Skladový cyklus
Akciový cyklus je vývoj cen akcií od časného uptrendu k cenám vysoko až k downtrendu a nízkým cenám. Richard Wyckoff, přední obchodník a průkopník v technické analýze, vyvinul cyklus nákupu a prodeje, který probíhá ve čtyřech různých fázích:
1. Akumulace
2. Označení
3. Distribuce
4. Markdown
Jak funguje cyklus zásob
Ceny akcií se mohou zdát náhodné, ale opakují se cenové cykly, které jsou převážně motivovány účastí velkých finančních institucí. V důsledku toho lze následující peněžní toky odůvodněné pocházet od těchto velkých hráčů identifikovat jako cyklické.
Akciový cyklus Wyckoff má období expanze a kontrakce, podobně jako ekonomický cyklus. Může být použit pro alokaci správy portfolia, což umožňuje zvýšené investice během fáze akumulace a značení a získávání zisku během fáze distribuce a markdown. Investoři měří cyklus zásob porovnáním vzdálenosti mezi minimy, aby pomohli určit, kde jsou ceny v aktuálním cyklu.
Obchodník musí mít strategii, jak využít cenové akce, jak se děje. Pochopení čtyř fází ceny maximalizuje návratnost, protože pouze jedna z fází dává investorovi optimální příležitost k zisku na akciovém trhu. Až se dozvíte o cyklech zásob a fázích cen, budete připraveni trvale profitovat s menším čerpáním. Studie akciových cyklů poskytne investorům přehled o trendech v zásobě, ať už do strany, nahoru nebo dolů. To umožňuje investorovi naplánovat strategii zisku, která využije toho, co cena dělá. Celý cyklus se může opakovat nebo ne. Není nutné to předpovídat, ale je nutné mít správnou strategii, když k ní dojde.
Klíč s sebou
- Akciový cyklus, často připisovaný technickému analytikovi Richardu Wyckoffovi, umožňuje obchodníkům identifikovat body nákupu, držení a prodeje ve vývoji ceny akcií.
- Akciový cyklus je založen na vnímaných peněžních tocích do a z cenných papírů velkých finančních institucí.
- Existují čtyři fáze cyklu zásob: akumulace; značení; rozdělení; a markdown.
Pochopení fází cyklu Wyckoff Stock Cycle
- Akumulace: Uptrend začíná fází akumulace. To je místo, kde institucionální investoři pomalu začínají získávat velké pozice v akciích. Investoři využívají úrovně podpory a odolnosti k nalezení vhodných vstupních bodů v této fázi skladového cyklu. Investoři mohou například začít hromadit cenný papír, když se blíží ke spodní hranici dobře zavedeného obchodního rozsahu.
- Markup: Přerušení akumulační periody spustí značkovací cyklus. Investoři v oblasti trendu a hybnosti vydělávají během této fáze většinu svých zisků, protože cena akcií stále roste. V této části cyklu zásob obchodníci používají ukazatele, jako jsou klouzavé průměry a trendové linie, které pomáhají při investičním rozhodování. Investor může například koupit akcie, pokud se vrátí zpět na svůj 20denní klouzavý průměr.
- Distribuce: Institucionální investoři začínají uvolňovat své pozice v této fázi skladového cyklu. Cena se začíná pohybovat do strany, protože býci a medvědi bojují o kontrolu. Ve fázi distribuce se často objevuje medvědí technická odchylka mezi cenou akcie a technickým ukazatelem. Například cena akcie může činit vyšší maximum, zatímco index relativní pevnosti (RSI) činí nižší maximum.
- Markdown: Volatilita se v této fázi často zvyšuje, protože investoři spěchají, aby likvidovali své pozice. Investoři využívají dočasná zpětná vyplacení směrem vzhůru jako příležitost k prodeji svých akcií, zatímco obchodníci očekávají otevření krátkých pozic, aby využili klesajících cen. Výzvy k marži se obvykle zvyšují téměř na konci cyklu snižování, protože ceny akcií se pohybují blízko minimálních hodnot, což může pomoci vysvětlit klimatický objem často spojený s touto částí cyklu zásob. (Viz také: Tržní cykly: Klíč k maximálním výnosům .)