Forexové obchodování: Příručka pro začátečníky

Forex je portmanteau cizí měny a směnných kurzů. Měna je proces změny jedné měny na jinou měnu z různých důvodů, obvykle pro obchod, obchodování nebo cestovní ruch. Podle nedávné tříleté zprávy Banky pro mezinárodní vypořádání (globální banky pro národní centrální banky) byl průměrný denní objem devizového obchodování vyšší než 5, 1 bilionu USD.

Klíč s sebou

• Devizový trh (také známý jako devizový nebo devizový) je globální trh pro výměnu národních měn proti sobě.
• Kvůli celosvětovému dosahu obchodu, obchodu a financí bývají devizové trhy největší a nejlikvidnější trhy aktiv na světě.
• Měny se obchodují proti sobě jako páry směnných kurzů, například EUR / USD.
• Forexové trhy existují jako spotové (hotovostní) i derivátové trhy nabízející forwardy, futures, opce a měnové swapy.
• Účastníci trhu používají forex k zajištění proti mezinárodnímu měnovému a úrokovému riziku, k spekulování o geopolitických událostech ak diverzifikaci portfolií, mezi několika dalšími důvody.

Co je Forexový trh?

Na devizovém trhu se obchoduje s měnami. Měny jsou důležité pro většinu lidí na celém světě, ať už si to uvědomují nebo ne, protože měny je třeba vyměňovat za účelem provádění zahraničního obchodu a podnikání. Pokud žijete v USA a chcete koupit sýr z Francie, musíte vy nebo společnost, ze které sýr kupujete, zaplatit za tento sýr francouzštinu v eurech (EUR). To znamená, že americký dovozce by musel vyměnit ekvivalentní hodnotu amerických dolarů (USD) za eura. Totéž platí pro cestování. Francouzský turista v Egyptě nemůže za pyramidy zaplatit v eurech, protože to není místní měna. Jako takový musí turista vyměnit eura za místní měnu, v tomto případě egyptskou libru, za aktuální směnný kurz.

Jedním jedinečným aspektem tohoto mezinárodního trhu je, že neexistuje centrální trh pro devizy. Spíše se obchodování s měnou provádí elektronicky přes OTC, což znamená, že všechny transakce probíhají prostřednictvím počítačových sítí mezi obchodníky po celém světě, nikoli na jedné centralizované burze. Trh je otevřen 24 hodin denně, pět a půl dne v týdnu a měny se obchodují po celém světě v hlavních finančních centrech v Londýně, New Yorku, Tokiu, Curychu, Frankfurtu, Hongkongu, Singapuru, Paříži a Sydney - téměř v celé každé časové pásmo. To znamená, že na konci obchodního dne v USA začíná devizový trh znovu v Tokiu a Hongkongu. Trh Forex jako takový může být extrémně aktivní kdykoli během dne, přičemž ceny se neustále mění.

Stručná historie Forexu

Na rozdíl od akciových trhů, které mohou sledovat jejich kořeny zpět po staletí, je forexový trh, jak jej dnes chápeme, opravdu nový trh. Samozřejmě, ve svém nejzákladnějším smyslu - v tom, že lidé převádějí jednu měnu na druhou za účelem finanční výhody - je devizový trh od té doby, co národy začaly razit měny. Ale moderní forexové trhy jsou moderním vynálezem. Po dohodě v Bretton Woods v roce 1971 bylo povoleno volně vznášet více hlavních měn proti sobě. Hodnoty jednotlivých měn se liší, což vedlo k potřebě devizových služeb a obchodování.

Obchodní a investiční banky provádějí většinu obchodování na devizových trzích jménem svých klientů, ale existují také spekulativní příležitosti pro obchodování jedné měny proti druhé pro profesionální a individuální investory.

