Syntetické volání
Syntetické volání je strategie opcí, která používá akcie akcií a put opci k simulaci výkonu opce na volání. To dává investorovi teoreticky neomezený růstový potenciál se specifickým limitem rizikové částky.
Klíč s sebou
- Syntetický hovor je opční strategie, která vytváří neomezený potenciál zisku s omezeným rizikem ztráty.
- Tato investiční strategie využívá akcie akcií a prodejních opcí.
- Tato strategie se nazývá proto, že nezahrnuje použití žádných možností volání.
- Tato strategie je také známá jako syntetické dlouhé volání, ženatý nebo ochranný hovor.
Jak funguje syntetický hovor
Syntetická výzva, také označovaná jako syntetická dlouhá výzva, začíná u investora, který kupuje podílové akcie. Investor rovněž nakupuje prodejní opci za stejné peníze za účelem ochrany proti znehodnocení ceny akcií. Většina investorů si myslí, že tuto strategii lze považovat za podobnou pojistné smlouvě proti prudkému poklesu akcií během doby, kdy drží akcie.
Syntetické volání se také nazývá manželské nebo ochranné putování. Syntetická výzva je býčí strategií používanou v případě, že se investor obává potenciálních nejasných nejistot v akciích. Vlastnictvím akcií s ochrannou opcí na putování investor stále získává výhody plynoucí z vlastnictví akcií, jako je příjem dividend a držení hlasovacího práva. Naproti tomu pouhé vlastnictví hovoru, i když stejně býčí jako vlastnictví akcií, neposkytuje stejné výhody vlastnictví akcií.
Syntetický hovor i dlouhý hovor mají stejný neomezený ziskový potenciál, protože neexistuje cenový strop pro zhodnocování podkladových akcií. Zisk je však vždy nižší, než by byl jen vlastnictvím akcií. Zisk investora se snižuje o cenu nebo prémii kupované opce na prodej. Proto je možné dosáhnout strategie, když se základní akcie zvýší o částku zaplacené prémie za opce. Cokoli nad touto částkou je zisk.
Výhodou je podlaha, která je nyní na skladě. Minimální riziko omezuje případné riziko poklesu rozdílu mezi cenou podkladové akcie v době nákupu syntetického hovoru a realizační cenou. Jinak řečeno, v případě nákupu opce, pokud se základní akcie obchodují přesně za realizační cenu, je ztráta strategie omezena přesně na cenu zaplacenou za opci.
Kdy použít syntetický hovor
Syntetická výzva je spíše než strategie tvorby zisku strategií zachování kapitálu. Náklady na vloženou část přístupu se ve skutečnosti stávají vestavěnými náklady. Náklady na opci snižují ziskovost přístupu za předpokladu, že se podkladové akcie pohybují výše, požadovaným směrem. Investoři by proto měli použít syntetickou výzvu jako pojistku proti krátkodobé nejistotě u jinak býčích akcií nebo jako ochranu před nepředvídaným rozpisem cen.
Novější investoři mohou těžit z vědomí, že jejich ztráty na akciovém trhu jsou omezené. Tato bezpečnostní síť jim může poskytnout důvěru, protože se dozví více o různých investičních strategiích. Jakákoli ochrana samozřejmě stojí za cenu, která zahrnuje cenu opce, provize a případně další poplatky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.