S&P 500 ETF: Co by měl vědět každý investor

S&P 500 je pravděpodobně nejpřesnějším kvantifikátorem americké ekonomiky a měří kumulativní tržně kapitalizovanou tržní kapitalizaci 500 největších korporací v zemi. (Jiné referenční ukazatele měří pouze ceny akcií, což je omezující.) Takže s příchodem fondů obchodovaných na burze na konci 80. let se zdálo přirozené vytvořit ETF skládající se z poměrných poměrů akcií uváděných na S&P 500. Ve skutečnosti, vůbec první ETF, jaký kdy byl vytvořen, skutečně sledoval S&P 500 takovým způsobem. Že ETF byla rychle žalována z existence (dlouhá historie), ale v roce 1993 společnost pro správu investic State Street Global Advisors vyvinula ekvivalent ETF, Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY).

Známý arachnoidovou zkratkou SPDR je největší a nejobchodovanější ETF na světě s čistými aktivy 173 miliard USD. Ve skutečnosti to vytvořilo celou rodinu ETF známých jako fondy SPDR, z nichž každý se zaměřuje na konkrétní geografický region nebo tržní sektor.

Vysvětlení SPDR

Od svého debutu v roce 1993 koupil a prodal své komponenty SPDR S&P 500 ETF (dále jen „SPDR“) v závislosti na měnícím se seznamu základního indexu. Což znamená, že SPDR musí vyměnit asi tucet komponent za rok, pak znovu vyvážit. Některé z těchto komponentů jsou odkoupeny jinými společnostmi a jiné ztrácejí své místo na S&P 500 tím, že nesplňují přísná kritéria. Když k tomu dojde, State Street odprodá odcházející komponentu indexu (nebo ji alespoň odebere ze svých holdingů SPDR) a nahradí ji novou. Výsledkem je ETF, který sleduje S&P 500 téměř dokonale.

Jako definitivní S&P 500 ETF inspiroval SPDR několik napodobenin. Vanguard má svůj vlastní copycat obecně pojmenovaný fond S&P 500, stejně jako iShares. S čistými aktivy přes 170 miliard USD, respektive 58 miliard USD, dominují společně se SPDR na tomto trhu obřích fondů, které nemusí být nutně nízkorizikové, ale které se alespoň pohybují společně s akciovým trhem jako celkem. Ano, existuje šance, že za určité časové období ztratíte peníze na svém S&P 500 ETF, ale pokud tak učiníte, budete alespoň ve společnosti s desítkami milionů dalších.

Takže, vše, co bylo řečeno, jeden S&P ETF by měl být stejně dobrý jako další, že? Pokud jen. Jak téměř každý, kdo kdy vybudoval štěstí, ví, hromadíte bohatství tím, že utrácíte méně. To nás přivádí k výdajovým poměrům.

Myslete na poměr nákladů

Státní ulice účtuje nákladový poměr 0, 0945%, což je téměř dvakrát 0, 05% Vanguard. iShares, RC Cola S&P 500 ETF, víceméně rozdělí rozdíl na 0, 07%. Což by se zdálo, že odpověď bude zřejmá, pokud je otázka „Který S&P 500 ETF bych si měl koupit?“ K tomu by mohlo být užitečné dozvědět se něco více o výdajových poměrech ..)

Jen to není tak jednoduché. Ať už je to na základě originality, velikosti nebo nějakého jiného faktoru, akcie SPDR jsou zdaleka nejvíce obchodovaným ze všech S&P 500 ETF. Obchodují desítkykrát častěji jako akcie Vanguard nebo iShares S&P 500 ETF, takže potenciálnímu prodejci je snadné převést své podíly na hotovost. Pak opět obchoduje S&P 500 ETF s tenkým obchodem stále téměř milionem jednotek denně. Možná budete muset čekat několik hodin, než bude zcela tekutý, než několik minut. Pokud si nemyslíte, že v blízké budoucnosti budete možná muset zaplatit výkupné za rukojmí, to je malý důvod k přesunu z iShares do SPDR.

Navíc i poměr nákladů 0, 0945% je mizivě nízký. Je snadné najít podílové fondy, jejichž výdajové poměry jsou 20krát vyšší. Uděluje se, že druhá kategorie zahrnuje fondy, které vyžadují určitý stupeň aktivního řízení, na rozdíl od pouhého sledování zásob, které tvoří index, jehož složky jsou vybírány třetí stranou.

UIT vs ETF

Dalším důležitějším rozdílem mezi SPDR a dalšími dvěma S&P 500 ETF je to, že první z nich je zpravidla investiční investiční fond. Tady může být nevýhodou být brzkým pohybem; SPDR je vázána zastaralou právní strukturou, která nepředpokládala vytvoření nesčetných ETF. Státní ulice proto musí uchovávat všechny akcie, které nakupuje interně. S&P 500 ETF společností Vanguard a iShares jsou nastaveny odlišně a mohou půjčovat své akcie jiným firmám a získávat souběžný zájem.

500 akcií v portfoliu znamená také několik set dividend. Spíše než tyto dividendy doručit investorům po celý rok, což by bylo více než trochu těžkopádné, SPDR drží výplaty dividend v hotovosti a rozděluje je při distribuci. iShares reinvestuje dividendy, což je výhodné na býčím trhu. Vanguard investuje své denní peníze do svých vlastních ultra-nízkorizikových investičních nástrojů. ( Více viz: Jak se vypočítává hodnota S&P 500? )

Sečteno a podtrženo

Pro ty, kteří odmítají koncept bití trhu nebo s tím spojené práce, má investice do S&P 500 ETF smysl. Buďte trpěliví a budete sledovat tržní notu za poznámku. Nejlepší ze všeho je, že investiční firmy již provedly úkol nákupu správného množství každé složky S&P 500, jejich seskupení do jednotky a zpřístupnily je v dostatečně malých pramenech, aby si je mohl koupit kdokoli, kdo chce kus. Pro dané skromné ​​poměry výdajů je to vynikající obchod. Za předpokladu, že neexistuje medvědí trh, samozřejmě.