Financování série A
Financování série A znamená investici do soukromé, začínající společnosti poté, co došlo k pokroku při budování obchodního modelu, a prokazuje potenciál růstu a generování výnosů. Spočátku se začínající společnosti spoléhají na malé investory, aby počáteční kapitál mohl zahájit provoz. Počáteční kapitál může pocházet od podnikatelů a zakladatelů společnosti (známých a rodinných příslušníků), andělských investorů a dalších malých investorů, kteří se snaží dostat do přízemí potenciálně vzrušující nové příležitosti. Crowd-sourcing je dalším způsobem, jak andělští investoři získat přístup k investičním příležitostem v začínajících firmách.
Hlavním rozdílem mezi počátečním kapitálem a financováním řady A je množství zapojených peněz a jaká forma vlastnictví nebo účasti investor obdrží. Počáteční kapitál bude obvykle v menších částkách, např. Desítkách nebo stovkách tisíc dolarů, zatímco financování série A je obvykle v milionech dolarů. Financování řady A pochází od zavedených společností rizikového kapitálu (VC) a soukromého kapitálu (PE), jako jsou například DE Shaw a Kleiner, Perkins, které spravují portfolia několika miliard dolarových portfolií více investic v začínajících a začínajících společnostech.
Základy financování série A
Po uvedení do provozu, řekněme tomu XYZ, se etabloval s životaschopným produktem nebo obchodním modelem, může stále chybět dostatečný příjem, pokud existuje, na rozšíření. Poté bude oslovena společnostmi VC nebo PE a bude k nim přistupovat pro další financování. XYZ pak poskytne potenciálním investorům ze série A podrobné informace o jejich obchodním modelu a prognózy budoucího růstu a výnosů. Hledané prostředky by se obvykle použily k provádění plánů rozšíření (najímání dalších pracovníků, programátorů, prodejních a podpůrných pracovníků, nových kancelářských prostor a podobně). Prostředky mohou být také použity na výplatu počátečních investorů semen / andělů.
Potenciální investoři řady A poté provedou svou due diligence (v zásadě přezkoumají obchodní model a finanční projekce, aby zjistili, zda mají smysl) a poté přijmou rozhodnutí o tom, zda investovat nebo ne. Pamatujte, že se jedná o vysoce rizikový podnik, protože mnoho začínajících podniků to neudělá. Pokud se rozhodnou investovat, pak se dostane na drzost-drzý: kolik investovat, co získají na oplátku a další podmínky, které investici pokrývají.
Výměnou za svou investici obdrží typičtí investoři řady A kmenové nebo preferované akcie společnosti, odložené akcie nebo odložené dluhy nebo nějakou jejich kombinaci. Celá investice je založena na ocenění společnosti, na tom, jak moc to stojí a jak se toto ocenění může v průběhu času změnit. Většina investorů řady A hledá značné výnosy ze svých peněz, přičemž 200–300% není neobvyklých cílů v období několika let.
Klíč s sebou
- Financování série A následuje počáteční počáteční kapitál a obvykle zahrnuje investice v řádu desítek milionů dolarů.
- Financování série A bude k dispozici poté, co soukromě vlastněná začínající společnost prokáže životaschopný obchodní model se silným růstovým potenciálem.
- Financování série A umožňuje začínajícím společnostem rozšířit jejich provoz, najmout více zaměstnanců, koupit vybavení a sledovat jeho růstové cíle.
- Finančníci řady A jsou obvykle velké podniky rizikového kapitálu nebo soukromé kapitálové společnosti.
- Finančníci řady A obvykle získávají velký nebo kontrolní podíl v začínající společnosti.
Příklad financování série A
XYZ vyvinula nový software, který umožňuje investorům propojit své účty, provádět platby, investice a přesouvat svá aktiva mezi finančními institucemi, vše na svém mobilním zařízení. Několik fondů VC projevuje zájem a vyzývá XYZ, aby prodiskutovalo jejich současnou finanční situaci, podrobný obchodní model, plánované příjmy a všechna další související firemní a finanční data.
Společnosti VC poté přenesou data, aby zjistily, jak je to rozumné, a nakonec se snažily určit budoucí ocenění pro společnost. Jejich závěr je, že XYZ bude v hodnotě tří milionů dolarů v tříletém časovém rámci, ale jsou ochotni investovat pouze 20 milionů dolarů do XYZ. Ale protože společnost v současné době nevytváří zisky, společnost VC je schopna vyjednat větší podíl vlastnictví, řekněme 50%. Pokud bude XYZ úspěšný a splní očekávání v hodnotě 100 milionů dolarů, investice společnosti VC ve výši 20 milionů dolarů bude nyní v hodnotě 50 milionů dolarů, což je návratnost 250% během tří let.
V závislosti na výši investice investoři řady A také pravděpodobně získají křesla ve správní radě XYZ, aby jim mohli důkladněji sledovat pokrok a řízení společnosti. Následná kola financování, známá jako řada B nebo řada C, mohou následovat cestu, kde každý z těchto investorů musí přehodnotit hodnotu společnosti.
Pravděpodobně obdrží jiné podmínky než investoři řady A, jak se pravděpodobně ukázalo, že se společnost stala přitažlivější investicí, a kupují do zavedenějšího podniku. Posledním krokem při získávání kapitálu by bylo, aby XYZ „zveřejnil“ prostřednictvím IPO (počáteční veřejná nabídka), což jednotlivcům umožní koupit akcie XYZ na veřejných burzách. Investoři řady A (B & C) jsou pak také schopni vyplatit, pokud si to přejí.
Ale nezapomeňte, že pokud XYZ selže, investice VC / PE bude pravděpodobně bezcenné.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.