Metodika Free-Float
Metodika free float je metoda, pomocí které se vypočítává tržní kapitalizace indexových podkladových společností. Metodika volného pohybu trhu tržní kapitalizace se vypočítá tak, že se vezme cena akcií a vynásobí se počtem akcií, které jsou na trhu snadno dostupné. Namísto použití všech aktivních a neaktivních akcií, jako je tomu u metody kapitalizace na celém trhu, metoda free float vylučuje uzamčené akcie, jako jsou akcie držené zasvěcenci, promotéry a vládami.
1:00Metodika Free-Float
Porozumění metodě Free-Float
Volně plovoucí kapitalizaci lze také nazvat plovoucí kapitalizací. Metoda free-float je považována za lepší způsob výpočtu tržní kapitalizace, protože poskytuje přesnější odraz tržních pohybů a akcií aktivně dostupných pro obchodování na trhu. Při použití metodiky volného placení je výsledná tržní kapitalizace menší, než by vyplynulo z metody plné tržní kapitalizace.
Metodika free float byla přijata většinou hlavních světových indexů. To je široce používáno Standard a Poor's, MSCI a FTSE.
Výpočet metodiky volného pohybu
Metodika free-float se počítá takto:
FFM = cena akcie x (počet vydaných akcií - uzamčené akcie)
Kapitalizované vážené indexy
Indexy na trhu jsou často váženy cenou nebo kapitalizací. Obě metodiky váží výnosy jednotlivých indexů podle jejich příslušných typů vážení.
Plná tržní kapitalizace zahrnuje všechny akcie poskytnuté společností prostřednictvím jejího plánu vydávání akcií. Společnosti často zasílají zasvěcené akcie zasvěceným prostřednictvím plánů vyrovnání opcí. Další držitelé nevyužitých zásob mohou zahrnovat promotéry a vlády. Plná váha tržní kapitalizace u indexů se používá zřídka a významně by změnila dynamiku návratnosti indexu, protože společnosti mají různé úrovně strategických plánů pro vydávání akciových opcí a realizovatelných akcií.
Kapitalizační vážení je nejčastější metodikou vážení indexů. Přední kapitalizačně vážený index ve Spojených státech je index S&P 500. Jiné kapitalizované vážené indexy zahrnují MSCI World Index a FTSE 100 Index.
Kapitalizované vážené versus cenově vážené indexy
Typ metodiky vážení používaný indexem významně ovlivňuje celkové výnosy indexu. Cenově vážené indexy počítají výnosy indexu vážením jednotlivých výnosů akcií indexu podle jejich cenových hladin. V cenově váženém indexu mají akcie s vyšší cenou vyšší váhu, a tak mají větší vliv na návratnost indexu, bez ohledu na jejich tržní kapitalizaci. Cenově vážené a kapitalizované vážené indexy se značně liší v důsledku jejich metodologie indexů.
Na obchodním trhu je jen velmi málo indexů váženo cenou. Průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) je předním příkladem jednoho z mála cenově vážených indexů na trhu.
Jak ovlivňuje obchodování metoda Free-Float?
Metodika free float má tendenci racionálně odrážet trendy na trhu, protože bere v úvahu pouze akcie, které jsou k dispozici pro obchod, a činí index širším, protože snižuje koncentraci několika málo společností v indexu.
Existuje také vztah mezi volným pohybem a volatilitou. Větší volný plovoucí kapitál obvykle znamená, že volatilita akcií byla nižší, protože akcie kupují a prodávají další obchodníci. To znamená, že menší free-float odpovídá vyšší volatilitě, protože méně obchodů výrazně mění cenu a existuje jen omezené množství akcií, které lze koupit a / nebo prodat. Většina institucionálních investorů upřednostňuje obchodní společnosti s větším objemem volných akcií, protože mohou nakupovat nebo prodávat velké množství akcií, aniž by to mělo velký dopad na cenu.
Klíč s sebou
- Pro výpočet tržní kapitalizace společnosti se používá metodika free-float dělením její ceny akcií počtem akcií, které jsou na trhu snadno dostupné.
- To je nepřímo korelované s volatilitou. Větší volný plovák obvykle znamená, že volatilita akcie je nižší, a menší volný plovák obvykle znamená větší volatilitu.
Příklad metod free-float
Předpokládejme, že akcie ABC se obchodují za 100 USD a mají celkem 125 000 akcií. Z této částky je 25 000 akcií uzamčeno, což znamená, že jsou drženy velkými institucionálními investory a vedením společnosti a nejsou k dispozici k obchodování. Pak tržní kapitalizace ABC pomocí free-float metodiky je 100X100 000 (celkový počet akcií k obchodování) = 10 milionů USD.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.