Top 10 světových společností poskytujících veřejné služby

Energetické společnosti poskytují energii - jedna z nejzákladnějších potřeb domácností a průmyslových podniků. Zde je náš seznam Top Ten (podle tržní hodnoty) největších poskytovatelů elektřiny, zemního plynu a víceřádkové energie. Zajímavé je, že většina z nich má sídlo v USA nebo Evropě. (Náklady na vybudování a údržbu infrastruktury nezbytné pro výrobu a distribuci energie jsou jednou z největších výzev, kterým čelí rozvíjející se země.)

1. Duke Energy

Duke Energy Corporation (DUK) je jednou z největších společností poskytujících elektrickou energii v USA se sídlem v Charlotte, NC, její regulovaná obchodní obchodní jednotka obsluhuje 7, 4 milionu maloobchodních odběratelů elektrické energie v šesti státech v jihovýchodním a středozápadním regionu a pyšní se přibližně 57 700 megawatty kapacita výroby elektřiny. Téměř veškerá její výroba elektřiny pochází z uhlí, zemního plynu a ropy. Od poloviny roku 2018 má 28 798 zaměstnanců, 23, 9 miliardy USD v provozních výnosech, přibližně 52 miliard USD tržní kapitalizaci a 133 miliard USD v celkových aktivech. Je také známo, že akcionářům neustále nabízí vysoké výplaty dividend (aktuální dividendový výnos je 4, 78%).

Nástroje patří mezi cenné papíry s nejnižším rizikem, které jsou k dispozici, obvykle mají více než přiměřené peněžní toky a vynikající ratingy.

Společnost Duke Energy provozuje 32 200 mil celkových přenosových vedení, 268 700 mil celkových distribučních vedení a 32 900 mil celkových plynovodů pro přenos a distribuci plynu.

2. Engie

Engie SA (ENGI), dříve známá jako GDF Suez, je nadnárodní společnost zabývající se užitkovou energií se sídlem ve Francii. Má aktivity v oblasti výroby a distribuce elektřiny, zemního plynu a obnovitelné energie. Změna názvu odráží odchod společnosti od státem vlastněného znárodněného monopolu na plyn. Ke konci roku 2017 má společnost 154 950 zaměstnanců a příjmy ve výši 65 miliard EUR. K červnu 2018 činila tržní kapitalizace firmy 31, 52 miliardy EUR.

3. Národní síť

Společnost National Grid PLC (NGG) se sídlem v Londýně je nadnárodní společnost zabývající se elektřinou a plynem s hlavními činnostmi ve Velké Británii a severovýchodním USA. Společnost vlastní a udržuje přenosovou síť vysokého napětí v Anglii a Walesu. Jako vlastník a provozovatel jediné infrastruktury pro přepravu plynu ve Velké Británii prochází veškerý zemní plyn v národním přepravním systému National Grid. V červnu 2018 má společnost National Grid přibližně 25 000 zaměstnanců, tržby ve výši 20 miliard USD a tržní kapitalizaci ve výši 37, 99 miliard USD.

4. NextEra

Společnost NextEra Energy Inc. (NEE) se sídlem v Juno Beach, Florida, je investiční společností se zájmem o výrobu, přenos a distribuci energie v USA a Kanadě. V roce 2018 provozuje společnost NextEra výrobní kapacitu 45 900 megawattů, má 14 700 zaměstnanců a má příjmy 16, 6 miliardy USD. Společnost má od června 2018 tržní kapitalizaci přibližně 76 miliard USD.

5. EDF

Francouzská státní Électricité de France SA (EDF) zajišťuje výrobu, přenos, distribuci a dodávky energie a obchodování s energií. Je zapojena do všech aspektů elektroenergetického průmyslu. Společnosti skupiny působí v mnoha zemích po celém světě a zaměstnávají přibližně 155 000 lidí. Společnost konsoliduje své aktivity ve Francii a Evropě a zvyšuje svou přítomnost v klíčových rozvíjejících se zemích, jako je Brazílie, Čína a Rusko. EDF vlastní a provozuje podle kapacity tři z deseti nejvýznamnějších jaderných elektráren na světě a je největším výrobcem nízkouhlíkové elektřiny ve Velké Británii. EDF měl v roce 2017 roční tržby 69, 63 miliardy EUR a v současné době má tržní kapitalizaci 33 miliard USD.

6. Enel

Enel (ENEL) se sídlem v Římě je nadnárodní energetickou společností a předním integrovaným hráčem na světových trzích s elektřinou a plynem, se zvláštním zaměřením na Evropu a Latinskou Ameriku. S více než 64 miliony uživatelů po celém světě má největší zákaznickou základnu mezi evropskými společnostmi. Skupina Enel působí ve více než 30 zemích na pěti kontinentech a vyrábí energii prostřednictvím kapacity 83 000 megawattů a distribuuje elektřinu a plyn prostřednictvím sítě pokrývající více než milion mil.

Enel působí v hydroelektrických, termoelektrických, jaderných, geotermálních, větrných, solárních PV a dalších obnovitelných zdrojích. Téměř polovina elektřiny, kterou vyrobila v roce 2017, neobsahovala emise oxidu uhličitého, což ji činí jedním z největších světových výrobců čisté energie. Ke konci roku 2017 má 63 500 zaměstnanců, tržby 74, 64 miliard EUR a v červnu 2018 tržní kapitalizaci 49, 12 miliard USD.