Spotový trh a forwardové a budoucí trhy

Ve skutečnosti existují tři způsoby, jak instituce, korporace a jednotlivci obchodují na forexu: spotový trh, forwardový trh a termínový trh. Forexové obchodování na spotovém trhu bylo vždy největším trhem, protože je to „podkladové“ skutečné aktivum, na kterém jsou založeny forwardové a futuresové trhy. V minulosti byl termínový trh pro obchodníky nejoblíbenějším místem, protože byl k dispozici jednotlivým investorům po delší dobu. S příchodem elektronického obchodování a četných forexových brokerů však spotový trh zaznamenal obrovský nárůst aktivity a nyní překonává termínový trh jako preferovaný obchodní trh pro jednotlivé investory a spekulanty. Když lidé odkazují na devizový trh, obvykle se odvolávají na spotový trh. Forwardové a termínové trhy mají tendenci být populárnější u společností, které potřebují zajistit své devizové riziko do konkrétního data v budoucnosti.

Konkrétně, spotový trh je místo, kde se měny nakupují a prodávají podle aktuální ceny. Tato cena, určená nabídkou a poptávkou, je odrazem mnoha věcí, včetně současných úrokových sazeb, ekonomické výkonnosti, sentimentu k probíhající politické situaci (místní i mezinárodní), jakož i vnímání budoucího výkonu jedné měny vůči druhé . Když je dohoda dokončena, je to známo jako „okamžitá dohoda“. Jedná se o dvoustrannou transakci, při které jedna strana doručí dohodnutou částku měny protistraně a obdrží specifikovanou částku jiné měny za dohodnutou hodnotu směnného kurzu. Po uzavření pozice je vypořádání v hotovosti. Přestože je spotový trh běžně známý jako ten, který se zabývá transakcemi v současnosti (spíše než v budoucnu), tyto obchody ve skutečnosti zabírají dva dny pro vypořádání.

Na rozdíl od spotového trhu forwardové a termínové trhy neobchodují skutečné měny. Místo toho se zabývají smlouvami, které představují pohledávky na určitý typ měny, konkrétní cenu za jednotku a budoucí datum vypořádání.

Na forwardovém trhu jsou smlouvy nakupovány a prodávány OTC mezi dvěma stranami, které určují podmínky dohody mezi sebou.

Na trhu futures se futures kontrakty kupují a prodávají na základě standardní velikosti a data vypořádání na veřejných komoditních trzích, jako je Chicago Mercantile Exchange. V USA reguluje Národní futures Association termínový trh. Futures kontrakty mají konkrétní podrobnosti, včetně počtu obchodovaných jednotek, termínů dodání a vypořádání a minimálních cenových přírůstků, které nelze přizpůsobit. Burza funguje jako protějšek obchodníka a zajišťuje zúčtování a vypořádání.

Oba typy smluv jsou závazné a obvykle se vypořádávají za hotovost za dotyčnou burzu po vypršení platnosti, i když smlouvy lze také koupit a prodat před vypršením jejich platnosti. Forwardové a futuresové trhy mohou při obchodování s měnami nabízet ochranu před riziky. Velké mezinárodní korporace obvykle používají tyto trhy k zajištění proti budoucím výkyvům směnných kurzů, ale na těchto trzích se také podílejí spekulanti.

Uvědomte si, že uvidíte podmínky: FX, forex, devizový trh a měnový trh. Tyto termíny jsou synonymem a všechny se vztahují na devizový trh.

Forex pro zajištění

Společnosti podnikající v zahraničí jsou ohroženy kolísáním měnových hodnot, když nakupují nebo prodávají zboží a služby mimo svůj domácí trh. Devizové trhy poskytují způsob, jak zajistit měnové riziko stanovením kurzu, za který bude transakce dokončena.

Aby toho bylo dosaženo, může obchodník kupovat nebo prodávat měny na forwardových nebo swapových trzích předem, což blokuje směnný kurz. Představte si například, že společnost plánuje v Evropě prodávat mixéry vyrobené v USA, když je směnný kurz mezi eurem a dolarem (EUR / USD) od 1 do 1 USD za paritu.

Výroba mixéru stojí 100 USD a americká firma jej plánuje prodat za 150 EUR - což je konkurenceschopné s ostatními míchači vyrobenými v Evropě. Pokud bude tento plán úspěšný, společnost vydělá 50 $ zisku, protože směnný kurz EUR / USD je sudý. Bohužel USD začíná růst hodnoty vůči euru, dokud směnný kurz EUR / USD nedosáhne 0, 80, což znamená, že nyní stojí 0, 80 $ na nákup 1, 00 EUR.

