Relativní síla
Relativní síla je technika používaná při investování do hybnosti. Spočívá v investování do cenných papírů, které fungovaly dobře, vzhledem k jejich trhu nebo benchmarku. Investor s relativní silou by například mohl vybrat technologické společnosti, které překonaly Nasdaq Composite Index.
Klíč s sebou
- Relativní síla je druh investování do dynamiky.
- Spočívá v výběru investic, které překonaly svůj trh nebo měřítko.
- Relativní síla investorů předpokládá, že trend lepší výkonnosti bude pokračovat. Pokud se trend obrátí, jejich investice bude pravděpodobně špatně fungovat.
Porozumění relativní síle
Zatímco cílem hodnotného investování je kupovat nízké a prodávat vysoké, cílem relativní síly investování je nakupovat vysoké a prodávat ještě vyšší. Investoři s relativní silou jako takový předpokládají, že trendy, které se na trhu aktuálně projevují, budou pokračovat dostatečně dlouho, aby si mohly uvědomit pozitivní návratnost. Jakékoli náhlé obrácení tohoto trendu pravděpodobně povede k negativním výsledkům.
Pro identifikaci kandidátů na investice začnou investoři s relativní silou pozorováním benchmarku, jako je například Nasdaq Composite Index. Poté se budou snažit zjistit, které společnosti na tomto trhu překonaly své vrstevníky, a to buď rychleji než jejich vrstevníky, nebo padáním méně rychle než oni.
Protože relativní síla investic předpokládá, že současné trendy budou pokračovat i v budoucnu, je nejúčinnější ve stabilních obdobích s minimálním narušením. Naproti tomu chaotické období, jako je finanční krize 2007–2008, může být pro investory s relativní silou nebezpečné, protože mohou vést k prudkému obrácení předchozích investičních trendů. V těchto situacích se může psychologie investorů najednou zvrátit, protože investoři se včerejší investiční miláčky rychle vyhýbají.
Ačkoli je dynamika investování často spojena s jednotlivými akciemi, může být také použita na celé trhy nebo průmyslová odvětví pomocí indexových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF). Podobně mohou investoři investovat relativní sílu do jiných tříd aktiv, například do nemovitostí, za použití trustů pro investice do nemovitostí (REIT). Lze také použít více exotických nástrojů, jako jsou komoditní futures, opce a další derivátové produkty.
Strategie využívající relativní sílu
Investice relativní síly může být také použita jako jedna součást větší strategie, jako je obchodování s páry.
Příklad reálného světa relativní síly
Harry je investorem s relativní silou, který pečlivě sleduje ceny firemních dluhopisů a S&P 500. Jeho investiční portfolio se skládá z indexového fondu S&P 500 a ETF, který sleduje trh s firemními dluhopisy. Jako investor s relativní silou pravidelně zvyšuje svou alokaci na to, které aktivum v té době překonává výkon. Přitom doufá, že bude těžit z pokračujícího trendu nadřazenosti tohoto aktiva, efektivně nakupuje vysoké a vyšší prodeje.
V posledních měsících si všiml, že se zdá, že investoři zvyšují alokaci portfoliových dluhopisů na úkor akcií. Tento příliv peněz na dluhopisový trh zvyšuje ceny dluhopisů a snižuje výnosy.
Očekával, že tento trend bude pokračovat, Harry odpoví snížením své investice do S&P 500 a zvýšením své investice do podnikového dluhopisu ETF. Doufá, že bude těžit z jakéhokoli pokračujícího překonávání dluhopisů ve vztahu k akciím.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.