenové cíle se budou také lišit. Neexistuje způsob, jak určitě určit, za jakou hodnotu se bude v budoucnu obchodovat. Cenový cíl je vypočítaný odhad.
Techničtí analytici používají ukazatele, cenové akce, statistiky, trendy a cenovou dynamiku, aby zjistili, jaká bude budoucí cena aktiva.
Základní obchodníci používají finanční výkazy a ukazatele, míry růstu a hodnotí vedení společnosti, aby pomohli provést projekci cenových cílů.
Dva samostatní investoři, kteří obchodují s akciemi na 60 USD, mohou mít drasticky odlišné názory na to, kam se akcie vydají. Jeden investor může stanovit cenový cíl na 75 USD, zatímco druhý na 120 USD. Cenové cíle jsou funkcí tolerance rizika a množství času, které investor plánuje na držení cenného papíru. Oba tito investoři by mohli mít pravdu na základě jejich odlišných investičních horizontů. Investor s cílem 75 $ může chtít být mimo obchod do jednoho roku, zatímco obchodník s cílovou cenou 120 $ může být ochoten obchod držet 10 let.
Cenové cíle se mohou měnit a nejsou statické. Stále se objevují nové informace o aktivech. Cenový cíl aktiva se proto může čas od času změnit.
Aktiva, o které analytik nebo obchodník věří, že je příliš vysoká, může mít nižší cenový cíl než současná cena. To znamená, že očekávají, že cena aktiva klesne na nižší cenový cíl, místo aby vzrostla na vyšší.
Klíč s sebou
- Cenovým cílem je projekce analytika nebo obchodníka, kam bude cena aktiva směřovat.
- Cenový cíl může být nižší nebo vyšší než aktuální tržní cena aktiva. Vyšší cílová cena je býčí, zatímco nižší cílová cena je medvědí.
- Cílové ceny se budou lišit podle jednotlivce, protože každý obchodník používá různé metody k projektování cenových cílů.
- Pokud přední analytici změní své cenové cíle, může to mít významný dopad na cenu aktiva.
- Investiční horizont je velmi důležitý při zvažování cenových cílů. Mnohem větší cenový cíl lze přiměřeně očekávat v delším časovém období, zatímco krátkodobější cenový cíl bývá konzervativnější.
- Cílové ceny neberou v úvahu toleranci rizika. Řízení rizika závisí na obchodníkovi. Akcie mohou dosáhnout cenového cíle, ale pokud se před tím sbalí o 50%, nemusí být pro mnoho investorů ideální.
Příklad cenového cíle ve skutečném světě
Cenové cíle často ovlivňují cenu samotné akcie. Pokud se například akcie obchodují za 60 USD, ale společnost má špatnou čtvrtinu a analytici snižují cenový cíl ze 70 na 50 USD, mohlo by to vést k prodejní činnosti a snížit cenu akcie blíže k cíli 50 USD. Naopak, pokud má stejná společnost s cenou akcií 60 USD dobrou čtvrtinu a analytici zvýší svůj cenový cíl ze 70 na 80 USD, pravděpodobně více investorů vybere investování, čímž zvýší cenu akcie.
Jako skutečný příklad, 21. února 2019, britská společnost na výrobu náhradních dílů Delphi Technologies vykázala příjmy, které se zdály docela slabé, protože tržby klesly o 9% a společnost naznačila, že v budoucnu uvidí slabší čtvrtletí. To znamená, že upravené příjmy stále překonaly očekávání analytiků za čtvrtletí. Akcie vzrostly o 19% a uzavřely na 21, 74 USD, což představuje nárůst oproti předchozímu uzavření o 18, 25 USD.
Následující den prominentní analytická firma aktualizovala akcie a zvýšila cenový cíl z 20 na 30 $. To mohlo pomoci znovu zvýšit cenu, protože akcie se v počátečním obchodování zvýšily až o 10% před uzavřením dne na 23 USD, což je o 5, 8% více.
Není možné přesně posoudit, jak velká část růstu byla přičítána aktualizaci, protože ceny neustále rostou a klesají. Upgrady a vyšší cenové cíle však obvykle tlačí ceny výše, zatímco snížení cen a pokles cenových cílů mají obvykle negativní dopad na cenu akcií.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.