Definice krátkého pokrytí

Co je krátké pokrytí?

Krátké krytí se týká zpětného nákupu vypůjčených cenných papírů za účelem uzavření otevřených krátkých pozic se ziskem nebo ztrátou. Vyžaduje nákup stejného cenného papíru, který byl původně krátce prodán, protože tento proces spočíval v půjčování cenného papíru a jeho prodeji na trhu. Například obchodník prodává 100 krátkých akcií XYZ za 20 USD, na základě názoru, že tyto akcie budou směřovat níže. Když XYZ klesne na 15 $, obchodník koupí zpět XYZ na pokrytí krátké pozice a rezervuje si z prodeje zisk ve výši 500 $. Tento proces se také nazývá „koupit na pokrytí“.

1:17

Krátké pokrytí

Klíč s sebou

• Krátký úrok představuje počet krátkých prodaných akcií jako procento z celkového počtu akcií v oběhu.
• Krátký úrokový poměr (SIR) se počítá jako celkový prodaný podíl krátký, dělený průměrným denním obchodovacím objemem cenného papíru.
• Riziko krátkého krytí, tj. Zda bude nebo nebude bezpečnost podléhat krátkému stlačení, lze měřit krátkým úrokem a SIR.

Jak funguje krátké krytí?

Krátké zakrytí je nezbytné pro uzavření otevřené krátké polohy. Krátká pozice bude zisková, pokud je pokryta nižší cenou než původní transakce, a pokud dojde ke krytí vyšší cenou než původní transakce, dojde ke ztrátě. Pokud se v cenném papíru vyskytne velké množství krátkého krytí, může to vést k krátkému stlačení, kdy krátkí prodejci jsou nuceni likvidovat pozice za postupně vyšší ceny.

K krátkému krytí může dojít také nedobrovolně, pokud je akcie s velmi vysokým krátkým úrokem podrobeny „buy-in“. Tento termín se týká uzavření krátké pozice makléřem-obchodníkem, když je akcie extrémně obtížné půjčit a věřitelé ji požadují zpět. K tomu často dochází u akcií, které jsou méně likvidní s menším počtem akcionářů.

Čím vyšší je krátký úrok a krátký úrokový poměr, tím větší je riziko, že se krátké krytí může vyskytnout znepokojivě. Krátké krytí je obecně odpovědné za počáteční fáze rally po prodlouženém trhu s medvědy nebo zdlouhavém poklesu akcií nebo jiných cenných papírů. Krátkodobí prodejci mají obvykle kratší dobu držení než investoři s dlouhými pozicemi, protože hrozí, že při silném růstu dojde ke ztrátám. Výsledkem je, že prodejci krátkého zboží obvykle rychle pokrývají krátký prodej na základě náznaků obratu v sentimentu na trhu nebo špatného bohatství cenných papírů.

Příklad krátkého pokrytí

Uvědomte si, že XYZ má 50 milionů akcií v oběhu, 10 milionů akcií se prodalo krátký a průměrný denní objem obchodování 1 milion akcií. XYZ má krátký úrok 20% a SIR 10, z nichž oba jsou poměrně vysoké, což naznačuje, že krátké krytí může být obtížné.

XYZ ztrácí půdu v ​​průběhu několika dnů nebo týdnů, což podporuje ještě větší krátký prodej. Jednoho rána před otevřením oznámí významného klienta, který výrazně zvýší čtvrtletní příjmy. XYZ mezery na začátku zvonu, snížení krátkých zisků prodávajícího nebo zvýšení ztrát. Někteří prodejci nakrátko chtějí vystoupit za výhodnější cenu a zdržet se krytí, zatímco jiní prodejci vystoupí agresivně. Tato nepořádně krátká krycí síla nutí XYZ směřovat výš ve smyčce zpětné vazby, která pokračuje až do vyčerpání krátkého stlačení, zatímco u krátkých prodejců čekajících na prospěšné obrácení vzniknou ještě větší ztráty.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice Bear Squeeze Definice Bear Squeeze je situace, kdy jsou prodejci nuceni zakrýt své pozice, protože ceny se náhle zvednou, čímž se zvýší býčí dynamika. více Krátký stisk a příklad Krátký stisk je, když se silně zkratovaný cenný papír pohybuje výrazně výše, což nutí krátké prodejce uzavřít své pozice a zvýšit tlak na vzestup. Krátký prodejci si musí být vědomi stlačení, protože kupující z nich profitují. více Definice krátkého prodeje Krátký prodej nastává, když si investor půjčí cenný papír, prodá jej na otevřeném trhu a očekává, že ho později koupí za méně peněz. více Co znamená teorie krátkých úroků? Teorie krátkého zájmu uvádí, že vysoká úroveň krátkého zájmu je býčím ukazatelem. Jeho zastánci se proto budou snažit koupit silně zkrácené akcie. více Dnů na pokrytí definice Dny na pokrytí, také nazývané krátký poměr, měří očekávaný počet dní k uzavření akcií společnosti, které byly zkráceny. více Čtení do squeezes Pojem squeeze se používá k popisu mnoha finančních a obchodních situací, obvykle způsobujících určitý druh tržního tlaku. V podnikání je to období, kdy je půjčka obtížná, nebo doba, kdy zisk klesá kvůli zvyšujícím se nákladům nebo klesajícím výnosům. více partnerských odkazů