Proč McDonald's Stock obrat může Fizzle

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Akcie společnosti McDonald's Corp. (MCD) vzrostly o téměř 9, 5%, protože dosáhly minima kolem 148 $ 2. března. Objevují se však náznaky, že nedávné oživení může brzy vyprchat. Akciová cena McDonald má za poslední tři roky fantastický běh, který vzrostl o téměř 68%, zhruba ztrojnásobil nárůst S&P 500 o 27%.

Akcie společnosti McDonald's nejsou levné, obchodování s téměř 20krát 2019 odhady zisku 8, 23 USD na akcii, spolu se slabým růstem výnosů, by mohlo vést k tomu, že akcie klesnou.

Data MCD podle YCharts

Příliš drahé

Příjmy společnosti McDonald zaznamenaly v roce 2019 pokles o přibližně 1% na 20, 91 miliardy USD, ale příjmy se zvyšují téměř o 8, 5%. Když se přizpůsobuje růstu, McDonalds obchoduje s PEG poměrem 2, 31 na základě odhadů 2019, takže akcie McDonalds jsou drahé. Porovnejte to s S&P 500, což je levnější na 16, 6krát 2019 odhady výnosů 160, 77 USD na akcii, podle indexů Dow Jones S&P, a roste rychleji, s růstem zisků o 10%. Při úpravě růstu je S&P 500 levnější s poměrem PEG 1, 66.

MCD PE Ratio (Forward 1y) data YCharts

Růstový problém

Akcie společnosti McDonald čelí problému snižování nákladů, protože bude na společnost působit rostoucí tlak na zlepšení provozní efektivity. Odhady analytiků předpovídají růst výnosů v roce 2018 o téměř 13, 9% a v roce 2019 o téměř 8, 5%. Velkým problémem však je, že v roce 2018 se očekává pokles příjmů o 8% a v roce 2019 téměř o dalších 1%. „Až do roku 2020 se to nezvýší. To znamená, že pro McDonald's nebude snadné pokračovat v růstu výnosů.

Data MCD podle YCharts

Analytici možná zběsile

Analytici mohou chlazit i akcie společnosti McDonald's, přičemž snížení ceny od Stephens snižuje akcie s nadváhou na stejnou váhu a zároveň snižuje cenový cíl na 170 USD ze 185 USD 16. dubna, zatímco RBC snížila svůj cenový cíl na 170 USD z 190 USD na začátek března. Většina analytiků je však stále na vzestupu, podle údajů z Ycharts zůstává průměrný cenový cíl na akciích kolem 186, 50 USD, což je o 15% více než současná cena kolem 160 USD.

Technická odolnost

Akcie také technicky bojují a nedokázaly se zvednout nad novou oblast odporu, kolem 165 dolarů. Ve skutečnosti, pokud by akcie i nadále zůstávaly pod odporem a klesly pod 160 USD, mohlo by to vyvolat výrazný pokles zpět na 148 USD, pokles téměř o 9% ze současné ceny a opakování předchozích minimálních hodnot.

Nedostatek růstu příjmů společnosti McDonald nadále společnost trápí, a to znamená, že růst bude muset vycházet ze zvýšené efektivity. Díky tomu je McDonald's, obchodování s poměrem P / E 20, prostě příliš drahý.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a zakladatelem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu dvou až tří let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Nezapomeňte se nejprve poradit s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým odborníkem před provedením jakékoli strategie diskutované v tomto dokumentu. Na žádost poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.