Risk Averse
Termín averze k riziku označuje investory, kteří, když čelí dvěma investicím s podobným očekávaným výnosem, upřednostňují variantu s nižším rizikem. Averzi k riziku lze porovnat s hledáním rizik.
1:03Risk Averse
Jak investoři s rizikovým rizikem pracují
Termín rizikově neutrální se používá k popisu postoje jednotlivce, který může hodnotit investiční alternativy. Pokud se jednotlivec zaměřuje výhradně na potenciální zisky bez ohledu na riziko, je tato osoba označena jako rizikově neutrální. Takové chování, aby se vyhodnotila odměna bez přemýšlení o riziku, se může jevit jako riskantní.
Investor s averzí k riziku by nepovažoval možnost riskovat ztrátu 1 000 $ s možností, aby zisk 50 $ byl stejným rizikem jako volba riskovat pouze 100 $ a dosáhnout stejného zisku 50 $. Avšak někdo, kdo je z hlediska rizika neutrální, by to udělal. Vzhledem k dvěma investičním příležitostem se rizikově neutrální investor dívá pouze na potenciální zisky každé investice a ignoruje potenciální riziko poklesu.
Na druhé straně investor s averzí k riziku nemá rád riziko, a proto se drží daleko od vysoce rizikových akcií nebo investic a je připraven vzdát se vyšších výnosů. Investoři, kteří hledají „bezpečnější“ investice, obvykle investují do spořicích účtů, dluhopisů, dividend rostoucích akcií a depozitních certifikátů (CD).
Jednotlivec s averzí k riziku má nízkou rizikovou toleranci nebo vysokou averzi k riziku. Tito konzervativní investoři jsou ochotni přijímat ve svých investičních portfoliích malou až žádnou volatilitu. Důchodci, kteří strávili desetiletí budováním hnízda vejce, často nechtějí dovolit jakékoli riziko pro svého ředitele. Konzervativní investor se zaměřuje na vozidla, která jsou zaručená a vysoce likvidní.
Klíč s sebou
- Osoby s averzí k riziku se vyhýbají riziku a dávají přednost investicím s nízkou volatilitou.
- Averze k riziku znamená, že investoři budou mít tendenci nakupovat bezpečná aktiva, jako jsou vysoce hodnocené dluhopisy a CD.
- Jednotlivci s averzí k riziku usilují o zachování kapitálu před růstem, což ve skutečnosti může být škodlivé pro mladší.
Investiční strategie pro averzi k riziku
Spořící účty
Vklad peněz na spořicí účet s vysokým výnosem v bance nebo družstevní záložně poskytuje stabilní návratnost a téměř žádné investiční riziko. Investoři s averzí k riziku se mohou ujistit, že vládní agentury, jako je Federal Insurance Insurance Corp. (FDIC) a National Credit Union Administration (NCUA), částečně pojišťují prostředky držené na spořicích účtech.
Nevýhodou vedení peněz na spořicím účtu je návratnost; většina spořicích účtů s vysokým výnosem poskytuje nižší návratnost než většina ostatních investic. Investoři rovněž podléhají úrokovému riziku. Například, pokud úrokové sazby klesnou, investoři dostanou menší úrok ze svých úspor.
Vazby
Investoři s averzí k riziku mohou chtít investovat do podnikových nebo komunálních dluhopisů. Tyto dluhové nástroje vyplácejí investorům stabilní dividendu. Firemní dluhopisy jsou vydávány zavedenými společnostmi, zatímco komunální dluhopisy jsou vydávány státem nebo místními vládami. Investoři s averzí k riziku mohou mít přednost před komunálními dluhopisy, protože mají větší finanční stabilitu než firemní dluhopisy.
Firemní dluhopisy jsou však stále bezpečnější než investice do kmenových akcií, protože i když se emitující společnost stane insolventní, investoři dluhopisů obdrží první platbu zbylých peněz po věřitelích společnosti. Městské dluhopisy mohou také nabízet lepší návratnost investic s podobným rizikem, protože jsou osvobozeny od federální a státní daně.
Dividendové růstové akcie
Akcie s růstem dividend se přitahují k investorům s averzí k riziku, protože i když cena akcií klesne, předvídatelné dividendové platby pomáhají kompenzovat ztráty. Společnosti, které každý rok zvyšují svou roční dividendu, obvykle nevykazují stejnou volatilitu jako akcie nakupované za účelem zhodnocení kapitálu.
Akcie v obranných odvětvích, jako jsou veřejné služby a spotřebitelské svorky, obvykle vykazují pokračující růst dividend, protože tyto společnosti mohou trvale vydělávat peníze ve většině ekonomických prostředí. Investoři mohou mít také možnost reinvestovat dividendy za účelem nákupu dalších akcií.
Vkladové certifikáty
Investoři s averzí k riziku, kteří nepotřebují okamžitý přístup ke svým penězům, by je mohli vložit do vkladového certifikátu. Disky CD se obvykle vracejí o něco více než spořicí účty, aby však získaly vyšší úrokové sazby, musí investoři zamknout své peníze na delší dobu a mohou být účtováni poplatek za výběr, pokud se chtějí předčasně ukončit. Například pětileté CD může vydělat 2%, zatímco jednoroční CD může nabídnout úrokovou sazbu 0, 75%.
CD jsou zvláště užitečná pro investory s averzí k riziku, kteří se snaží diverzifikovat peněžní část svého portfolia.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.