Základy podpory a odolnosti

Koncepce podpory a odporu jsou bezpochyby dva z nejvíce diskutovaných atributů technické analýzy. V rámci analýzy vzorců grafů používají tyto výrazy obchodníci k označení cenových hladin na grafech, které mají sklon působit jako bariéry, což brání tomu, aby se cena aktiva tlačila určitým směrem. Zprvu se zdá, že vysvětlení a myšlenka identifikace těchto úrovní je snadná, ale jak zjistíte, podpora a odpor mohou přijít v různých formách a koncept je obtížnější zvládnout, než se poprvé objevuje.

Obchodování s podporou a odporem

Definování podpory, odporu

Podpora je cenová hladina, u níž lze očekávat, že se v důsledku koncentrace poptávky zastaví sestupný trend. Když cena aktiv nebo cenných papírů klesá, zvyšuje se poptávka po akciích, čímž se vytváří podpůrná linie. Mezitím vznikají zóny odporu v důsledku výprodeje, když ceny vzrostou.

Jakmile je identifikována oblast nebo „zóna“ podpory nebo odporu, poskytuje cenný potenciální obchodní vstup nebo výstup. Je to proto, že jakmile cena dosáhne bodu podpory nebo odporu, udělá jednu ze dvou věcí - odrazí se od úrovně podpory nebo odporu nebo poruší cenovou hladinu a bude pokračovat ve svém směru - dokud nenarazí na další podporu. nebo úroveň odporu.

Většina forem obchodů je založena na přesvědčení, že zóny podpory a odporu nebudou narušeny. Ať už je cena zastavena podporou nebo úrovní odporu, nebo pronikne, mohou obchodníci „vsadit“ na směr a rychle zjistit, zda jsou správné. Pokud se cena pohybuje nesprávným směrem, lze pozici s malou ztrátou uzavřít. Pokud se však cena pohybuje správným směrem, může být tento pohyb značný.

Klíč s sebou

• Techničtí analytici používají úrovně podpory a odolnosti k identifikaci cenových bodů v grafu, kde pravděpodobnosti upřednostňují pauzu nebo obrácení převládajícího trendu.
• Podpora nastává tam, kde se očekává, že se sestupný trend zastaví, kvůli koncentraci poptávky.
• K odporu dochází tam, kde se očekává, že vzestupný trend bude dočasně pozastaven kvůli koncentraci dodávek.
• Psychologie trhu hraje hlavní roli, protože obchodníci a investoři si pamatují minulost a reagují na měnící se podmínky a předjímají budoucí pohyb trhu.

Základy

Nejzkušenější obchodníci budou moci vyprávět mnoho příběhů o tom, jak určité cenové hladiny mají tendenci bránit obchodníkům tlačit cenu podkladového aktiva určitým směrem. Předpokládejme například, že Jim držel pozici na skladě mezi březnem a listopadem a že očekával zvýšení hodnoty akcií.

Představme si, že si Jim všimne, že se cena několikrát v průběhu několika měsíců nedostane nad 39 dolarů, přestože se pohybovala nad touto úrovní velmi blízko. V tomto případě by obchodníci označili cenovou hladinu poblíž 39 dolarů za úroveň odporu. Jak je vidět z níže uvedeného grafu, úrovně odolnosti se považují také za strop, protože tyto cenové hladiny brání trhu v pohybu cen směrem nahoru.

Obrázek 1

Na druhé straně mince máme cenové hladiny, které jsou známé jako podpora. Tato terminologie se vztahuje k cenám v grafu, které mají sklon působit jako dolní hranice tím, že zabraňují tlačení ceny aktiv směrem dolů. Jak je vidět z níže uvedeného grafu, schopnost identifikovat úroveň podpory se může také shodovat s dobrou nákupní možností, protože to je obecně oblast, kde účastníci trhu vidí dobrou hodnotu a začnou znovu tlačit ceny znovu.

Obrázek 2

Trendové čáry

Výše uvedené příklady ukazují konstantní úroveň, která zabraňuje tomu, aby se cena aktiva pohybovala výše nebo níže. Tato statická bariéra je jednou z nejoblíbenějších forem podpory / odporu, ale cena finančních aktiv se obecně vyvíjí směrem nahoru nebo dolů, takže není neobvyklé, že se tyto cenové bariéry v průběhu času mění. Proto je důležité porozumět konceptům trendů a trendových linií při učení o podpoře a odporu.

