Risk-On Risk-Off
Risk-on Risk-off je investiční nastavení, ve kterém cenové chování reaguje a je vedeno změnami tolerance rizik pro investory. Rizikové riziko se týká změn investiční aktivity v reakci na globální ekonomické vzorce.
V obdobích, kdy je riziko vnímáno jako nízké, se v teorii rizikového rizika uvádí, že investoři inklinují k investicím s vyšším rizikem. Pokud je riziko vnímáno jako vysoké, mají investoři tendenci přitahovat se k investicím s nižším rizikem.
Porozumění Risk-On Risk-Off
Chuť investorů ke zvyšování a snižování rizik v průběhu času. Investoři občas častěji investují do nástrojů s vyšším rizikem než v jiných obdobích, například v období hospodářského oživení v roce 2009. Finanční krize v roce 2008 byla považována za rizikový rok, kdy se investoři pokusili snížit riziko prodejem stávajících rizikových pozic a přesunem peněz na hotovostní nebo nízko / nerizikové pozice, jako jsou americké státní dluhopisy.
Ne všechny třídy aktiv nesou stejné riziko. Investoři mají tendenci měnit třídy aktiv v závislosti na vnímaném riziku na trzích. Například akcie jsou obecně považovány za rizikovější aktiva než dluhopisy. Proto je trh, na kterém akcie překonávají dluhopisy, považován za prostředí ohrožující riziko. Když se akcie odprodávají a investoři usilují o přístřeší dluhopisů nebo zlata, je životní prostředí považováno za rizikové.
Investoři investují do rizika pro životní prostředí, když své peníze vloží do rizikovějších aktiv.
Risk Sentiment
Zatímco ceny aktiv v konečném důsledku podrobně popisují rizikový sentiment trhu, mohou investoři často najít známky měnícího se sentimentu prostřednictvím podnikových zisků, makroekonomických údajů, jednání a prohlášení globální centrální banky a dalších faktorů.
Riziková prostředí jsou často spojována s rostoucím ziskem společnosti, optimistickým hospodářským výhledem, akomodativní politikou centrálních bank a spekulacemi. Můžeme také předpokládat, že nárůst na akciovém trhu je známkou rizika. Investoři se domnívají, že trh je podporován silnými vlivnými fundamenty, a proto vnímají menší riziko pro trh a jeho výhled.
A naopak, riziková prostředí mohou být způsobena rozsáhlými poklesy podnikových zisků, snižováním nebo snižováním ekonomických údajů, nejistou politikou centrální banky, spěchem k bezpečným investicím a dalšími faktory. Stejně jako růst akciového trhu související s rizikem pro životní prostředí, pokles na akciovém trhu se rovná riziku mimo životní prostředí. Důvodem je, že investoři se chtějí vyhnout riziku a jsou proti němu averzní.
Klíč s sebou
- Risk-on Risk-off je investiční paradigma, podle kterého jsou ceny aktiv diktovány změnami tolerance rizik vůči investorům.
- V rizikových situacích mají investoři vysokou rizikovou chuť k jídlu a zvyšují ceny aktiv na trhu.
- V situacích bez rizika se investoři stávají více averzními vůči riziku a prodávají aktiva, čímž snižují své ceny.
Vracení a riziko-zapnuto riziko-vypnuto
S rostoucím vnímaným rizikem na trzích investoři skákají z rizikových aktiv a hromadí se do vysoce kvalitních dluhopisů, amerických státních dluhopisů, zlata, hotovosti a dalších bezpečných rájů. Přestože se neočekává, že návratnost těchto aktiv bude nadměrná, poskytují portfoliu ochranu v době nouze.
Když na trhu zmizí rizika, jsou aktiva s nízkým výnosem a bezpečné přístavy dumpingové pro vysoce výnosné dluhopisy, akcie, komodity a další aktiva, která nesou zvýšené riziko. Vzhledem k tomu, že celková tržní rizika zůstávají nízká, jsou investoři ochotnější přebírat riziko portfolia kvůli vyšší návratnosti.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.