Jak může mít společnost záporný hrubý zisk?

Hrubé ziskové rozpětí ukazuje, jak dobře společnost generuje příjmy ze svých nákladů, které jsou přímo spojeny s výrobou. Hrubá zisková marže se používá jako metrika pro hodnocení finančního zdraví společnosti. Hrubá marže může také poskytnout informace o tom, zda jejich obchodní strategie dosahuje svých cílů v oblasti výroby, prodeje a ziskovosti.

Hrubé ziskové rozpětí se může stát záporným, pokud výrobní náklady převyšují celkový prodej. Záporná marže může být známkou neschopnosti společnosti kontrolovat náklady. Na druhé straně by záporné marže mohly být přirozeným důsledkem celospolečenských nebo makroekonomických obtíží mimo kontrolu vedení společnosti.

Co je hrubý zisk?

Hrubý zisk je příjem získaný společností po odečtení přímých nákladů na výrobu jejích produktů. Než budeme moci analyzovat hrubé ziskové rozpětí, musíme zkontrolovat složky hrubého zisku a jaké náklady nejsou zahrnuty.

Výnosy jsou příjmy, které společnost generuje za určité období, například čtvrtinu nebo jeden rok. Příjmy se také označují jako čisté tržby, protože společnosti mohou získat zboží od zákazníků, které je odečteno z výnosů.

Náklady na zboží prodávané pro společnost představují přímé náklady a přímé mzdové náklady, které vznikají při výrobě zboží. Jinými slovy, náklady na prodané zboží jsou náklady přímo spojené s výrobou, které mohou zahrnovat následující:

• Přímé materiály, jako jsou suroviny a zásoby
• Přímá práce nebo mzdy pro výrobní dělníky
• Náklady na zařízení a stroje používané ve výrobě
• Nástroje jako teplo a elektřina pro výrobní závod
• Přepravní náklady na produkty

Nevýrobní náklady se však nezahrnují do nákladů na prodané zboží, jako jsou prodejní, obecné a správní náklady, které se běžně nazývají režijní náklady. Firemní kancelář společnosti by byla považována za režii a nebyla by zahrnuta do nákladů na prodané zboží ani do výpočtu hrubého zisku.

Hrubý zisk se vypočítá odečtením nákladů na prodané zboží od celkových výnosů. Pokud je výsledná hodnota hrubého zisku dělena výnosem, zůstane vám hrubá zisková marže. Výsledné číslo ukazuje procento příjmů z těchto přímých nákladů.

Klíč s sebou

• Hrubé ziskové rozpětí ukazuje, jak dobře společnost generuje příjmy ze svých nákladů, které jsou přímo spojeny s výrobou.
• Hrubý zisk společnosti je její příjem snížený o náklady na prodané zboží, které zahrnují náklady na přímou práci a přímé materiály.
• Hrubá zisková marže se vypočítá vydělením hrubého zisku příjmem společnosti.
• Pokud společnost zaznamená náhlý pokles příjmů nebo zvýšení nákladů na prodané zboží, může to vést k zápornému hrubému zisku.

Důvody záporné hrubé ziskové marže

Společnost může nahlásit záporné hrubé ziskové rozpětí z několika důvodů. Níže uvádíme několik příkladů faktorů, které mohou ovlivnit příjmy i náklady vedoucí k negativnímu hrubému zisku.

Pokles výnosů

Klesající prodej by mohl vést k poklesu výnosů, zatímco náklady zůstanou stejné nebo by se zvýšily. Špatné stanovení ceny produktu by mohlo vést k nižšímu než očekávanému zisku na položku a nakonec ke ztrátě.

Špatný marketing pro uvedení nového produktu na trh by mohl vést k poklesu výnosů a ztrátě. Například, pokud společnost vyrobila nový produkt před jeho uvedením na trh a prodeje nebyly nevýrazné, společnost by byla přilepená k inventáři. Společnost může potřebovat snížit cenu produktu, aby přesunula přebytečnou zásobu a osedlala se ztrátou.

