Soukromý kapitál

Co je nemovitost v soukromém kapitálu?

Nemovitost v soukromém kapitálu je třída aktiv složená ze sdružených soukromých a veřejných investic na trzích s nemovitostmi. Investování do této třídy aktiv zahrnuje pořízení, financování a vlastnictví (přímého nebo nepřímého) nemovitosti nebo nemovitostí prostřednictvím sdruženého vozidla. Realitní fondy soukromého kapitálu se staly populárními v 90. letech 20. století při klesajících cenách nemovitostí jako způsob, jak nashromáždit nemovitosti při poklesu hodnot. Dříve se většina institucionálních investic do nemovitostí přidržovala klíčových aktiv.

Klíč s sebou

• Nemovitost v soukromém kapitálu je třídou aktiv sdružených investic do soukromého a veřejného majetku.
• Realitní fondy soukromého kapitálu se staly populárním způsobem získávání nemovitostí, protože hodnoty klesly v polovině 90. let.
• Investování do nemovitostí v soukromém kapitálu vyžaduje značné počáteční kapitál.
• Tento typ investice je riskantní, ale návratnost 8% až 10% není neobvyklá.

Porozumění nemovitostem v oblasti soukromého kapitálu

Investování do nemovitostí s vlastním kapitálem vyžaduje investora s dlouhodobým výhledem a významným předběžným kapitálovým závazkem (původně přes 250 000 $ a následné investice v čase). Investorům je nabízena malá flexibilita a likvidita, protože doba kapitálového závazku obvykle vyžaduje několik let.

Blokační období pro nemovitosti s vlastním kapitálem může někdy trvat déle než tucet nebo více let. Rovněž distribuce mohou být pomalé, protože jsou často placeny spíše z peněžních toků než z přímé likvidace (investoři nemají právo požadovat likvidaci).

Investování do nemovitostí v soukromém kapitálu je riskantní, ale může také poskytovat vysokou návratnost.

Vracení nemovitého majetku

Přes nedostatek flexibility a likvidity může tento typ investic poskytnout vysokou potenciální úroveň příjmů se silným zhodnocováním cen. Roční výnosy v rozmezí 6% až 8% u klíčových strategií a 8% až 10% u strategií core-plus nejsou neobvyklé. Návratnost strategií s přidanou hodnotou nebo oportunistických strategií může být výrazně vyšší. To znamená, že nemovitost v soukromém kapitálu je natolik riskantní, že investoři mohou ztratit celou svou investici, pokud fond nedosáhne výkonnosti.

Fondy vytvořené pro jednotlivé investory obecně vyžadují, aby byla investice financována v době podpisu investiční dohody, zatímco fondy vytvořené pro institucionální investory vyžadují kapitálový závazek. Tento kapitál je poté vyčerpán, jakmile jsou provedeny vhodné investice. Pokud se během investičního období stanoveného dohodou neuskuteční žádné investice, nelze ze závazku vyvodit nic.

Typy investic do soukromého kapitálu do nemovitostí

Kancelářské budovy (výškové, městské, příměstské a zahradní kanceláře); průmyslové vlastnosti (sklad, výzkum a vývoj, flexibilní kanceláře nebo průmyslové prostory); maloobchodní nemovitosti, nákupní centra (sousedská, komunitní a energetická centra); a vícegenerační byty (zahrada a výškové budovy) jsou nejčastějšími investicemi do nemovitostí v soukromém kapitálu.

Existují také specializované investice do nemovitostí, jako je bydlení pro seniory nebo studenty, hotely, vlastní skladování, lékařské kanceláře, rodinné domy k bydlení nebo pronájmu, nevyvinutá půda, výrobní prostory a další.

Kdo investuje do nemovitostí soukromého kapitálu?

Do nemovitostí v oblasti private equity investují:

• Instituce (penzijní fondy a neziskové fondy) a třetí strany, například správci aktiv investující jménem institucí
• Soukromí akreditovaní investoři
• Jednotlivci s vysokou čistou hodnotou

Investice do nemovitostí v soukromém kapitálu jsou obvykle sdruženy a lze je strukturovat jako komanditní společnosti, LLC, S-corps, C-corps, trusty kolektivního investování, soukromé REITs, oddělené účty pojistitelů nebo jiné právní struktury.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Realitní investiční skupina Realitní investiční skupina je organizace, která staví nebo kupuje skupinu nemovitostí a poté je prodává investorům. více Jak profitovat z nemovitosti Nemovitost je skutečná - to jest hmotná - majetek tvořený pozemkem i cokoli na něm, včetně budov, zvířat a přírodních zdrojů. více Jak funguje partnerství s nemovitostmi (RELP) Realitní společnost s ručením omezeným je skupina investorů, kteří shromažďují své peníze, aby investovali do nákupu, rozvoje nebo pronájmu nemovitostí. více Komerční nemovitost dává podnikům Komerční nemovitost (CRE) je majetek, který se používá výhradně k obchodním účelům a za tímto účelem je často pronajímán nájemcům. Tato kategorie nemovitostí se dále dělí do čtyř tříd, které zahrnují kancelářské, průmyslové, multifunkční a maloobchodní. více Důvěra investic do nemovitostí (REIT) Definice Důvěra investic do nemovitostí (REIT) je veřejně obchodovaná společnost, která vlastní, provozuje nebo financuje nemovitosti produkující příjmy. více Definice soukromého kapitálu Soukromý kapitál je veřejně neobchodovaný zdroj kapitálu od investorů, kteří se snaží investovat nebo získat majetkové účasti ve společnosti. více partnerských odkazů