Když trh směřuje vzhůru, úrovně odporu se vytvářejí, když se cenová akce zpomaluje a začíná se stahovat zpět k trendové linii. K tomu dochází v důsledku zisku nebo krátkodobé nejistoty pro konkrétní problém nebo odvětví. Výsledná cenová akce podléhá efektu „plateau“ nebo mírnému poklesu ceny akcií, čímž se vytvoří krátkodobý vrchol.

Mnoho obchodníků bude věnovat velkou pozornost ceně cenného papíru, protože klesá směrem k širší podpoře trendové linie, protože historicky to byla oblast, která zabránila podstatně nižším cenám aktiva. Jak například vidíte z níže uvedeného grafu Newmont Mining Corp (NEM), trendová linie může poskytnout podporu pro aktivum několik let. V tomto případě si všimněte, jak trendová linie dlouhodobě zvyšovala cenu akcií Newmontu.

Obrázek 3

Na druhé straně, když trh klesá, obchodníci budou sledovat řadu klesajících vrcholů a pokusí se tyto vrcholy spojit s trendovou linií. Když se cena přiblíží k trendové linii, většina obchodníků bude sledovat, zda aktivum čelí prodejnímu tlaku, a může zvážit zadání krátké pozice, protože to je oblast, která v minulosti tlačila cenu dolů.

Podpora / odolnost identifikované úrovně, ať už byla objevena pomocí trendové linie nebo jinou metodou, se považuje za silnější, čím více se cena historicky nemohla přesunout. Mnoho technických obchodníků využije své identifikované úrovně podpory a odporu k výběru strategických vstupních / výstupních bodů, protože tyto oblasti často představují ceny, které mají největší vliv na směr aktiva. Většina obchodníků je na těchto úrovních přesvědčena o základní hodnotě aktiva, takže objem obecně roste více než obvykle, což obchodníkům mnohem obtížněji pokračuje v zvyšování nebo snižování ceny.

Na rozdíl od racionálních ekonomických aktérů zobrazovaných finančními modely jsou skuteční obchodníci a investoři emocionální, dělají kognitivní chyby a opouštějí heuristiku nebo zkratky. Pokud by lidé byli racionální, úroveň podpory a odporu by v praxi nefungovala!

Kruhová čísla

Další společnou charakteristikou podpory / odporu je to, že cena aktiva může mít obtížný čas přesahující cenovou hladinu okolo 50 USD. Většina nezkušených obchodníků má tendenci kupovat nebo prodávat aktiva, když je cena na celém čísle, protože s větší pravděpodobností mají pocit, že akcie jsou na takové úrovni spravedlivě oceněny. Většina cílových cen nebo příkazů k zastavení zadaných retailovými investory nebo velkými investičními bankami jsou umístěny spíše na kulatých úrovních cen než na 50, 0 $. Protože tolik objednávek je umístěno na stejné úrovni, mají tato čísla zaokrouhleny tendenci působit jako silné cenové bariéry. Pokud by všichni klienti investiční banky zadali pokyny k prodeji za navrhovaného cíle, například 55 USD, absorbování těchto prodejů by vyžadovalo extrémní počet nákupů, a proto by byla vytvořena úroveň odporu.

Klouzavé průměry

Většina technických obchodníků začleňuje sílu různých technických ukazatelů, jako jsou klouzavé průměry, aby pomohla předpovídat budoucí krátkodobou dynamiku, ale tito obchodníci si nikdy plně neuvědomují schopnost těchto nástrojů pro identifikaci úrovní podpory a odporu. Jak můžete vidět z níže uvedeného grafu, klouzavý průměr je neustále se měnící linie, která vyhlazuje minulá cenová data a zároveň umožňuje obchodníkovi identifikovat podporu a odpor. Všimněte si, jak cena aktiva najde podporu při klouzavém průměru, když trend stoupá, a jak působí jako odpor, když je trend klesající.

Obrázek 4

Obchodníci mohou používat klouzavé průměry různými způsoby, například k předvídání pohybů směrem vzhůru, když se cenová linie překračují nad klíčovým klouzavým průměrem, nebo k ukončení obchodů, když cena klesne pod klouzavý průměr. Bez ohledu na to, jak se používá klouzavý průměr, často vytváří „automatickou“ úroveň podpory a odporu. Většina obchodníků bude experimentovat s různými časovými obdobími ve svých pohyblivých průměrech, aby mohli najít tu, která nejlépe vyhovuje tomuto konkrétnímu úkolu.

Další indikátory

V technické analýze bylo vyvinuto mnoho ukazatelů pro identifikaci překážek pro budoucí cenovou akci. Tyto ukazatele se na první pohled zdají komplikované a jejich efektivní využívání často vyžaduje praxi a zkušenosti. Bez ohledu na složitost ukazatele by však interpretace identifikované bariéry měla být konzistentní s interpretací dosaženou jednoduššími metodami.

