Bezpečné útočiště
Bezpečný přístav je investice, u které se očekává, že si v době turbulencí na trhu zachová nebo zvýší hodnotu. Investoři hledají bezpečné útočiště, aby omezili svou expozici ztrátám v případě poklesu trhu. To, co se však zdá být bezpečnou investicí na jednom downovém trhu, by však mohla být katastrofální investice na dalším downmarketovém trhu, a proto se hodnocení investic do bezpečného ráje liší, a investoři musí provádět rozsáhlou due diligence.
Porozumění Safe Havens
Investice do bezpečného ráje diverzifikují portfolio investora a jsou výhodné v době volatility trhu. Většinou, když trh stoupá nebo klesá, je to na krátkou dobu. Existují však období, například během hospodářské recese, kdy se propad trhu prodlužuje. Když je trh v chaosu, tržní hodnota většiny investic prudce klesá.
I když takové systémové události na trhu jsou nevyhnutelné, někteří investoři se snaží kupovat aktiva v bezpečném přístavu, která jsou v době nouze korelována nebo negativně korelovaná s obecným trhem. Zatímco většina aktiv klesá, bezpečné přístavy si hodnotu udržují nebo zvyšují.
Klíč s sebou
- Investice do bezpečného přístavu nabízejí ochranu před poklesy trhu.
- Drahé kovy, měny, zásoby z konkrétních odvětví a další byly v minulosti označeny za bezpečné útočiště.
- Bezpečné přístavy v jednom období volatility trhu mohou v jiném reagovat odlišně, takže neexistuje žádný konzistentní bezpečný přístav kromě rozmanitosti portfolia.
Příklady bezpečných přístavů
Existuje řada investičních cenných papírů, které jsou považovány za bezpečné útočiště. Mezi ně patří:
- Zlato: Po celá léta bylo zlato považováno za úložiště hodnoty. Jako fyzická komodita ji nelze vytisknout jako peníze a její hodnota není ovlivněna rozhodnutími o úrokové sazbě ze strany vlády. Protože zlato si časem historicky udržovalo svou hodnotu, slouží jako forma pojištění proti nepříznivým ekonomickým událostem. Pokud dojde k nepříznivé události, která na chvíli přetrvává, mají investoři tendenci hromadit své prostředky do zlata, což zvyšuje její cenu díky zvýšené poptávce. Také v případě hrozby inflace se hodnota zlata zvyšuje, protože je cena v amerických dolarech. Ostatní komodity, jako je stříbro, měď, cukr, kukuřice a hospodářská zvířata, jsou negativně korelovány s akciemi a dluhopisy a slouží jako bezpečné útočiště pro investory.
- Pokladniční poukázky (státní pokladniční poukázky): Tyto dluhové cenné papíry jsou podporovány plnou vírou a úvěrem vlády USA, a proto jsou považovány za bezpečné útočiště i v bouřlivých hospodářských podmínkách. T-směnky jsou považovány za bezrizikové, protože jakákoli investovaná jistina je vládou splatná, jakmile je zákon splatný. Investoři proto inklinují k těmto cenným papírům v dobách ekonomického chaosu.
- Defenzivní zásoby: Mezi příklady defenzivních zásob patří užitkové, zdravotnické, biotechnologické a spotřební zboží. Bez ohledu na stav trhu si spotřebitelé stále kupují potraviny, výrobky pro zdraví a základní potřeby pro domácnost. Společnosti působící v obranném sektoru si proto obvykle zachovají své hodnoty v době nejistoty, protože investoři zvyšují svou poptávku po těchto akciích.
- Hotovost: Je pravděpodobné, že hotovost je považována za jediný skutečný bezpečný přístav v období poklesu trhu. Hotovost však nenabízí žádný skutečný výnos ani výnos a je negativně ovlivněna inflací.
Měny bezpečného útočiště
Některé měny jsou ve srovnání s ostatními považovány za bezpečné útočiště. Na volatilních trzích se mohou investoři a obchodníci s měnou snažit převést držbu hotovosti na tyto měny za účelem ochrany. Švýcarský frank je považován za bezpečnou měnu ráje. Vzhledem k stabilitě švýcarské vlády a jejího finančního systému je švýcarský frank obvykle vystaven silnému tlaku na vzestup vyplývajícímu ze zvýšené zahraniční poptávky. Švýcarsko má velký, bezpečný a stabilní bankovní průmysl, kapitálový trh s nízkou volatilitou, prakticky žádnou nezaměstnanost, vysokou životní úroveň a pozitivní obchodní bilanci. Nezávislost země na Evropské unii je také poněkud imunní vůči negativním politickým a ekonomickým událostem v regionu. Mimochodem, Švýcarsko je také daňovým rájem pro bohaté, kteří využívají vysoce bezpečných a anonymních bankovních funkcí země k vyhýbání se daňím a skrývání špatně získaných finančních prostředků.
Kromě švýcarského franku - a v závislosti na konkrétní výzvě, před kterou trh stojí - jsou euro, japonský jen a americký dolar považovány za bezpečné útočiště. Americký dolar je často výchozím bezpečným přístavem pro společnosti, které čelí nejistotě domácí měny kvůli skutečnosti, že se jedná o světovou rezervní měnu a označení mnoha mezinárodních obchodních dohod.
Úvahy při hledání bezpečných útočiště
U výše uvedených aktiv není zaručeno, že si budou udržovat své hodnoty během období volatility trhu. Navíc se v průběhu času mění to, co představuje bezpečný přístav. Například, pokud celý ekonomický sektor vykazuje špatnou výkonnost, ale jedna společnost v tomto sektoru má dobrou výkonnost, jeho akcie by mohly být považovány za bezpečné útočiště. Investoři by měli při investování do bezpečných přístavů provádět náležitou péči, protože aktivum, které je považováno za bezpečné útočiště při poklesu, nemusí být nutně dobrou investicí, když akciové trhy rostou.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.