Definice Senior Stretch Loan

Co je to Senior Stretch Loan?

Úvěrový úsekový úvěr je druh hybridní úvěrové struktury nabízené především společnostem na středním trhu k financování výkupů s využitím pákového efektu (LBO). Podobně jako financování „unitranche“ kombinuje senior stretch půjčka senior dluh a juniorský nebo podřízený dluh do jednoho balíčku, obvykle s nižším průměrným nákladem pro dlužníka než samostatný senior půjčka a juniorský kus (mezanan nebo druhé zástavní právo).

Jak funguje Senior Stretch Loan

Úvěry na prodloužené úvěry se „natahují“ tak, aby vyhovovaly potřebám financování dlužníka, ale jsou ve větší míře pro věřitele než konvenční půjčka pro seniory. S tímto vyšším rizikem přichází vyšší smíšená úroková platba věřiteli. Tyto typy půjček vzaly tržní podíl od tradičního způsobu financování pákového odkupu zajištěním závazku pro nadřízenou půjčku na část celkové potřeby financování a poté získáním juniorského dluhu ve formě mezaninového financování nebo druhého zástavního dluhu pro rovnováha.

Úvěrové půjčky pro seniory mohou být výhodné pro dlužníka, ale představují větší riziko ze strany věřitele.

Výhody a nevýhody senior Stretch půjčky

Pro dlužníka poskytuje senior úsek půjčku rychlost a pohodlí. Dlužník nemusí jednat samostatně se dvěma různými stranami, nadřízeným poskytovatelem úvěru a juniorským poskytovatelem půjčky. Místo toho se zabývá jediným věřitelem, a tak zefektivňuje proces dokumentace, šetří čas a právní poplatky a zvyšuje flexibilitu sponzora LBO ze soukromého kapitálu při uzavření transakce. Kromě toho - v případě, že v budoucnu bude třeba upustit od smlouvy o úvěru nebo souhlasu, musí se vypůjčitel obrátit pouze na jednoho věřitele.

Úvěrový úsekový úvěr však představuje další riziko pro věřitele, protože je vystaven většímu celkovému vlivu dlužníka. Pokud banka poskytuje pouze senior půjčku, mohla by být například vystavena 4x dluhu vůči EBITDA, ale u senior stretch půjčky by mohl být pákový efekt 6x nebo 6, 5x. Rovněž - a související s rizikem, které přichází s vyšším pákovým efektem - by jediný věřitel zůstal sám bez syndikátu, který by riziko sdílel.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice úvěru Stretch Úvěr je úsek financování jednotlivce nebo firmy, který je určen k pokrytí krátkodobé mezery v příjmech dlužníka. Může to být pohodlné, ale také nákladné. více Unitranche Dluh: Hybridní úvěr kombinující financování od více stran Unitranche dluh je druh strukturovaného dluhu, který získává financování od více účastníků s různými termínovými strukturami. více Definice úvěrového pákového efektu Úvěrový úvěr je typ úvěru, který je poskytován společnostem nebo jednotlivcům, kteří již mají značné částky dluhu nebo špatnou úvěrovou historii. více Transakce s vysokým pákovým efektem (HLT) Transakce s vysokým pákovým efektem je bankovní půjčka společnosti, která již nese obrovské dluhové zatížení. více Pravda o mezaninovém financování Mezaninové financování kombinuje dluhové a kapitálové financování, začíná jako dluh a umožňuje věřiteli převést na vlastní kapitál, pokud úvěr není splacen včas nebo v plné výši. více Jak dluh druhého věřitele ovlivňuje dlužníky a věřitele Dluh ze zástavního práva se týká dluhu, který má v případě selhání prioritu nižší než dluh vyššího stupně. Dluh z druhé strany se také nazývá juniorský dluh. Tyto dluhy dostávají splátky za další, vyšší dluh, který představuje riziko, že investoři nemusí obdržet platbu. více partnerských odkazů