Převod důchodového rizika
Převod důchodového rizika je, když poskytovatel penzijního připojištění s definovanou dávkou zbaví některé nebo celé riziko plánu - např. Závazky z důchodového příjmu bývalým zaměstnancům. Sponzor programu to může udělat tak, že nabídne účastníkům programu s nárokem jednorázovou částku, aby dobrovolně opustil plán (výkup penzí zaměstnanců), nebo vyjednáním s pojišťovnou převzít odpovědnost za výplatu těchto zaručených výhod.
Jak funguje převod důchodového rizika
Společnosti přenášejí důchodové riziko, aby se vyhnuly volatilitě výdělků - protože již nebudou muset platit za nepodložené penzijní povinnosti - a umožňují se soustředit na své hlavní činnosti. Celkové roční náklady penzijního plánu mohou být obtížně předvídatelné z důvodu proměnných v návratnosti investic, úrokových sazbách a dlouhověkosti účastníků. Velké společnosti brzdily trend převodu odpovědnosti za plánování penzí na zaměstnance, ale to se začalo měnit v roce 2012, kdy se řada důchodců z 500 Fortune snažila převést důchodové riziko. To zahrnovalo Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. a PepsiCo Inc. (který bývalým zaměstnancům nabídl volitelnou paušální platbu) a General Motors Co. a Verizon Communications Inc., kteří nakupovali anuity pro důchodce.
Typy rizik řešených v transakcích přenosu rizika zahrnují riziko, že účastníci budou žít déle, než by naznačovaly současné tabulky úmrtnosti anuity (riziko dlouhověkosti); riziko, že prostředky vyčleněné na výplatu penzijních požitků nedosáhnou očekávané míry návratnosti investic (investiční riziko); riziko, že změny prostředí úrokových sazeb způsobí významné a nepředvídatelné výkyvy v rozvahových závazcích, čisté pravidelné náklady a požadované příspěvky (úrokové riziko); a rizika, že penzijní závazky sponzora penze budou neúměrně velké ve srovnání se zbývajícími aktivy / závazky sponzora.
Společnosti historicky přijaly penzijní plány z různých důvodů, jako je přilákání a udržení kvalifikovaných zaměstnanců, řízení pracovní síly, otcovství, očekávání zaměstnanců a příznivé daňové politiky. Ve světle dobrovolné povahy sponzorství se sponzoři plánu obecně domnívají, že schopnost uzavřít plán novým účastníkům, snížit nebo zmrazit výhody nebo úplně ukončit plán (po poskytnutí všech nashromážděných výhod) byla a zůstává nezbytná pro podporu adopce a pokračování plánů.
Klíč s sebou
- Převod důchodového rizika je, když se poskytovatel penzijního připojištění s definovanou dávkou (DB) snaží zbavit některých nebo všech svých závazků vyplatit účastníkům plánu zaručený důchodový příjem.
- Definované penzijní závazky představují obrovský závazek vůči společnostem, které svým stávajícím i minulým zaměstnancům zaručily důchodový příjem.
- Toho lze dosáhnout nákupem zaměstnanců jednorázovou paušální platbou, která je zbavuje budoucí odpovědnosti.
- Poskytovatel důchodů se může alternativně snažit převést určité riziko na pojišťovny prostřednictvím anuitních smluv nebo vyjednáváním s odbory za účelem restrukturalizace podmínek důchodového pojištění.
Druhy převodů důchodového rizika
Existuje několik způsobů, jak může poskytovatel důchodového zabezpečení převést riziko, které mu vzniklo v důsledku jeho povinnosti platit zaručený důchodový příjem zaměstnancům:
- Nákup anuit od pojišťovací společnosti, která převádí závazky pro některé nebo všechny účastníky programu (odstranění výše uvedených rizik s ohledem na tuto odpovědnost od sponzora plánu).
- Platba jednorázových částek (výkupů) účastníkům penzijního plánu, kteří splňují odpovědnost za účastníky programu.
- Restrukturalizace investic plánu za účelem snížení rizika pro sponzora plánu.