Pákový efekt Forexu: Meč s dvěma okraji

Jedním z důvodů, proč je tolik lidí přitahováno k obchodování na forexu ve srovnání s jinými finančními nástroji, je to, že u forexu můžete obvykle získat mnohem vyšší pákový efekt, než byste měli u akcií. Zatímco mnoho obchodníků slyšelo o výrazu „pákový efekt“, málokdo ví, jak se definuje, jak pákový efekt funguje a jak může mít přímý dopad na jejich spodní hranici.

Koncept použití peněz jiných lidí k provedení transakce lze také použít na devizových trzích. V tomto článku prozkoumáme výhody použití vypůjčeného kapitálu pro obchodování a prozkoumáme, proč využití pákového efektu ve vaší forexové obchodní strategii může být dvojsečný meč.

Klíč s sebou

• Pákovým efektem je využití vypůjčených prostředků ke zvýšení obchodní pozice nad rámec toho, co by bylo k dispozici pouze z jejich hotovostního zůstatku.
• Makléřské účty umožňují využití pákového efektu prostřednictvím obchodování s marží, kde zprostředkovatel poskytuje vypůjčené prostředky.
• Forex obchodníci často využívají pákového efektu k zisku z relativně malých cenových změn měnových párů.
• Pákový efekt však může zesílit jak zisky, tak ztráty.

Definování pákového efektu

Pákový efekt spočívá v půjčování určité částky peněz potřebných k investování do něčeho. V případě forexu jsou peníze obvykle půjčovány od makléře. Forexové obchodování nabízí vysoký pákový efekt v tom smyslu, že pro počáteční požadavek na marži si obchodník může vybudovat - a ovládat - obrovské množství peněz.

Pro výpočet pákového efektu na základě marže vydělte celkovou hodnotu transakce částkou marže, kterou musíte vložit:

Pákový efekt založený na marži = celková hodnota transakce / požadovaná marže

Například, pokud jste povinni vložit 1% z celkové transakční hodnoty jako marži a máte v úmyslu obchodovat jednu standardní šarži USD / CHF, což odpovídá 100 000 USD, požadovaná marže by byla 1 000 USD. Váš pákový efekt bude tedy 100: 1 (100 000/1 000). Pro požadavek na marži pouhých 0, 25% bude pákový efekt založený na marži 400: 1 při použití stejného vzorce.

Pákový efekt založený na marži však nutně neovlivňuje riziko a to, zda je obchodník povinen připsat 1% nebo 2% hodnoty transakce, protože marže nemůže ovlivnit jejich zisky nebo ztráty. Důvodem je, že investor může pro každou pozici vždy přiřadit více, než je požadovaná marže. To znamená, že skutečný pákový efekt, nikoli maržový pákový efekt, je silnějším ukazatelem zisku a ztráty.

Chcete-li vypočítat skutečný pákový efekt, který právě používáte, jednoduše vydělte celkovou jmenovitou hodnotu vašich otevřených pozic obchodním kapitálem:

Reálná páka = celková hodnota transakce / celkový obchodní kapitál

Pokud například máte na svém účtu 10 000 $ a otevřete 100 000 pozic (což odpovídá jedné standardní šarži), budete na svém účtu obchodovat s 10násobnou pákou (100 000/10 000). Pokud vyměníte dvě standardní položky, které mají nominální hodnotu 200 000 USD, a 10 000 USD na vašem účtu, pak je pákový efekt na účtu 20krát (200 000/10 000).

To také znamená, že pákový efekt založený na marži se rovná maximálnímu skutečnému pákovému efektu, který může obchodník použít. Protože většina obchodníků nevyužívá celé své účty jako marži pro každý ze svých obchodů, jejich skutečný pákový efekt se obvykle liší od pákového efektu založeného na marži.

Obchodník by obecně neměl využívat veškerou dostupnou marži. Obchodník by měl pákový efekt využívat, pouze pokud je výhoda na jejich straně.

Jakmile je známa výše rizika z hlediska počtu jader, je možné určit potenciální ztrátu kapitálu. Obecně by tato ztráta neměla být nikdy vyšší než 3% obchodního kapitálu. Pokud je pozice využívána do té míry, že by potenciální ztráta mohla být například 30% obchodního kapitálu, pak by se pomocí tohoto opatření měl pákový efekt snížit. Obchodníci budou mít vlastní úroveň zkušeností a rizikové parametry a mohou se rozhodnout odchýlit od obecného pokynu 3%.

Obchodníci mohou také vypočítat úroveň marže, kterou by měli použít. Předpokládejme, že máte na svém obchodním účtu 10 000 $ a vy se rozhodnete obchodovat 10 min. USD / JPY. Každý tah jednoho pipu na mini účtu má hodnotu přibližně 1 $, ale při obchodování 10 minis má každý tah pipu hodnotu přibližně 10 $. Pokud obchodujete 100 minis, pak každý tah pipu má hodnotu asi 100 $.