Problém, kterému společnost čelí, spočívá v tom, že zatímco výroba mixéru stále stojí 100 USD, může společnost prodat produkt pouze za konkurenční cenu 150 EUR, což při překladu zpět na dolary činí pouze 120 $ (150 EUR X.80 = 120 USD). Silnější dolar vyústil v mnohem menší zisk, než se očekávalo.

Směšovací společnost mohla toto riziko snížit snížením eura a nákupem USD, když byly na paritě. Pokud by se tedy dolar zvýšil na hodnotě, zisky z obchodu by kompenzovaly snížený zisk z prodeje míchačů. Pokud hodnota USD klesla, příznivější směnný kurz zvýší zisk z prodeje mixérů, což kompenzuje ztráty v obchodě.

Zajištění tohoto druhu lze provést na měnovém futures trhu. Výhodou pro obchodníka je to, že futures jsou standardizovány a zúčtovány ústředním orgánem. Měnové futures však mohou být méně likvidní než forwardové trhy, které jsou decentralizované a existují v mezibankovním systému po celém světě.

Forex pro spekulace

Faktory jako úrokové sazby, obchodní toky, cestovní ruch, ekonomická síla a geopolitické riziko ovlivňují nabídku a poptávku po měnách, což vytváří denní volatilitu na devizových trzích. Existuje příležitost profitovat ze změn, které mohou ve srovnání s jinou měnou zvýšit nebo snížit hodnotu jedné měny. Prognóza oslabení jedné měny je v zásadě stejná jako předpoklad, že druhá měna v páru se posílí, protože měny se obchodují jako páry.

Představte si obchodníka, který očekává zvýšení úrokových sazeb v USA ve srovnání s Austrálií, zatímco směnný kurz mezi oběma měnami (AUD / USD) je 0, 71 (nákup 0, 00 USD vyžaduje 0, 71 USD). Obchodník věří, že vyšší úrokové sazby v USA zvýší poptávku po USD, a proto kurz AUD / USD klesne, protože k nákupu AUD bude vyžadovat méně silnější USD.

Předpokládejme, že obchodník je správný a úrokové sazby rostou, což snižuje směnný kurz AUD / USD na 0, 50. To znamená, že ke koupi 1, 00 AUD je zapotřebí 0, 50 USD. Kdyby investor zkrátil AUD a šel by dlouho dolaru, profitoval by ze změny hodnoty.

Měna jako třída aktiv

Jako třídy aktiv existují pro měny dva odlišné rysy:

• Můžete získat úrokový rozdíl mezi dvěma měnami.
• Můžete profitovat ze změn směnného kurzu.

Investor může profitovat z rozdílu mezi dvěma úrokovými sazbami ve dvou různých ekonomikách nákupem měny s vyšší úrokovou sazbou a zkratkou měny s nižší úrokovou sazbou. Před finanční krizí v roce 2008 bylo velmi běžné zkrátit japonský jen (JPY) a koupit britské libry (GBP), protože rozdíl úrokových sazeb byl velmi velký. Tato strategie je někdy označována jako „carry trade“.

Proč můžeme obchodovat s měnami

Měnové obchodování bylo pro jednotlivé investory před internetem velmi obtížné. Většina obchodníků s měnou byly velké nadnárodní společnosti, hedgeové fondy nebo jednotlivci s vysokou čistou hodnotou, protože forexové obchodování vyžadovalo hodně kapitálu. S pomocí internetu se objevil maloobchodní trh zaměřený na jednotlivé obchodníky, který poskytuje snadný přístup na devizové trhy, a to prostřednictvím samotných bank nebo zprostředkovatelů vytvářejících sekundární trh. Většina online brokerů nebo obchodníků nabízí velmi vysoký pákový efekt pro jednotlivé obchodníky, kteří mohou kontrolovat velký obchod s malým zůstatkem na účtu.

Forexové obchodování: Příručka pro začátečníky

Rizika obchodování Forex

Obchodní měny mohou být riskantní a složité. Mezibankovní trh má různé stupně regulace a forexové nástroje nejsou standardizovány. V některých částech světa je obchodování na forexu téměř úplně neregulované.

