Příliš mnoho podílových fondů?

Existuje shoda v tom, že dobře vyvážené portfolio s přibližně 20 až 30 akciemi diverzifikuje maximální množství nesystematického rizika. Protože jeden podílový fond často obsahuje pětinásobek počtu akcií, znamená to, že jeden fond stačí?

Podílové fondy: Kolik je příliš mnoho?

Hlasujte "Ano"

Zastánci teorie „ano“ naznačují, že investoři do akcií kupují fond s širokým indexem, jako je například indexový fond Vanguard Total Stock Market Index Fund, a nechají čas na práci. I investoři usilující o expozici jak akciím, tak dluhopisům mohou získat požadovanou alokaci aktiv nákupem jediného vyváženého fondu. (Další informace o alokaci vašich aktiv naleznete v části 5 věcí, které je třeba vědět o alokaci aktiv .)

Hlasujte "Ne"

Na straně vlastního kapitálu by si ostatní všimli, že jediný fond by neposkytl dostatečnou expozici mezinárodním investicím. Tady se hovoří o tom, že globální fond poskytuje trochu všeho, ale nic nestačí. Odtud se argumentuje tím, že domácí fond s velkým kapitálem a malý fond s malým kapitálem pokrývají základny na domácí frontě. Mezinárodní fond pokrývá mezinárodní fond, možná nejvýše dva. Zastánci dvou fondů vybírají jeden fond z rozvinutých zahraničních trhů, jako je Evropa, a druhý na rozvíjejících se trzích, jako je tichomořský okraj nebo Latinská Amerika. Pokud je požadována expozice s pevným výnosem, přidá se ke směsi tuzemský dluhopisový fond, čímž se počet spočítá na šest fondů.

A co Style Box?

Tradiční box stylu podílového fondu se skládá z devíti investičních kategorií představujících tuzemské akcie. Tyto kategorie jsou založeny na tržní kapitalizaci (mikro, malý, střední, velký atd.) A investičním stylu (hodnota, smíšený, růst). Box stylu dluhopisů má podobným způsobem tři kategorie splatnosti (krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé) a tři kategorie úvěrové kvality (vysoká, střední a nízká). Investor nepotřebuje fond ve všech kategoriích akcií a dluhopisů. Lze vybrat několik fondů, které nejlépe vyhovují požadavkům investora na alokaci aktiv a návratnost rizika. (Chcete-li se dozvědět více o poli stylů, přečtěte si část Porozumění rámečku stylů podílových fondů .)

Nevýhodou diverzifikace

Přestože jsou podílové fondy oblíbenou a atraktivní investicí, protože poskytují expozici řadě akcií v jednom investičním nástroji, příliš dobrá věc může být špatný nápad.

Přidání příliš mnoha fondů jednoduše vytvoří drahý indexový fond. Tato představa je založena na skutečnosti, že příliš mnoho fondů neguje dopad, který může mít jakýkoli jednotlivý fond na výkonnost, zatímco poměr výdajů více fondů obecně připadá na číslo, které je vyšší než průměr. Konečným výsledkem je, že poměr nákladů se zvyšuje, zatímco výkon je často průměrný. (Chcete-li pokračovat ve čtení o nadměrné diverzifikaci, přečtěte si článek Nebezpečí nadměrné diverzifikace.)

Žádné magické číslo

Přestože existují stovky poskytovatelů vzájemných fondů nabízejících tisíce fondů, pro vaše portfolio neexistuje žádný magický „správný“ počet podílových fondů. Přes nedostatek shody mezi odborníky ohledně toho, kolik finančních prostředků je dost, téměř každý souhlasí s tím, že není potřeba desítek podniků. Ve skutečnosti dokonce mnoho společností podílových fondů nyní propaguje fondy životního cyklu, které se skládají z podílového fondu, který investuje do několika podkladových fondů. Koncept je jednoduchý: Vyberte jeden fond životního cyklu, vložte do něj všechny své peníze a zapomeňte na až do dosažení věku odchodu do důchodu. Tyto fondy, také označované jako „fondy založené na věku“ nebo „fondy cílového data“, mají vlastní přitažlivost, kterou je těžké porazit. (Další informace o fondech životního cyklu naleznete v části Výhody a nevýhody fondů cílového data .)

Vytváření vlastního portfolia podílových fondů

Pokud dáváte přednost vytváření portfolia před nákupem řešení typu vše v jednom, můžete podniknout jednoduché kroky k omezení počtu finančních prostředků ve svém portfoliu a přitom se cítit pohodlně se svými podíly. Začíná to zvážením vašich cílů. Pokud je vaším primárním cílem příjem, nemusí být tento mezinárodní fond nezbytný. Pokud je vaším cílem zachování kapitálu, nemusí být fond s malou kapitalizací zapotřebí.

Jakmile určíte kombinaci finančních prostředků, které chcete zvážit, porovnejte jejich základní podíly. Pokud se dva nebo více fondů významně překrývají v držení, mohou být některé z těchto fondů vyloučeny. Nemá smysl mít více fondů, které drží stejné základní akcie.

Dále se podívejte na poměr nákladů. Pokud mají dva fondy podobné držení, jděte s levnější volbou a vyloučte druhý fond. Každá penny ušetřená na poplatcích je další penny pracující pro vás. Pokud pracujete s existujícím portfoliem spíše než s budováním jednoho od nuly, odstraňte fondy, které mají zůstatky, které jsou příliš malé na to, aby ovlivnily celkovou výkonnost portfolia. Pokud máte tři fondy s velkým kapitálem, přesuňte peníze do jednoho fondu. Částka vynaložená na výdaje spojené se správou se pravděpodobně sníží a vaše úroveň diverzifikace zůstane stejná.

Chcete-li se dozvědět více o portfoliích, přečtěte si Průvodce vytvořením portfolia a způsob, jakým se vyplatí laskavost portfolia .