Ztráta 30 stop by tedy mohla představovat potenciální ztrátu 30 $ za jednu mini partii, 300 $ za 10 mini partií a 3000 $ za 100 mini partií. Proto s účtem 10 000 $ a maximálním rizikem 3% na obchod byste měli využít pouze až 30 mini lotů, i když možná budete mít více možností obchodovat.

Pákový efekt v obchodování na forexu

Na devizových trzích je pákový efekt běžně až 100: 1. To znamená, že za každých 1 000 $ na vašem účtu můžete obchodovat až 100 000 USD. Mnoho obchodníků se domnívá, že důvodem, proč forexoví tvůrci trhu nabízejí tak vysoký pákový efekt, je to, že pákový efekt je funkcí rizika. Vědí, že pokud bude účet řádně spravován, riziko bude také velmi zvládnutelné, jinak by pákový efekt nenabídli. Vzhledem k tomu, že spotové hotovostní devizové trhy jsou tak velké a likvidní, je schopnost vstupu a výstupu z obchodu na požadované úrovni mnohem snazší než na jiných méně likvidních trzích.

V obchodování sledujeme pohyby měny v jádrech, což je nejmenší změna ceny měny a záleží na měnovém páru. Tyto pohyby jsou opravdu jen zlomky centu. Například, když měnový pár, jako je GBP / USD, přesune 100 pips z 1, 9500 na 1, 9600 - to znamená pouze o jeden cent směnného kurzu.

Z tohoto důvodu musí být měnové transakce prováděny ve značných částkách, které umožňují, aby byly tyto nepatrné pohyby cen převedeny do větších zisků, když byly zvýšeny pomocí pákového efektu. Když se vypořádáte s částkou, jako je 100 000 $, malé změny ceny měny mohou vést k významným ziskům nebo ztrátám.

Riziko nadměrného skutečného pákového efektu při obchodování na forexu

Zde přichází dvojsečný meč, protože skutečný pákový efekt má potenciál zvýšit vaše zisky nebo ztráty o stejnou velikost. Čím větší je pákový efekt na kapitál, který aplikujete, tím vyšší je riziko, které budete nést. Upozorňujeme, že toto riziko nemusí nutně souviset s pákovým efektem na základě marže, i když může mít vliv, pokud obchodník není opatrný.

Tento bod ilustrujme příkladem (viz tabulka níže).

Obchodník A i Obchodník B mají obchodní kapitál ve výši 10 000 USD a obchodují s makléřem, který vyžaduje vklad ve výši 1% marže. Po provedení nějaké analýzy se oba shodnou na tom, že USD / JPY dosahuje nejvyšší úrovně a měla by klesat hodnota. Proto oba zkrátí USD / JPY na 120.

Obchodník A se rozhodne použít 50krát skutečný pákový efekt na tento obchod tím, že ztratí 500 USD v USD / JPY (50 x 10 000 USD) na základě jejich obchodního kapitálu 10 000 USD. Protože USD / JPY je 120, jeden pip USD / JPY za jednu standardní šarži má hodnotu přibližně 8, 30 USD, takže jeden pip USD / JPY pro pět standardních šarží má hodnotu přibližně 41, 50 USD. Pokud USD / JPY vzroste na 121, Trader A ztratí 100 obchodů z tohoto obchodu, což odpovídá ztrátě 4 150 USD. Tato jediná ztráta bude představovat neuvěřitelných 41, 5% jejich celkového obchodního kapitálu.

Obchodník B je opatrnější obchodník a rozhodl se použít pětkrát skutečný pákový efekt na tento obchod zkrácením USD / JPY (5 x 10 000 USD) v hodnotě 50 000 USD (5 x 10 000 USD) na základě jejich obchodního kapitálu 10 000 USD. Tato hodnota USD / JPY v hodnotě 50 000 USD se rovná pouze polovině jedné standardní dávky. Pokud USD / JPY vzroste na 121, Trader B ztratí 100 obchodů z tohoto obchodu, což odpovídá ztrátě 415 $. Tato jediná ztráta představuje 4, 15% jejich celkového obchodního kapitálu.

Tato tabulka ukazuje, jak se obchodní účty těchto dvou obchodníků porovnávají po ztrátě 100 pipů:

* Všechny údaje v amerických dolarech

Sečteno a podtrženo

Jakmile se naučíte, jak to zvládnout, nemusíte se pákového efektu obávat. Jediný časový pákový efekt, který byste nikdy neměli používat, je, pokud přistupujete k obchodům s hands-off. V opačném případě lze pákový efekt úspěšně a výnosně využít při správném řízení. Stejně jako každý ostrý nástroj musí být pákový efekt zpracován opatrně - jakmile se to naučíte, nemáte důvod se obávat.

Menší množství skutečného pákového efektu aplikovaného na každý obchod poskytuje větší prostor pro dýchání nastavením širšího, ale rozumného zastavení a zabránění vyšší ztrátě kapitálu. Obchod s vysoce pákovým efektem může rychle poškodit váš obchodní účet, pokud jde proti vám, protože díky větším velikostem šarží získáte větší ztráty. Mějte na paměti, že pákový efekt je zcela flexibilní a přizpůsobitelný potřebám každého obchodníka.