Možnost úpravy množství (možnost Quanto)

Co je možnost úpravy množství (možnost Quanto)

Varianta k úpravě množství, známá také jako možnost Quanto, je derivátem křížové měny vypořádaným v hotovosti, kde podkladové aktivum je denominováno v jiné měně, než je měna, ve které je opce vypořádána.

Dalším názvem pro tyto opce je garantovaná možnost směnného kurzu. Quanto možnosti přicházejí jak v call, tak put odrůd.

Pochopení možnosti úpravy množství (možnost Quanto)

Možnosti úpravy množství získají své jméno podle své budoucí měnové povahy s variabilní pomyslnou nebo abstraktní částkou. Proto termín „množství upraveno“ nebo „Quanto“ zkráceně.

Investoři používají Quantos, když věří, že určité aktivum bude v dané zemi dobře fungovat, ale obávají se, že měna země nebude fungovat dobře. Investor tedy koupí opci na zahraniční aktivum při zachování výplaty v domácí měně.

Jak fungují možnosti Quanto

Světové trhy jsou těkavé subjekty. Kolísání může způsobit, že se jedna měna bude v daném okamžiku obchodovat vyšší nebo nižší než jiná měna. Pokud by americký investor měl investovat přímo do zahraničního akciového indexu, vystavil by se jak rizikům v tomto zahraničním indexu, tak i rizikům vyplývajícím z kolísání směnného kurzu měny.

Vedlejší výhodou možnosti Quanto je vytvoření větší likvidity na menších nebo rizikovějších trzích odstraněním měnového rizika pro zahraniční investory. Snížení rizika podporuje účast na těchto trzích.

Quantos jsou vypořádány fixním směnným kurzem, což investorům poskytuje úkryt před kurzovým rizikem. V okamžiku vypršení platnosti je hodnota opce vypočtena v cizí měně a poté převedena fixním kurzem na tuzemskou měnu.

Realizační cena i podkladové aktivum se oceňují v cizí měně. V okamžiku uplatnění je výpočet vnitřní hodnoty opce v cizí měně. Tato hodnota v cizí měně je přepočtena na tuzemskou měnu investora za pevný směnný kurz.

Typy možností úpravy množství

Quantos jsou postaveny stejným způsobem jako tradiční akciové opce. Zásadní rozdíl spočívá v tom, že je zakoupen v domácí měně investora, zatímco je denominován v cizí měně aktiva. Na počátku smlouva Quanto stanoví směnný kurz mezi oběma měnami. Tento pevný směnný kurz zůstává v platnosti po dobu trvání smlouvy.

Investor může zakoupit další typy možností úpravy množství. Jedním druhem smlouvy o futures na Quanto je Nikkei 225, která se obchoduje na chicagské burze Mercantile Exchange (CME Group). Podkladovým aktivem pro futures kontrakt je akciový index Nikkei 225. Smlouva je vypořádána v amerických dolarech, na rozdíl od japonských jenů.

K dispozici jsou také Quanto swapy. Ve swapu platí jedna ze smluvních stran zahraniční úrokové sazbě druhé straně, zatímco nominální částka je v domácí měně.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Zkoumání mnoha funkcí exotických opcí Exotické opce jsou smlouvy o opcích, které se liší od tradičních opcí v jejich platebních strukturách, datech vypršení platnosti a stávkových cenách. více Quanto Swap Definice Quanto Swap je derivát v různých měnách, kde podkladová aktiva jsou v různých měnách a platba probíhá ve stejné měně. více Definice swapu volatility volatility Swap volatility je forwardová smlouva s výplatou na základě realizované volatility versus implikované volatility podkladového aktiva. více Derivát - jak funguje Konečná hra na zajištění Derivát je sekuritizovaná smlouva mezi dvěma nebo více stranami, jejichž hodnota závisí na jednom nebo více podkladových aktivech nebo je z nich odvozena. Jeho cena je určena kolísáním tohoto aktiva, kterým mohou být akcie, dluhopisy, měny, komodity nebo tržní indexy. více Definice a příklad swapového měnového swapu Cross-currency swap je dohoda mezi dvěma stranami o výměně úrokových plateb a jistiny denominované ve dvou různých měnách. Tyto typy swapů často využívají velké společnosti s mezinárodními operacemi. více Mezinárodní měnový trh - IMM Mezinárodní peněžní trh je divizí Chicago Mercantile Exchange (CME), která se mimo jiné zabývá obchodováním s měnou. více partnerských odkazů