7. Dominion Resources

Dominion Resources Inc. (D) se sídlem v Richmondu v USA je jedním z největších výrobců a transportérů energie v USA. Má výrobní kapacitu 25 700 megawattů, 15 000 mil plynovodů a 6 600 mil elektrických přenosových vedení. Společnost provozuje jeden z největších skladovacích systémů zemního plynu v zemi se skladovací kapacitou 928 miliard krychlových stop, která slouží zákazníkům z oblasti energetiky a maloobchodu ve 14 státech. Dominion má 16 200 zaměstnanců, tržby přibližně 13 miliard USD a tržní kapitalizaci 42, 93 miliard USD.

8. Iberdrola

Iberdrola SA (IBE) je španělská veřejná nadnárodní společnost zabývající se elektrickou energií se sídlem v Bilbau. Dceřinými společnostmi jsou Scottish Power, Iberdrola USA a Elektro (Brazílie). Má přibližně 31 000 zaměstnanců na čtyřech kontinentech a obsluhuje přibližně 32 milionů zákazníků. Společnost měla v roce 2017 tržby 31 miliard EUR a tržní kapitalizaci 42 miliard EUR v červnu 2018.

9. Jižní společnost

Southern Company (SO) je výrobcem a distributorem elektřiny se sídlem v Atlantě, který staví, nabývá, vlastní a spravuje aktiva a prodává elektřinu na velkoobchodním trhu. Působí prostřednictvím dceřiných společností včetně Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power a Mississippi Power. Slouží přibližně devíti milionům zákazníků a má výrobní kapacitu 46 000 MW. Společnost má 32 000 zaměstnanců, od roku 2018 provozní výnosy 23, 78 miliardy USD a tržní kapitalizaci 45, 28 miliardy USD.

10. Exelon

Exelon Corporation v Chicagu (EXC) je jedním z největších amerických energetických generátorů s více než 35 500 MW jaderné, plynové, větrné, solární a vodní elektrárny. Exelon podniká v USA a Kanadě; měl 2018 tržeb ve výši 34, 48 miliard USD, přibližně 34 000 zaměstnanců v USA a tržní kapitalizaci ve výši 40, 38 miliardy USD.

Investice do nástrojů

Toto odvětví vykazuje vysoký stupeň geografické segmentace, a to díky společnostem, které mají na svých trzích status virtuálního monopolu. Společnosti poskytující veřejné služby vynaloží značné počáteční náklady na zahájení dodávek inženýrských služeb nákupem energetických a vodních zařízení a instalací distribuční sítě. Kvůli vysokým fixním nákladům a relativně stabilním a nízkým následným mezním nákladům na výrobu dalších výrobkových jednotek se energetické společnosti stávají přirozenými monopolisty v konkrétních zeměpisných oblastech. Instalace duplicitní distribuční sítě s výstavbou energetických a vodních elektráren jinými společnostmi má za následek vyšší náklady pro komunitu ve srovnání s jedním přirozeným monopolistou.

Kvůli tomuto monopolnímu postavení vlády po celém světě silně regulují energetické společnosti a určují ceny, za které mohou veřejné služby účtovat zákazníkům. Protože jsou služby vysoce regulované, růst v tomto odvětví je vysoce závislý na místní správě, která společnostem umožňuje zvyšovat ceny.

V důsledku toho se tyto společnosti obvykle nezúčastňují velkých expanzí a zřídka mají exponenciální příležitosti k růstu. Vzhledem k tomu, že se týmy řízení zaměřují spíše na stabilní příjmy než na růst, necítí obecně potřebu ponechat si velké částky, aby mohly být znovu investovány do podnikání. Tyto společnosti proto mohou volně rozdělovat větší procenta svého výdělku ve formě dividend akcionářům.

3% až 4%

Průměrný dividendový výnos nabízený špičkovými společnostmi v sektoru veřejných služeb, o kterém je tradičně známo, že nabízí vysokou výplatu dividend.

Ideální investiční investoři

Sektor veřejných služeb je pro investory primárním lákadlem pro jeho odolnost vůči ekonomickým vzestupům a poklesům. Ačkoli nenabízí agresivní zisky na býčích trzích, má tendenci udržet svou hodnotu mnohem lépe než širší trh během poklesu a recesí. Samozřejmě, stejně jako v každém tržním sektoru, některé společnosti důsledně překonávají jiné.

Obecná stabilita jejich výnosů, spolu s jejich trvale silnými dividendami, způsobuje, že nástroje zvláštního zájmu jsou pro investory z příjmů, zejména v prostředí s nižšími úrokovými sazbami. Je také vhodný pro konzervativní investory, kteří kupují a drží, kteří se místo snahy rychle zbohatnout chtějí dlouhodobě hromadit bohatství a přitom se vyhýbat významnému riziku.

Nedostatek volatility sektoru ve srovnání s širším akciovým trhem však nevylučuje, aby byl zcela vystaven vzestupům a poklesům trhu. Investor, který správně předpovídá tržní trendy, může tedy profitovat z poklesu nástrojů využitím spekulačních metod, jako je krátký prodej a různé futures a opční strategie, jako jsou prodejní opce (prodej akcií v budoucnosti, ale za cenu dohodnutou dnes) ).

Při zajištění expozice vůči veřejným společnostem tak investoři hledají odvětví, která dělají pravý opak - během býčích trhů získávají více než širší trh a během medvědích trhů ztrácí více. Tyto sektory najdou hledáním beta větších než 1.

Mezi sektory, které mají vysoké beta - nabízejí silné zisky během fází hospodářského cyklu, pokud se nástroje nevyjímají - patří přepravní průmysl (1.32), internetový software (1.29) a výstavba domů (1.29).