Systémové riziko
Systémové riziko je možnost, že událost na úrovni společnosti by mohla způsobit vážnou nestabilitu nebo zhroucení celého průmyslu nebo ekonomiky. Systémové riziko bylo hlavním přispěvatelem k finanční krizi v roce 2008. Společnosti považované za systémové riziko se nazývají „příliš velké na to, aby selhaly“.
Tyto instituce jsou velké ve vztahu k příslušným odvětvím nebo tvoří významnou část celkové ekonomiky. Společnost vysoce propojená s ostatními je také zdrojem systémového rizika. Systémové riziko by nemělo být zaměňováno se systematickým rizikem; systematické riziko se týká celého finančního systému.
Porozumění systémovým rizikům
Federální vláda používá systémové riziko jako ospravedlnění - často správné - k zásahu do ekonomiky. Základem této intervence je přesvědčení, že vláda může cílenými předpisy a opatřeními omezit nebo minimalizovat zvlnění vlivem na úrovni společnosti.
Přestože jsou některé společnosti považovány za „příliš velké na to, aby selhaly“, budou, pokud vláda během turbulentních ekonomických časů nezasáhne.
Vláda se však někdy rozhodne nezasahovat jednoduše proto, že v té době došlo k výraznému nárůstu ekonomiky a na obecném trhu je třeba se nadechnout. Toto je častěji výjimkou než pravidlem, protože může destabilizovat ekonomiku více, než se předpokládá v důsledku sentimentu spotřebitelů.
Příklady systémového rizika
Zákon o Doddovi-Frankovi z roku 2010, plně známý jako zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele, představil obrovský soubor nových zákonů, které mají zabránit další velké recesi, a to přísnou regulací klíčových finančních institucí, aby se omezilo systémové riziko. O tom, zda je třeba provést reformy, aby se usnadnil růst malých podniků, se hodně debatovalo.
Velikost Lehman Brothers a integrace do americké ekonomiky z něj učinila zdroj systémového rizika. Když se firma zhroutila, způsobila to problémy v celém finančním systému a ekonomice. Kapitálové trhy ztuhly, zatímco podniky a spotřebitelé nemohli získat půjčky, nebo je mohli získat pouze tehdy, pokud byli velmi důvěryhodní, což pro věřitele představuje minimální riziko.
Současně AIG také trpěl vážnými finančními problémy. Stejně jako Lehman i propojení společnosti AIG s ostatními finančními institucemi z ní během finanční krize způsobilo zdroj systémového rizika. Portfolio aktiv společnosti AIG vázané na hypotéky na nižší hypotéku a její účast na trhu cenných papírů zajištěných hypotékou na bydlení (RMBS) prostřednictvím svého programu půjček cenných papírů vedlo k požadavkům na zajištění, ke ztrátě likvidity a ke snížení ratingu AIG, když hodnota těchto aktiv cenné papíry klesly.
Zatímco americká vláda Lehmana nezachránila, rozhodla se zachránit AIG půjčkami ve výši více než 180 miliard dolarů, což společnosti zabránilo v úpadku. Analytici a regulátoři se domnívali, že úpadek AIG by také způsobil kolaps mnoha dalších finančních institucí.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.