1, 62

„Zlatý poměr“ používaný ve Fibonacciho sekvenci a také opakovaně pozorovaný v přírodě a sociální struktuře.

Například retracementový nástroj Fibonacci je oblíbený mezi mnoha krátkodobými obchodníky, protože jasně identifikuje úrovně potenciální podpory / odporu. Důvod, proč tento indikátor počítá různé úrovně podpory a odporu, je nad rámec tohoto článku, ale všimněte si na obrázku 5, jak identifikované úrovně (tečkované čáry) jsou překážkami krátkodobého směru ceny.

Obrázek 5

Měření významu zón

Pamatujte, jak jsme používali výrazy „strop“ pro podporu a „strop“ pro odpor “> odrazil se od stropu (odpor). Míč, který se neustále odrazí mezi podlahou a stropem, je podobný jako obchodní nástroj, který zažívá konsolidaci cen mezi podpůrnými a odporovými zónami. Nyní si představte, že se míč během letu změní na bowlingovou kouli. Tato zvláštní síla, pokud se použije na cestu nahoru, bude tlačit míč přes úroveň odporu, na cestě dolů bude protlačte kouli přes podpůrnou úroveň. K vytržení podpěry nebo odporu je třeba buď extra síly, nebo nadšení od býků nebo medvědů.

Často se úroveň podpory nakonec stane úrovní odporu, když se cena pokusí vrátit zpět, a naopak úroveň rezistence se stane úrovní podpory, protože cena dočasně klesá. Cenové grafy umožňují obchodníkům a investorům vizuálně identifikovat oblasti podpory a odporu a dávají vodítka ohledně významu těchto cenových hladin. Konkrétněji se dívají na:

Počet doteků . Čím více cena testuje oblast podpory nebo odporu, tím významnější je úroveň. Když se ceny neustále odrazí od úrovně podpory nebo odporu, všimne si toho více kupujících a prodejců a na těchto úrovních budou založit obchodní rozhodnutí.

Předcházení pohybu cen . Zóny podpory a odporu budou pravděpodobně významnější, pokud jim bude předcházet prudký pokrok nebo pokles. Například rychlý, strmý postup nebo vzestup bude potkán s větší konkurencí a nadšením a může být zastaven o významnější úroveň odporu než pomalý a trvalý pokrok. Pomalý postup nemusí přitahovat tolik pozornosti. Toto je dobrý příklad toho, jak psychologie trhu řídí technické ukazatele.

Objem za určité cenové úrovně. Čím více nákupů a prodejů nastalo při určité cenové hladině, tím silnější bude podpora nebo úroveň odporu. Je to proto, že obchodníci a investoři si tyto cenové úrovně pamatují a jsou schopni je znovu použít. Když dojde k silné aktivitě při velkém objemu a cena klesne, pravděpodobně dojde k hodně prodejům, když se cena vrátí na tuto úroveň, protože lidé jsou mnohem pohodlnější uzavírat obchod v bodě zlomu než se ztrátou.

Čas . Zóny podpory a odporu se stávají významnějšími, pokud byly hladiny pravidelně testovány po dlouhou dobu.

Sečteno a podtrženo

Úrovně podpory a odolnosti jsou jedním z klíčových konceptů používaných technickými analytiky a tvoří základ široké škály nástrojů technické analýzy. Základy podpory a odporu sestávají z úrovně podpory, kterou lze považovat za podlahu v obchodních cenách, a úrovně odporu, kterou lze považovat za strop. Ceny klesají a otestují úroveň podpory, která se buď „podrží“, a cena se odrazí zpět, nebo bude úroveň podpory narušena a cena klesne prostřednictvím podpory a pravděpodobně bude pokračovat níže na další úroveň podpory.

Stanovení budoucích úrovní podpory může výrazně zlepšit návratnost krátkodobé investiční strategie, protože obchodníkům poskytuje přesný obrázek o tom, jaké cenové hladiny by měly zvýšit cenu daného cenného papíru v případě opravy. Naopak, předvídání úrovně odporu může být výhodné, protože se jedná o cenovou hladinu, která by mohla potenciálně poškodit dlouhou pozici, což znamená oblast, kde mají investoři vysokou ochotu prodat cenný papír. Jak je uvedeno výše, při hledání identifikace podpory / odporu je třeba zvolit několik různých metod, ale bez ohledu na metodu zůstává interpretace stejná - brání tomu, aby se cena podkladového aktiva pohybovala určitým směrem.