Návratnost čistých aktiv - definice RONA
Návratnost čistých aktiv (RONA) je míra finanční výkonnosti vypočtená jako čistý zisk dělený součtem fixních aktiv a čistého pracovního kapitálu. Čistý zisk se také nazývá čistý příjem.
Poměr RONA ukazuje, jak dobře společnost a její management nasazují aktiva ekonomicky cenným způsobem, a vysoký výsledek ukazuje, že management tlačí více výnosů z každého dolaru investovaného do aktiv. RONA se také používá k hodnocení toho, jak dobře si společnost vede ve srovnání s ostatními ve svém oboru.
Vzorec pro návratnost čistých aktiv je
NWC = Oběžná aktiva - Krátkodobé závazky všude: NWC = Čistý pracovní kapitál \ begin {zarovnaný} & \ text {NWC} = \ text {Oběžná aktiva} - \ text {Krátkodobé závazky} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {NWC = Čistý pracovní kapitál} \\ \ end {zarovnaný} NWC = Krátkodobá aktiva - Krátkodobé závazky kdekoli: NWC = Čistý pracovní kapitál
Jak vypočítat RONA
Tři složky RONA jsou čistý příjem, dlouhodobý majetek a čistý pracovní kapitál. Čistý zisk se nachází ve výkazu zisku a ztráty a počítá se jako výnos po odečtení nákladů spojených s výrobou nebo prodejem produktů společnosti, provozních nákladů, jako jsou platy a poplatky za správu, úrokové náklady spojené s dluhem, a všechny ostatní náklady.
Dlouhodobý majetek je hmotný majetek používaný ve výrobě, jako jsou nemovitosti a stroje, a nezahrnuje goodwill nebo jiná nehmotná aktiva vedená v rozvaze. Čistý pracovní kapitál se vypočítá odečtením krátkodobých závazků společnosti od jejích krátkodobých aktiv. Je důležité poznamenat, že dlouhodobé závazky nejsou součástí pracovního kapitálu a při výpočtu pracovního kapitálu pro poměr návratnosti čistých aktiv nejsou odečteny ve jmenovateli.
Analytici občas provedou několik úprav vstupních poměrových vzorců, aby výsledky vyhladili nebo normalizovali, zejména ve srovnání s jinými společnostmi. Například se domnívejte, že zůstatek dlouhodobého majetku by mohl být ovlivněn určitými typy zrychleného odpisování, kde by mohlo být eliminováno až 40% hodnoty aktiva v prvním úplném roce jeho nasazení.
Kromě toho by jakékoli významné události, které vedly k velké ztrátě nebo neobvyklému příjmu, měly být upraveny z čistého příjmu, zejména pokud se jedná o jednorázové události. Nehmotná aktiva, jako je goodwill, jsou další položkou, kterou analytici někdy z výpočtu odeberou, protože je často jednoduše získána z akvizice, spíše než je aktivem zakoupeným pro použití při výrobě zboží, jako je například nový kus zařízení.
Co vám RONA říká?
Ukazatel rentability čistých aktiv (RONA) porovnává čistý příjem firmy s jejími aktivy a pomáhá investorům určit, jak dobře společnost generuje zisk ze svých aktiv. Čím vyšší jsou příjmy firmy ve vztahu k jejím aktivům, tím efektivněji je společnost využívá. RONA je zvlášť důležitá metrika pro kapitálově náročné společnosti, které mají jako hlavní složku aktiv dlouhodobý majetek.
V investičním odvětví náročném na kapitál lze RONA počítat také jako:
Návratnost čistých aktiv = Výnosy z rostlin - CostNet Assets \ text {Návratnost z čistých aktiv} = \ frac {\ text {Výnosy z rostlin} - \ text {Náklady}} {\ text {Čistá aktiva}} Návratnost z čistých aktiv = Čistá Výnosy z AssetsPlant - náklady
Interpretace návratnosti čistých aktiv
Čím vyšší je návratnost čistých aktiv, tím lepší je zisk společnosti. Vyšší RONA znamená, že společnost využívá svých aktiv a pracovního kapitálu efektivně a efektivně, ačkoli žádný jediný výpočet neříká celý příběh výkonnosti společnosti. Návratnost čistých aktiv je jen jedním z mnoha ukazatelů používaných k hodnocení finančního zdraví společnosti.
Pokud je účelem výpočtu vytvořit dlouhodobější perspektivu schopnosti společnosti vytvářet hodnotu, mohou být mimořádné výdaje přičteny zpět k hodnotě čistého zisku. Pokud by například společnost měla čistý příjem 10 milionů USD, ale vynaložila by mimořádný náklad ve výši 1 milionu USD, hodnota čistého příjmu by mohla být upravena nahoru na 11 milionů USD. Tato úprava je ukazatelem návratnosti čistých aktiv, které by společnost mohla očekávat v následujícím roce, pokud nebude muset vynaložit žádné další mimořádné výdaje.
Klíč s sebou
- RONA porovnává čistý zisk firmy se svými čistými aktivy, aby ukázala, jak dobře tato aktiva využívá k vytváření zisku.
- Výsledek s vysokým poměrem ukazuje, že správa maximalizuje využití aktiv společnosti.
- Čistý příjem a stálá aktiva mohou být upravena o neobvyklé nebo jednorázové položky tak, aby se získal výsledek normalizovaného poměru.
Příklad použití RONA
Předpokládejme, že společnost má tržby ve výši 1 miliardy USD a celkové náklady včetně daní 800 milionů USD, což znamená čistý příjem ve výši 200 milionů USD. Společnost má krátkodobá aktiva ve výši 400 milionů USD a krátkodobé závazky ve výši 200 milionů USD, což jí dává čistý pracovní kapitál ve výši 200 milionů USD.
Dlouhodobý majetek společnosti dále činí 800 milionů USD. Přidáním stálých aktiv k čistému pracovnímu kapitálu se při výpočtu RONA získá ve jmenovateli 1 miliarda dolarů. Vydělením čistého příjmu ve výši 200 milionů USD 1 miliardou USD získáte pro společnost návratnost čistých aktiv ve výši 20%.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.