Zvýšená konkurence by mohla nutit společnost, aby snížila své ceny, aby si udržela zákaznickou základnu a podíl na trhu. V důsledku toho by výnosy klesly a mohla by vzniknout ztráta, protože náklady by pravděpodobně zůstaly stejné.

Zvýšení nákladů

Zvýšení nákladů na suroviny může zničit zisky a vést ke ztrátě. Pokud by například společnost podepsala smlouvu na dodávku svého produktu zákazníkovi a cena surovin se zvýšila, což by přesáhlo cenu produktu, byla by hrubá marže záporná.

Nárůst nákladů práce může vést k vyšším nákladům na prodané zboží, než se očekávalo. Například, pokud společnost zaznamená zpoždění při vyřizování objednávky pro velkého zákazníka, může management muset platit zaměstnancům přesčas nebo najmout další pomoc, aby byla objednávka vyplněna.

Makroekonomické šoky

Recese může společnostem snížit zisky, protože spotřebitelé snižují výdaje a podniky omezují operace zpět. Například stavitelé domů a stavební společnosti mohou po pádu trhu s bydlením zaznamenat záporné hrubé ziskové rozpětí. Přebytečný soupis domů by se pravděpodobně prodal za ztrátu, pokud by recese byla dostatečně závažná, jako v případě Velké recese, ke které došlo v letech 2007 až 2009.

Výrazný nárůst úrokových sazeb může mít na některá průmyslová odvětví negativní dopad. Například, pokud sazby rostou příliš rychle, mohou výrobci automobilů trpět nižším prodejem, protože mnoho spotřebitelů financuje nebo půjčuje na nákup nového automobilu. Vyšší úrokové sazby mohou způsobit, že si spotřebitelé nebudou moci dovolit platby za auta. Výsledkem by bylo nadbytečné zásoby pro výrobce automobilů, což by vedlo k tomu, že by prodali svá auta za ztrátu a snížili tak zásoby.

Příklad záporné hrubé ziskové marže

Řekněme například, že výrobce automobilů má přímé náklady nebo náklady na prodané zboží ve výši 8 milionů USD, zatímco příjem z prodeje automobilů byl 12 milionů USD.

• Hrubý zisk společnosti by byl 4 miliony dolarů (nebo 12 milionů dolarů - 8 milionů dolarů).
• Hrubé ziskové rozpětí by bylo 0, 33 nebo 33% (4 miliony dolarů v hrubém zisku / 12 milionů dolarů v příjmech).

Řekněme, že náklady na ocel a hliník výrazně vzrostly, což vedlo k nárůstu nákladů na prodané zboží na 16 milionů dolarů. Společnost odpověděla zvýšením cen, což pomohlo zvýšit tržby na 14 milionů dolarů. Vedení společnosti však nemohlo přenést všechna zvýšení nákladů na své zákazníky.

• Hrubý zisk pro společnost by byl - 2 miliony dolarů nebo (14 milionů dolarů v příjmech - 16 milionů dolarů v nákladech na prodané zboží).
• Hrubé ziskové rozpětí by bylo -0, 14 nebo -14% (- 2 miliony USD v hrubém zisku / 14 milionů dolarů v příjmech).

Jak interpretovat záporný hrubý zisk

Hrubé ziskové rozpětí by mělo být vykládáno v kontextu odvětví a minulé výkonnosti společnosti. Jinak by vás záporná marže mohla uvést v omyl ve víře, že vedení udělalo chyby nebo nedokázalo kontrolovat náklady.

Mnoho dobře fungujících společností může v krátkodobém horizontu zaznamenat ztrátu, jako jsou cestovní společnosti a letecké společnosti po 11. září. Pokud vedení společnosti provede úpravy nebo exogenní šok zmizí, ziskovost by se mohla vrátit. Pokud však v několika čtvrtletích existuje model ztrát, může to znamenat systematičtější dlouhodobý problém.