Single Stock Future (SSF)

Co je jediná skladová budoucnost?

Jednorázová futures na akcie (SSF) je standardní futures kontrakt, jehož podkladovým cenným papírem je jednotlivá akcie. Každá smlouva obvykle ovládá 100 akcií akcií. Na rozdíl od vlastnictví skutečných podkladových akcií nepřevádějí jednotlivé akciové futures hlasovací práva ani dividendy.

Na rozdíl od akciových opcí, které dávají držiteli právo, ale nikoli povinnost dodávat podkladové akcie (k plnění smlouvy), futures smlouvy dávají právo i povinnost tak činit.

Porozumění futures na jednotlivé akcie (SSF)

Jednorázové akciové futures, stejně jako u všech standardních futures kontraktů, dávají držiteli povinnost převzít dodávku akcií podkladových akcií k datu ukončení platnosti smlouvy. Prodejce smlouvy je povinen tyto akcie doručit.

Futures trhy nabízejí schopnost využívat velmi vysoký pákový efekt ve srovnání s peněžními nebo spotovými trhy. Obchodníci používají futures k zajištění nebo spekulování pohybu cen podkladového aktiva. Například producent kukuřice by mohl použít futures k zajištění určité ceny a snížení rizika, nebo by kdokoli mohl spekulovat o cenovém pohybu kukuřice tak, že bude používat futures dlouho nebo krátce.

Před příchodem jedné akciové futures mohli investoři na akciových trzích zajistit své pozice pouze opcemi nebo indexovými futures. Dne 21. prosince 2000 však prezident Bill Clinton podepsal zákon o modernizaci komoditních futures (CFMA) z roku 2000. Podle nového zákona Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a CFMA pracovaly na plánu sdílení jurisdikce a akciové futures se začaly obchodovat v listopadu 2002. Kongres pověřil National Futures Association, aby fungovala jako samoregulační organizace pro trhy s futures na bezpečnost.

Klíč s sebou

• Jednorázová futures kontrakt je standardní futures kontrakt, jehož podkladovým cenným papírem je jednotlivá akcie.
• Každá smlouva obvykle ovládá 100 akcií akcií.
• Záměrem jednotlivých akciových futures je pomáhat při zajišťování akciových pozic.
• Jednorázové akciové futures také umožňují větší pákový efekt a krátký odběr než obchodování s podkladovými akciemi.

Rizika a přínosy

Hlavním přínosem futures na jednotlivé akcie je schopnost konstruovat strategii zaměřenou na akcie jedné společnosti. Dříve například manažer portfolia zajišťoval futures na index, například ty založené na Standard & Poor's 500 nebo Value Line Composite Index. Protože portfolio zřídka odpovídalo konstrukci indexu, žádné zajištěné nebyly dokonalé. Korelace možná byly silné, ale ne vždy dost silné.

Další výhodou byly rozdíly v požadavcích na marži a krátký prodej. Futures zefektivnily a snížily náklady ve srovnání se srovnatelnými opčními strategiemi a individuálním krátkým prodejem akcií.

Rizika jsou podobná jako u ostatních futures kontraktů, protože pákový efekt může zvýšit ztráty i zisky. Objem obchodování s jednotlivými kontrakty byl a zůstává hluboko pod objemem indexových futures. To vede k větším spreadům nabídky / poptávky a k méně likvidnímu trhu.

Globální trhy

Zatímco příjem pro jednotlivé akciové futures byl dobrý, když byly zahájeny v USA, aktivita postupem času mizela. Stále však mají globální zájem. Obchodování v Evropě, které předcházelo tomu v USA, zůstává poměrně aktivní. V roce 2017 Singapurská burza (SGX) oznámila spuštění svých vlastních akciových futures. To, že Indická národní burza v Indii (NSE), která již obchodovala s futures na jednotlivé akcie, požádala SGX o zpoždění tohoto uvedení na trh, naznačuje, že trh není dostatečně velký pro všechny hráče.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak čtyřnásobné čarodějnictví ovlivňuje trhy Čtyřnásobné čarodějnictví se vztahuje k datu, které znamená současné ukončení futures na akciový index, opce na akciový index, akciové opce a jednotlivé akciové futures. více Jak se obchoduje s futures Futures jsou finanční smlouvy, které zavazují kupujícího k nákupu aktiva nebo prodávající k prodeji aktiva, jako je komodita nebo finanční nástroj, v předem stanoveném budoucím datu a ceně. více Jak fungují komoditní futures Smlouvy o komoditních futures je dohoda o nákupu nebo prodeji předem určeného množství komodity za konkrétní cenu k určitému datu v budoucnosti. více Derivát - jak funguje Konečná hra na zajištění Derivát je sekuritizovaná smlouva mezi dvěma nebo více stranami, jejichž hodnota závisí na jednom nebo více podkladových aktivech nebo je z nich odvozena. Jeho cena je určena kolísáním tohoto aktiva, kterým mohou být akcie, dluhopisy, měny, komodity nebo tržní indexy. více Jak index Futures Work Index futures jsou futures kontrakty, kde investoři mohou dnes koupit nebo prodat finanční index, který bude vypořádán k budoucímu datu. Pomocí budoucnosti indexu mohou obchodníci spekulovat o směru pohybu cen indexu. více Jak smlouva o rozdílech - práce CFD Smlouva o rozdílech (CFD) je dohoda uzavřená v obchodování s finančními deriváty, kdy jsou cenové rozdíly mezi otevřenými a závěrečnými obchody vypořádány v hotovosti. více partnerských odkazů