S&P 500 Mini
E-mini S&P 500 je elektronicky obchodovaná futures kontrakt na Chicago Mercantile Exchange (CME) představující jednu pětinu hodnoty standardní futures kontraktu S&P 500.
Smlouvy E-mini jsou k dispozici také v celé řadě indexů, jako jsou Nasdaq 100, S&P MidCap 400 a Russell 2000, jakož i zlato a euro.
Klíč s sebou
- S&P 500 mini, nazvaný S&P 500 E-mini, je futures kontrakt v hodnotě 1/5 hodnoty standardní futures kontraktu S&P 500.
- S&P 500 E-minis se stalo hlavním obchodním nástrojem pro obchodování s futures pro S&P 500, který zakrývá objem ve standardních futures kontraktech S&P 500.
- Hodnota E-mini je 50 $ x S&P 500 indexová hodnota a velikost a hodnota klíštěte jsou 0, 25 a 12, 50 $.
Porozumění modelu S&P 500 Mini
Index Standard & Poor's 500 nebo S&P 500 je index sledující 500 největších amerických veřejně obchodovaných společností podle tržní hodnoty. S&P 500 je index vážený tržní kapitalizací a jeden z nejčastějších standardů pro širší americké akciové trhy.
Všechny futures jsou finanční smlouvy, které zavazují kupujícího ke koupi aktiva nebo prodávající k prodeji aktiva, jako je fyzická komodita nebo finanční nástroj, v předem stanoveném budoucím datu a ceně. Futures smlouvy podrobně popisují kvalitu a množství podkladového aktiva; jsou standardizovány pro usnadnění obchodování na futures burze. Některé futures kontrakty mohou vyžadovat fyzické dodání aktiva, zatímco jiné jsou vypořádány v hotovosti.
Hodnota smlouvy o plné velikosti S&P 500 byla pro většinu malých obchodníků příliš velká, takže první smlouva E-mini - E-mini S&P 500 - začala obchodovat 9. září 1997. Jeho hodnota byla pětina hodnoty smlouva v plné velikosti.
E-mini zpřístupnil obchodování s futures více obchodníkům. Rychle se stal úspěchem a dnes existují smlouvy E-mini, které pokrývají různé indexy, komodity a měny. E-mini S&P 500 však zůstává nejaktivnějším obchodovaným kontraktem E-mini na světě.
Denní vypořádací ceny pro E-minis jsou v zásadě stejné jako ceny pro běžnou smlouvu, i když se mohou mírně lišit kvůli zaokrouhlování (vyplývající z rozdílů v minimální velikosti klíště mezi smlouvami E-mini a smlouvami o plné velikosti) ). Pozice s pěti futures kontrakty E-mini S&P 500 má stejnou finanční hodnotu jako jedna kontrakt plné velikosti ve stejném smluvním měsíci.
Velikost smlouvy je hodnota smlouvy založená na ceně futures kontraktu krát multiplikátor specifický pro smlouvu. Například E-mini S&P 500 má velikost kontraktu 50násobek indexu S&P 500. Pokud se S&P 500 obchoduje za 2 580, hodnota kontraktu by byla 129 000 $ (50 x 2 580 $).
Protože společnost E-minis nabízí nepřetržité obchodování, nízké marže, volatilitu, likviditu a větší dostupnost, mnoho aktivních obchodníků je považuje za ideální obchodní nástroj.
E-minis versus plně dimenzované budoucnosti
Opravdu neexistuje nic, co může smlouva v plné velikosti udělat, což E-mini nemůže udělat. Oba jsou obchodníky s cennými nástroji, které investoři používají pro spekulace a zajištění. Jediný rozdíl spočívá v tom, že menší hráči se mohou účastnit menších finančních závazků pomocí E-minis.
Všechny futures strategie jsou možné s E-minis, včetně obchodování s spreadem. A E-minis jsou nyní tak populární, že jejich objemy obchodů jsou výrazně větší než objemy futures na plné velikosti. Objem E-mini zakrývá objem v pravidelných smlouvách, což znamená, že institucionální investoři také obvykle používají E-mini kvůli jeho vysoké likviditě a schopnosti obchodovat podstatný počet smluv.
Smluvní specifikace S&P 500 E-Mini
S&P 500 E-mini, obchodující na CME, má standardizované specifikace umožňující snadný obchod.
Hodnota kontraktu je 50 $ x hodnota indexu S&P 500. Pro většinu obchodníků záleží na minimálním kolísání ceny a hodnotě klíště, protože to je to, co určuje zisk nebo ztráty ze smlouvy. E-mini se pohybuje v krocích po 0, 25 bodu a každý z těchto přírůstků odpovídá jedné smlouvě 12, 50 $. Proto jednobodový tah, což jsou čtyři klíště, znamená, že je získáno nebo prohráno 50 $.
Smlouvy jsou k dispozici s vypršením března, června, září a prosince.
Jedná se o smlouvy vypořádané finančně, což znamená, že index S&P nebo zásoby nemusí být dodány, pokud je smlouva držena do vypršení platnosti.
Elektronické obchodování probíhá v neděli do 17:00 v pátek od 16:00 do 16:00 a obchodování je zastaveno mezi 16:15 a 16:30
Příklad obchodu S&P 500 E-mini
Předpokládejme, že obchodník sleduje průlom nad 2 970 na S&P 500 E-mini, kde se vytvořila oblast krátkodobého odporu. Obchodník se domnívá, že pokud se cena může zlomit nad tuto úroveň, půjde na 3 000.
Cena se v současné době obchoduje na úrovni 2 965. Když se cena pohybuje nad 2 970, koupí jednu smlouvu. Předpokládejme, že dostanou cenu 2 970, 50. Umístí stop stop na 2 960, což vede k riziku 10, 5 bodů. Každý bod má hodnotu 50 $, takže riziko pro obchodníka je 525 $ (10, 5 x 50 $).
Obchodník také zadá limitní pokyn k prodeji na cílové úrovni 3 000. Při dosažení cíle je zisk 1 475 $ ((3 000 - 2970, 50) x 50 $).
Obchodník není povinen kupovat plnou smlouvu, která má v době nákupu hodnotu 148 525 $ (2 970, 5 x 50 $). Obchodník musí spíše zvyšovat marži. Pokud obchodník drží pouze pozici pro daný den, je povinen účtovat pouze denní obchodní marži. U některých obchodníků s futures to může být až 400 USD. V tomto případě by obchodník mohl ztratit na obchodě 525 USD plus provize, takže pokud je marže 400 USD, obchodník by chtěl mít na svém účtu alespoň 925 USD plus náklady na provize. S&P 500 E-mini se může pohybovat rychle, zejména během vysoce efektivních tiskových zpráv, proto se vždy doporučuje, aby obchodníci měli na svém účtu výrazně více, než je minimální požadovaná denní obchodní marže, protože to pomůže vyhnout se volání na marži nebo likvidaci pozic zprostředkovatelem.
Pokud bude CME držet přes noc, vyžaduje, aby obchodníci měli na svém účtu alespoň 5900 USD v udržovací marži, aby mohli držet smlouvu.
Mnoho obchodníků naznačuje, že při každém obchodě by mělo být riskováno pouze 1% až 2% vlastního kapitálu účtu. V tomto případě obchodník riskuje 525 $. Pokud tedy chtějí udržet riziko na 1% až 2% zůstatku na svém účtu, měli by mít na svém účtu alespoň 26 250 až 52 500 USD (525 x 50 a 525 x 100 USD).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.