Před investováním do Callable CD si přečtěte Fine Print

Pokud hledáte větší výnosy s omezeným rizikem, může být pro vás to pravé vkladové osvědčení o vkladu (CD). Slibují vyšší výnosy než běžná CD a jsou pojištěni FDIC. Než však své peníze převedete na banku nebo makléřskou firmu, měli byste si být vědomi několika drobných věcí. Jinak byste mohli skončit zklamaní.

Stejně jako běžné CD je i na CD s možností dodání vkladový certifikát, který po celou dobu své životnosti platí pevnou úrokovou sazbu. Funkce, která odlišuje vytočitelné CD od tradičního CD, spočívá v tom, že vydavatel vlastní na CD možnost volání a může od vás uplatnit nebo „zavolat“ vaše CD před jeho splatností. Vyměnitelná CD jsou v mnoha ohledech podobná vyplacitelným svazkům.

Klíč s sebou

• Vkladatelným vkladovým certifikátem je CD, které obsahuje funkci volání, kde CD může vydavatelská banka splatit (odvolat) brzy před jejich stanovenou splatností.
• Volitelné období je obvykle stanoveno v daném časovém rámci a za předem stanovenou cenu hovoru.
• Kvůli riziku pro investory, že se jim říká brzy, obvykle platí vyšší úrokovou sazbu než tradiční CD.
• Vyšší úroková sazba může přilákat spořiče, ale měli by si přečíst drobné písmo. Včasná výzva zvyšuje riziko opětovného investování.

Co je datum, na které lze volat?

Volitelné datum je datum, ke kterému může emitent zavolat na váš vkladový certifikát. Řekněme například, že datum volání je šest měsíců. To znamená, že šest měsíců po zakoupení CD se banka může rozhodnout, zda si chce CD vzít zpět a vrátit peníze s úrokem. Každých šest měsíců po datu volání bude mít banka stejnou možnost znovu.

Změna převládajících úrokových sazeb je hlavním důvodem, proč si banka nebo makléřská společnost stáhnou vaše CD v den, kdy je k dispozici. V zásadě se banka zeptá sama sebe, zda je to nejlepší možné řešení na základě současného prostředí úrokových sazeb.

Co je datum splatnosti?

Datum splatnosti představuje, jak dlouho může emitent uchovávat vaše peníze. Čím více je datum splatnosti v budoucnu, tím vyšší je úroková sazba, kterou byste měli očekávat. Ujistěte se, že nezaměňujete datum splatnosti s datem volání. Například dvouleté CD, které je možné volat, nemusí nutně zrát za dva roky. „Dva roky“ označuje dobu, kterou máte, než může banka od vás CD zavolat. Skutečná doba, po kterou musíte peníze odevzdat, může být mnohem delší. Je běžné najít k dispozici CD s splatností v rozmezí 15 až 20 let.

Při poklesu úrokových sazeb

Pokud úrokové sazby klesnou, emitent si bude moci půjčit peníze za méně, než kolik vám platí. To znamená, že banka pravděpodobně zavolá CD a přinutí vás najít nové vozidlo, do kterého budete investovat své peníze.

Předpokládejme například, že máte jednoroční CD s výplatou 10 000 $, které platí pět procent s pětiletou splatností. S blížícím se ročním datem volání klesají převládající úrokové sazby na čtyři procenta. Banka proto také snížila sazby a na nově vydaná jednoroční CD s možností vypůjčení vydává pouze čtyři procenta.

"Proč bych ti měl zaplatit pět procent, když si mohu půjčit stejné 10 000 dolarů za čtyři procenta?" To se váš bankéř zeptá.

„Tady je vaše hlavní záda, plus jakýkoli zájem, který vám dlužíme. Děkuji vám za vaše podnikání.“

Možná jste počítali s úrokem 500 $ ročně (10 000 x 5% = 500 $), abyste pomohli zaplatit roční dovolenou. Nyní kupujete jen 400 $ (10 000 x 4% = 400 $), pokud si koupíte další jednoleté CD s volitelnou splatností. Další možností je pokusit se najít místo, kam umístit své peníze, které platí pět procent, například nákupem podnikového dluhopisu, ale to by mohlo představovat více rizika, než jste chtěli za těchto 10 000 $. Dobrou zprávou je, že jste dostali jeden rok vyšší sazbu CD.

Ale co teď děláte s 10 000 $? Narazili jste na problém reinvestičního rizika.

Když úrokové sazby stoupnou

Pokud se převažující úrokové sazby zvýší, vaše banka pravděpodobně CD nevolá. Proč by to bylo? Vypůjčení jinde by stálo víc.

Vrátíme-li se k předchozímu příkladu, pojďme se znovu podívat na vaše jednoroční prodatelné CD s 10 000 $. Platí ti pět procent. Tentokrát předpokládejme, že převládající sazby vyskočily na šest procent v době, kdy se objeví datum, na které lze volat. I nadále budete dostávat 500 $ ročně, i když nově vydané CD s možností prodeje vydělávají více. Ale co když byste chtěli dostat své peníze a znovu investovat za nové, vyšší sazby?

„Promiňte, “ říká váš bankéř. "Můžeme se jen rozhodnout, zda své peníze dostanete brzy."

Na rozdíl od banky nemůžete zavolat na CD a vrátit se zpět hlavnímu - alespoň ne bez sankcí nazývaných poplatky za předčasné předání. V důsledku toho jste uvízl s nižší sazbou. Pokud sazby stále stoupají, zatímco vlastníte CD, které lze volat, banka si pravděpodobně vaše peníze ponechá, dokud CD nezraje.

Zašlete prodejci CD

Kdokoli může být vkladatelem, který prodává CD. Nejsou žádné požadavky na licence ani certifikace. To znamená, že byste se měli vždy zkontrolovat u svého státního regulátora cenných papírů, abyste zjistili, zda váš makléř nebo společnost makléře má v minulosti nějaké stížnosti nebo podvod.

Sledujte poplatky za předčasný výběr

Pokud chcete své peníze získat před datem splatnosti, existuje možnost, že narazíte na poplatky za předání. Tyto poplatky pokrývají náklady na údržbu CD a jsou zavedeny, aby vás odradily od pokusu o výběr peněz včas.

Tyto poplatky nebudete muset vždy platit - pokud jste držitelem certifikátu po dostatečně dlouhou dobu, tyto poplatky se často budou vzdát.

Zkontrolujte vydavatele, zda není omezen limitem pokrytí FDIC

Každý vkladatel banky nebo thrilleru je v pojištění FDIC omezen na 250 000 $. Existuje potenciální problém, pokud váš makléř investuje vaše peníze CD do instituce, kde máte jiné účty pojištěné FDIC.

Pokud je celková částka vyšší než 250 000 $, riskujete překročení vašeho pokrytí FDIC.

Sečteno a podtrženo

Se všemi dalšími problémy, které se týkají, proč byste se obtěžovali koupit disk CD, který lze prodávat, spíše než disk, který nelze volat? V konečném důsledku měnitelné CD přenáší úrokové riziko na vás, investora. Protože riskujete toto riziko, budete mít obvykle vyšší návratnost, než byste našli u tradičních CD s podobným datem splatnosti.

Než investujete, měli byste porovnat ceny obou produktů. Pak se zamyslete nad tím, kterým směrem se domníváte, že úrokové sazby budou směřovat v budoucnosti. Máte-li obavy z rizika reinvestice a dáváte přednost jednoduchosti, CD, které je možné volat, pravděpodobně není pro vás.