Opakování krize pravděpodobnější než ne: Phil Angelides

V roce 2009 byla zřízena Komise pro finanční krizi, která měla za úkol provést oficiální vyšetřování příčin krize z roku 2008, která USA a globální bankovní systém přivedla na kolena. Phil Angelides, bývalý státní pokladník Kalifornie a demokratický gubernatoriální kandidát na stát, byl pověřen vedením Komise a vypracováním zprávy o jejích zjištěních. Zpráva, vydaná Kongresu v roce 2011, byla také publikována jako rukopis a vytvořila seznamy nejprodávanějších časopisů New York Times a Washington Post. Zpráva dospěla k závěru, že „široce rozšířená selhání ve finanční regulaci a dohledu se ukázala jako devastující pro stabilitu národních finančních trhů“ a že „dramatická selhání správy a řízení rizik v mnoha systémově důležitých finančních institucích byla hlavní příčinou této krize“.

Angelides, nyní 65 let, je v současné době prezidentem Riverview Capital Investments, který se zaměřuje na rozvoj projektů čisté energie a udržitelných městských komunit. Stále je otevřeným kritikem toho, co na Wall Street nazývá „bezohledným chováním“, a pokusy současné administrativy omezit předpisy jako Dodd-Frank Act, které byly zavedeny v důsledku krize za účelem ochrany daňových poplatníků a majitelů domů. z budoucích krizí.

Otázky a odpovědi s Philem Angelidesem

Investopedia dohnala Angelides, aby se ho zeptala na jeho názor, kde jsme deset let vyloučeni z krize.

Investopedia: Jaká byla největší ponaučení nebo nejvýznamnější změna, ke které došlo z finanční krize?

Phil Angelides: Finanční zhroucení v roce 2008 - jako krach roku 1929 a krize úspor a půjček - nám připomnělo, že pro stabilitu a bezpečnost našeho finančního systému je zásadní robustní regulační dohled. Komise pro finanční krizi dospěla k závěru, že finanční krizi byla katastrofa, které bylo možné předejít, protože regulační orgány nedokázaly omezit bezohlednost Wall Street. Varovnými příznaky hrozící finanční imploze byly jasné - všudypřítomné predátorské půjčky, varování FBI o rozsáhlých hypotečních podvodech, neudržitelný růst cen nemovitostí, vysoce zadlužené finanční instituce, které podstupují enormní rizika, a exploze rizikových subprime půjček a sekularizace - přesto regulační orgány nedokázala potlačit hrozby pro náš finanční systém a ekonomiku. Uzavření finančních reforem Dodd-Franka posílilo veřejný dohled a průhlednost trhu, zvrátilo desetiletí deregulace tlačené Wall Streetem a jejími spojenci a prosazovalo období stability finančního systému, hospodářské expanze a ziskovosti bank.

Investopedia: Jaké lekce nebo lekce jsme se od finanční krize nenaučili nebo nedodrželi?

Phil Angelides: Normálně se poučujeme z důsledků našich chyb. Wall Street - poté, co byla ušetřena skutečných právních, ekonomických nebo politických důsledků svého bezohledného jednání - se však nikdy nepodrobila kritické sebeanalýze svých jednání ani zásadním změnám v kultuře, které byly způsobeny debaklem, které způsobila.

Velké banky od prvního dne, které jim pomohly vstoupit na pomoc daňovým poplatníkům ve výši několika bilionů dolarů, a posílené rychlým návratem k rekordním ziskům a platům výkonných pracovníků, vedly tvrdou a zadní akci proti reformě. Wall Street byl dále povzbuzen, aby odolal reformě tím, že ministerstvo spravedlnosti nestíhalo nebo nezavrhovalo žádné vedoucí pracovníky civilně odpovědné za protiprávní jednání - selhání, které nejen podkopalo úsilí zabránit budoucímu nesprávnému chování, ale také správně rozmnožilo cynismus a hněv ohledně čestnost našich právních a politických institucí.

Od roku 2008 utratily finanční firmy do federálního lobbování více než 1, 5 miliardy dolarů a přispěly více než 1, 6 miliardy dolarů na federální kampaně, protože se snažily připravit regulační orgány o prostředky potřebné k výkonu jejich práce; blokovat předpisy zdravého rozumu; a společně s republikánskými kongresovými spojenci obtěžovali a šikanovali veřejné činitele pověřené ochranou našeho finančního systému.

To, že příliš mnoho na Wall Street zůstane nezměněno před obdobím před krizí, způsobuje opakování bezohledného jednání, které urychlilo finanční krize v roce 2008, pravděpodobněji než ne.

Investopedia: Jsou dnes investoři a spotřebitelé bezpečnější než před 10 lety?

Phil Angelides: Na základě finančních reforem provedených v důsledku krize a jmenování Obamy do hlavních finančních regulačních agentur jsou dnes investoři a spotřebitelé bezpečnější než v době před krizí. Ochrany zavedené v důsledku krize jsou však nyní napadeny triumvirátem Trump Administration, Kongresových republikanů a Wall Street, s jasným programem návratu k deregulačním politikám a anemickému dohledu, který vedl k roku 2008. finanční zhroucení.

Dali lidem na starosti klíčové agentury - Steve Mnuchin na ministerstvu financí, Joesph Otting v Úřadu správce měny, Jay Clayton v Komisi pro cenné papíry a Christopher Giancarlo v Komisi pro obchodování s komoditami Futures - jejichž společné zvláštnost je jejich celoživotní služba a loajalita k finančnímu průmyslu.

Tato konfliktní jízda připraví cestu pro oslabenou regulaci. Přecházejí k tomu, aby už tak slabý systém trestů za finanční přestupky padl, přičemž sankce uložené SEC proti veřejně obchodovaným společnostem dramaticky klesají od doby, kdy Trump nastoupil do funkce, a spolu s ředitelem pro vymáhání práva, který naznačuje, že se agentura může vzdát svého nedávného usilovat o získání přiznání k přestupkům v rámci osad.

Metodicky odstraňují jednotlivé pilíře ochrany - mimo jiné uvolňují dohled nad 25 největšími finančními firmami v zemi; vykuchání Úřadu pro finanční ochranu spotřebitelů; a blokování fiduciárního pravidla, které vyžaduje, aby finanční poradci jednali v zájmu svých klientů - protože Trump Administration připravuje další rozsáhlejší deregulační změny.