Restrukturalizace
Restrukturalizace je činnost podniknutá za účelem výrazného pozměnění finančních a provozních aspektů společnosti, obvykle když podnik čelí finančním tlakům. Restrukturalizace je typ podnikového postupu, který zahrnuje významnou úpravu dluhu, operací nebo struktury společnosti jako způsobu omezení finanční újmy a zlepšení podnikání.
Když má společnost potíže se splácením svého dluhu, často konsoliduje a upraví podmínky dluhu při restrukturalizaci dluhu, čímž vytvoří způsob, jak vyplatit držitele dluhopisů. Společnost restrukturalizuje své operace nebo strukturu snížením nákladů, jako je mzdová část, nebo snížením její velikosti prodejem aktiv.
[Důležité: Společnost provádí restrukturalizaci, aby změnila finanční a / nebo provozní aspekt svého podnikání, obvykle při finanční krizi.]
Porozumění restrukturalizaci
Společnost může restrukturalizovat jako prostředek přípravy na prodej, výkup, sloučení, změnu celkových cílů nebo převod na příbuzného. Společnost se může rozhodnout pro restrukturalizaci poté, co se nepodaří úspěšně zavést nový produkt nebo službu, která jej poté ponechá v poloze, ve které nemůže generovat dostatečné příjmy na pokrytí mezd a dluhů.
V důsledku toho může společnost v závislosti na dohodě akcionářů a věřitelů prodávat svá aktiva, restrukturalizovat své finanční ujednání, vydávat kapitál na snížení dluhu nebo podat návrh na prohlášení bankrotu, jakmile podnik udržuje operace.
Jak restrukturalizace funguje
Pokud se společnost restrukturalizuje interně, mohou se změnit operace, procesy, oddělení nebo vlastnictví, což umožní, aby se společnost stala integrovanější a ziskovější. Finanční a právní poradci jsou často najati za účelem vyjednávání restrukturalizačních plánů. Části společnosti mohou být prodány investorům a může být najat nového generálního ředitele (CEO), který pomůže implementovat změny.
Výsledky mohou zahrnovat změny postupů, počítačových systémů, sítí, umístění a právních otázek. Protože se pozice mohou překrývat, může dojít k vyloučení pracovních míst a propuštění zaměstnanců.
Restrukturalizace může být bouřlivý, bolestivý proces, protože vnitřní a vnější struktura společnosti se upravuje a pracovní místa se snižují. Jakmile je však dokončena, měla by restrukturalizace vést k plynulejším a ekonomičtějším obchodním operacím. Poté, co se zaměstnanci přizpůsobí novému prostředí, je společnost obvykle lépe vybavena pro dosažení svých cílů prostřednictvím vyšší efektivity ve výrobě.
Zvláštní úvahy
Náklady se mohou rychle sčítat v takových věcech, jako je omezení nebo odstranění produktových nebo servisních linek, zrušení smluv, odstranění divizí, odpis majetku, uzavření zařízení a přemístění zaměstnanců. Vstup na nový trh, přidávání produktů nebo služeb, školení nových zaměstnanců a nákup nemovitostí vede k dalším nákladům. Nové charakteristiky a výše dluhu často vycházejí, ať už se podnikání rozšiřuje nebo uzavírá smlouvy o jeho činnosti.
Příklady restrukturalizace
Na konci března 2019 Savers Inc., největší ziskový obchod se ziskovým obchodem ve Spojených státech, dosáhl dohody o restrukturalizaci, která snižuje dluhové zatížení o 40% a vidí, že ji převzala společnost Ares Management Corp. a Crescent Capital Group LP, uvedl Bloomberg. .
Mimosoudní restrukturalizace, která byla schválena představenstvem společnosti, zahrnuje refinancování první zástavní půjčky ve výši 700 milionů USD a snížení úrokových nákladů maloobchodníka. V rámci dohody jsou stávající držitelé úvěru společnosti v plné výši vyplaceni, zatímco vyšší notáři si vyměnili svůj dluh za kapitál.
V červenci 2016 společnost Arch Coal, Inc. dokončila vypořádání s oficiálním výborem nezajištěných věřitelů (UCC), přičemž někteří z jejích zajištěných věřitelů drželi více než 66% své první zástavní smlouvy. V rámci plánu restrukturalizace společnosti podal Arch pozměněný Plán reorganizace zahrnující vypořádání a související prohlášení o zveřejnění u amerického konkurzního soudu pro východní okres Missouri. Po schválení prohlášení o zveřejnění společnost Arch plánuje získat schválení věřitele a požádat o potvrzení plánu konkurzním soudem podle časového plánu stanoveného v dohodě o globálním vypořádání.
Klíč s sebou
- Restrukturalizace je podniková akce, kterou podnik podnikne, aby významně změnila svou finanční nebo provozní strukturu, obvykle, když je pod finančním tlakem.
- Společnosti mohou také restrukturalizovat při přípravě na prodej, odkup, sloučení, změnu celkových cílů nebo převod vlastnictví.
- Po ukončení někdy náročného procesu restrukturalizace by společnost měla v ideálním případě ponechat hladší a ekonomicky spolehlivější obchodní operace.