Mezibankovní trh je tvořen bankami, které obchodují mezi sebou po celém světě. Samotné banky musí určit a přijmout suverénní a úvěrové riziko a zavedly interní procesy, aby se udržely co nejbezpečnější. Takováto nařízení jsou průmyslovým odvětvím uloženým na ochranu každé zúčastněné banky.

Protože trh je vytvářen každou zúčastněnou bankou, která poskytuje nabídky a nabídky pro konkrétní měnu, mechanismus tržního oceňování je založen na nabídce a poptávce. Protože v systému existují tak velké obchodní toky, je pro nepoctivé obchodníky obtížné ovlivnit cenu měny. Tento systém pomáhá vytvářet transparentnost na trhu pro investory s přístupem k mezibankovnímu obchodování.

Většina malých maloobchodníků obchoduje s relativně malými a poloregulovanými forexovými makléři / obchodníky, kteří mohou (a někdy i dělají) přeceňovat ceny a dokonce obchodovat proti svým vlastním zákazníkům. V závislosti na tom, kde obchodník existuje, může existovat určitá vládní a průmyslová regulace, ale tyto záruky jsou po celém světě nekonzistentní.

Většina drobných investorů by měla trávit čas vyšetřováním forexového prodejce, aby zjistila, zda je regulována v USA nebo ve Velké Británii (obchodníci v USA a Velké Británii mají větší dohled) nebo v zemi s laxními pravidly a dohledem. Je také dobré zjistit, jaké druhy ochrany účtů jsou k dispozici v případě krize na trhu nebo v případě, že se prodejce stane insolventním.

Výhody a výzvy obchodování Forex

Pro : Forexové trhy jsou největší z hlediska denního objemu obchodování na světě, a proto nabízejí největší likviditu. Díky tomu je snadné vstoupit a opustit pozici v kterékoli z hlavních měn během zlomku vteřiny za malý spread ve většině tržních podmínek.

Výzva : Banky, makléři a obchodníci na devizových trzích umožňují velké množství pákového efektu, což znamená, že obchodníci mohou ovládat velké pozice s relativně malými vlastními penězi. Pákový efekt v rozsahu 100: 1 je vysoký poměr, ale není neobvyklý u forexu. Obchodník musí pochopit použití pákového efektu a rizika, která tento pákový efekt představuje na účtu. Extrémní pákový efekt vedl k tomu, že se mnoho obchodníků nečekaně stalo insolventními.

Pro : Forexový trh se obchoduje 24 hodin denně, pět dní v týdnu - každý den v Austrálii a končící v New Yorku. Hlavní centra jsou Sydney, Hong Kong, Singapur, Tokio, Frankfurt, Paříž, Londýn a New York.

Výzva : Obchodní měny produktivně vyžadují pochopení ekonomických fundamentů a ukazatelů. Obchodník s měnami musí mít komplexní přehled o ekonomikách různých zemí a jejich vzájemném propojení, aby pochopil základy, které řídí měnové hodnoty.

Sečteno a podtrženo

Pro obchodníky - zejména obchodníky s omezenými finančními prostředky - je na devizovém trhu snazší denní obchodování nebo swingové obchodování s malými částkami než jiné trhy. Pro ty, kteří mají dlouhodobější horizont a větší fondy, může být výhodné dlouhodobé obchodování založené na základech nebo carry trade. Zaměření na pochopení makroekonomických základů zvyšujících měnové hodnoty a zkušenosti s technickou analýzou pomůže novým obchodníkům na forexu dosáhnout vyšší ziskovosti. (Související informace najdete v části „Výhody a rizika obchodování Forexu s bitcoiny“)

Jednou ze základních zásad technické analýzy je, že historická cenová akce předpovídá budoucí cenovou akci. Vzhledem k tomu, že forexový trh je 24hodinový trh, existuje obvykle velké množství údajů, které lze použít k měření budoucích cenových pohybů. Díky tomu je to perfektní trh pro obchodníky, kteří používají technické nástroje.