Produktové portfolio
Produktové portfolio je soubor všech produktů nebo služeb nabízených společností. Analýza produktového portfolia může poskytnout různé pohledy na typ akcií, vyhlídky na růst společnosti, ovladače ziskové marže, příjmy, vedoucí postavení na trhu a operační riziko. To je zásadní pro investory provádějící akciový výzkum investory nebo analytiky podporující interní finanční plánování společnosti.
Jak fungují produktová portfolia
Produktová portfolia jsou důležitým prvkem finanční analýzy, protože poskytují kontext a granularitu firmě a jejím primárním činnostem. Investoři mohou rozlišovat mezi dlouhodobými hodnotovými akciemi a příležitostmi pro krátkodobý růst. Portfóliová analýza produktové nabídky firmy také umožňuje investorům potlačit konkrétní faktory finanční výkonnosti, což je nezbytné pro efektivní modelování.
Různé komponenty portfolia také čelí různé dynamice trhu a mohou přispívat nekonzistentně k konečnému výsledku. Podíl firmy na trhu se může lišit mezi částmi její nabídky, přičemž dominantní produkty obecně vyžadují odlišné strategie než části portfolia s vysokým růstem. Směnný prodejní mix může mít významné důsledky pro konečný výsledek, pokud se marže v rámci portfolia liší.
Společnosti často mění značku nebo restrukturalizují nedostatečně výkonné a nerentabilní produkty, což je strategie, která vyžaduje analýzu portfolia. Produkty, které přispívají k největšímu příjmu, jsou obecně nejdůležitější pro krátkodobou finanční analýzu a změny těchto stěžejních prvků portfolia mají výraznější dopad na výkonnost.
Společnost Apple, Inc., je známá tím, že nabízí několik elektronických zařízení, ale iPhone je nejdůležitějším ovladačem špičkových a spodních výsledků. Smartphone přispěl k červnu 2018 více než 62% z celkových tržeb společnosti, což znamená, že jeho výkon má větší význam než výkon notebooků, iPadu nebo App Store.
Klíč s sebou
- Produktové portfolio je nabídka zboží nebo služeb, které firma nabízí a nabízí k prodeji.
- Analýza produktových portfolií může poskytnout hluboký a odstupňovaný pohled na fungování společnosti a její výdělečný potenciál.
- Portfolio produktů bude mít tendenci se lišit pro vyspělé versus mladší růstové společnosti.
Portfolio produktů a vyspělé společnosti
Zralé společnosti mají často různorodá produktová portfolia. Vnitřní vývoj produktů a akvizice v průběhu času přispívají k velikosti portfolia a větší podniky mají infrastrukturu pro podporu marketingu širší nabídky. Geografická expanze může také rozšířit portfolio produktů s produkty, které se liší v popularitě mezi městy nebo zeměmi.
Diverzifikace má tendenci omezovat růstový potenciál a současně snižovat riziko poklesu, takže zralé firmy mají tendenci vykazovat menší provozní volatilitu. To snižuje množství spekulací při oceňování vlastního kapitálu. Společnost Proctor & Gamble Company je příkladem takové společnosti se 65 různými známými značkami osobního a domácího zboží, včetně Bounty, Crest a Tide.
Portfolio produktů a růstové společnosti
Mladší firmy s malými portfolii jsou více vystaveny výkonu svých hlavních produktů, což může vést k větší volatilitě provozu. Vyšší riziko a vyšší růstový potenciál vedou ke spekulativnějšímu oceňování vlastního kapitálu. Různé komponenty produktového portfolia mají často rozdílné marže, protože mají rozdílnou dynamiku cen, výrobní náklady nebo požadavky na marketing.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.