Poměr vydělaných úroků (TIE)

Jaký je poměr vydělaných úroků?

Ukazatel doby úroku (TIE) je měřítkem schopnosti společnosti splnit své dluhové závazky na základě svého současného příjmu. Vzorec pro číslo TIE společnosti je zisk před úrokem a zdaněním (EBIT) dělený celkovým úrokem splatným z dluhopisů a jiných dluhů.

Výsledkem je číslo, které ukazuje, kolikrát mohla společnost pokrýt své úrokové poplatky svými výdělky před zdaněním.

TIE se také označuje jako poměr úrokového krytí.

1:20

Výnosy z úroků (TIE)

Klíč s sebou

• Společnost TIE naznačuje svou schopnost splácet své dluhy.
• Lepší číslo TIE znamená, že společnost má dost peněz po zaplacení svých dluhů, aby mohla pokračovat v investování do podnikání.
• Vzorec pro TIE se počítá jako zisk před úrokem a daní dělený celkovým úrokem splatným z dluhu.

Porozumění poměru časově vydělaných úroků (TIE)

Je zřejmé, že žádná společnost nemusí několikrát pokrýt své dluhy, aby přežila. Poměr TIE je však známkou relativní svobody společnosti vůči omezením zadlužení. Vytváření dostatečného peněžního toku pro pokračování v investování do podnikání je lepší, než mít pouze dostatek peněz na odvrácení bankrotu.

Kapitalizace společnosti je množství peněz, které získala vydáním akcií nebo dluhů, a tyto volby ovlivňují její poměr TIE. Podniky zvažují kapitálové náklady na akcie a dluhy a tyto náklady používají k rozhodování.

Jak vypočítat časově vydělané úroky (TIE)

Předpokládejme například, že společnost XYZ má nesplacený dluh ve výši 10 milionů USD ve 4% a kmenové akcie ve výši 10 milionů USD. Společnost musí získat více kapitálu na nákup vybavení. Kapitálové náklady na vydání dalšího dluhu představují roční úrokovou sazbu 6%. Akcionáři společnosti očekávají roční výplatu dividend ve výši 8% plus růst ceny akcií XYZ.

Společnosti, které mají stálý zisk, jako jsou veřejné služby, mají tendenci půjčit si více, protože jsou dobrým úvěrovým rizikem.

Podnik se rozhodne vydat 10 milionů dolarů jako dodatečný dluh. Jeho celkové roční úrokové náklady budou: (4% X $ 10 milionů) + (6% X 10 milionů $), nebo 1 milion $ ročně. EBIT společnosti je 3 miliony dolarů.

To znamená, že poměr TIE pro společnost XYZ je 3, nebo trojnásobek ročních úrokových nákladů.

Faktoring v trvalých výdělcích

Společnosti, které generují konzistentní roční výdělky, zpravidla pravděpodobně nesou více dluhu v procentech z celkové kapitalizace. Pokud věřitel vidí historii vytváření konzistentních výnosů, bude společnost považována za lepší úvěrové riziko.

Například společnosti poskytující veřejné služby vytvářejí konzistentní výdělky. Jejich produkt není volitelným výdajem pro spotřebitele nebo podniky. Některé společnosti poskytující veřejné služby získávají 60% nebo více svého kapitálu vydáním dluhu.

Naopak začínající firmy a podniky, které mají nekonzistentní výdělky, získávají většinu nebo veškerý kapitál, který používají, vydáním akcií. Jakmile společnost dosáhne rekordních výsledků v produkci spolehlivých příjmů, může začít získávat kapitál také prostřednictvím dluhových nabídek.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Dluhová služba Dluhová služba je hotovost, která je nutná k pokrytí splácení úroků a jistiny dluhu za určité období. více Porozumění poměru pokrytí dluhu - DSCR V podnikovém financování je poměr pokrytí dluhem - služba (DSCR) měřítkem peněžního toku, který je k dispozici k úhradě současných dluhových závazků. Ukazatel uvádí čistý provozní výnos jako násobek dluhových závazků splatných do jednoho roku, včetně úroků, jistiny, potopení fondu a splátek nájemného. více Proč záleží na poměru úrokového krytí Ukazatel úrokového krytí je poměr dluhu a ziskovosti, který se používá k určení toho, jak snadno může společnost zaplatit úrok z nezaplaceného dluhu. více Co nám říká poměr pokrytí Poměr pokrytí je skupina měřítek schopnosti společnosti splácet svůj dluh a plnit své finanční závazky, jako jsou výplaty úroků nebo dividendy. Čím vyšší je míra krytí, tím snadnější by mělo být vyplácení úroků z jeho dluhu nebo výplaty dividend. více Jak funguje pákový poměr Pákový poměr je jedno z několika finančních měření, která se zabývají tím, kolik kapitálu přichází ve formě dluhu, nebo které hodnotí schopnost společnosti plnit finanční závazky. více Co nám říká celkový poměr dluhu k kapitalizaci Celkový poměr dluhu k kapitalizaci je nástroj, který měří celkovou částku nesplaceného firemního dluhu v procentech z celkové kapitalizace firmy. Tento poměr je ukazatelem pákového efektu společnosti, který je dluhem používaným k nákupu aktiv. více partnerských odkazů