Obchodování s měkkými komoditními trhy

Měkké trhy se skládají z kakaa, kávy, bavlny, pomerančové šťávy a cukru, což jsou některé z nejstarších komodit dodnes. Můžete sledovat jejich kořeny v obchodě zpět po tisíce let. Je důležité si uvědomit, že obchodování na tomto trhu je spojeno se značnými riziky a není vhodné pro každého a měl by se používat pouze rizikový kapitál. V tomto článku vám ukážeme, jak správně používat tento „sladký“ trh, protože každý investor by mohl ztratit více, než bylo původně investováno.

Co jsou futures na měkké futures?
Smlouva s měkkými futures je právně závaznou dohodou o dodávkách kakaa, kávy, bavlny, zmrazené koncentrované pomerančové šťávy a cukru v budoucnosti za dohodnutou cenu. Smlouvy jsou standardizovány ICE Futures USA, dříve známým jako New York Board of Trade (NYBOT), a jsou regulovány Commodity Futures Trading Commission, pokud jde o množství, kvalitu, čas a místo dodání. Pouze cena je variabilní. (Chcete-li se dozvědět více o futures, přečtěte si článek Základy futures, Interpretace objemu trhu s futures a plynulý postup v možnostech budoucnosti .)

Většina futures kontraktů je kompenzována před dodáním, což znamená, že většina kontraktů jsou spekulanti, kteří se snaží profitovat z pohybu cen.

Výhody budoucích smluv
Na rozdíl od akcií mohou být futures kontrakty zkráceny dolů, což dává účastníkům trhu větší flexibilitu. Tato flexibilita umožňuje zajišťovatelům chránit své fyzické postavení a spekulanti zaujímají pozici na základě očekávání trhu.

Vzhledem k tomu, že na měkkých komoditních trzích se obchoduje na burze, zúčtovací služby nezaručují žádné riziko selhání. To znamená, že burza funguje jako kupující každému prodejci, pokud by účastník trhu musel nesplnit své povinnosti.

Osobnost na trhu
Sloučením NYBOT a Intercontinental Exchange (ICE) v roce 2007 a poté, co tyto trhy šly elektronicky, se objem výrazně zvýšil.

Specifikace smlouvy
Ačkoli existují další smlouvy o cukru a kávě, které obchodují po celém světě, tento kus se zabývá pouze těmi, které se obchodují na ICE Futures USA.

1. Kakao
Kakao objevené domorodci ve Střední Americe před více než 3 000 lety bylo původně luxusem pro velmi bohaté. Dnes je většina světového kakaa pěstována v několika zemích: Pobřeží slonoviny, Ghana, Indonésie, Brazílie, Ekvádor a Nigérie.

Kakao se obchoduje v dolarech za metrickou tunu a jedna smlouva je za 10 metrických tun. Například, když se kakao obchoduje za 1 500 $ / Mt, má smlouva celkovou hodnotu 15 000 $. Je-li obchodník dlouhý na 15 000 $ / t a trhy se pohybují na 1 555 $ / lb, jedná se o pohyb o 550 $ (1 500 - 1 555 = 55 $ a 55 x 10 M t. = 550 $).

Minimální pohyb ceny nebo velikost klíště je dolar nebo 10 $ za smlouvu. Ačkoli trh často obchoduje ve velikostech větších než dolar, jeden dolar je nejmenší částka, kterou může přesunout.

Měsíce smluv na dodávku cukru jsou březen, květen, červenec, září a prosinec. Dodací místa zahrnují sklady s licencí v Port of New York District, Delaware River Port District, Port of Hampton Roads, Port of Albany nebo Port of Baltimore.

2. Káva
Káva byla původně objevena v Etiopii před více než 2 000 lety. Z Afriky se káva dostala na Blízký východ a do kaváren. Právě tyto kavárny vystavily kávu mnoha cestovatelům, které rozšířily její použití mimo arabské hranice.

Káva se obchoduje v centech za libru. Jedna smlouva o kávě řídí 37 500 liber kávy. Když se cena kávy obchoduje za 1 $ / libru, bude peněžní hodnota této smlouvy 37 000 $ (1, 00 x 37 500 = 37 500 $).

Velikost klíště je 5 centů za libru, což odpovídá 18, 75 USD za klíště. Například, pokud by obchodník měl jít dlouho na 1 000 USD a trhy by se pohybovaly na 1 15050 USD, měl by zisk 206 206, 50 USD (1, 1550 - 1, 1 000 $ = 0, 0550 $ a 0, 0550 x 37 500 = 2 622, 50 $).

Protože jde o jednu z větších kontraktů v dolarech, malé pohyby mají velký dopad na cenu. Káva má jeden z větších denních rozsahů všech softs, což z něj dělá velmi těkavou komoditu.

Káva je dodávána v březnu, květnu, červenci, září a prosinci. Místa dodání jsou po celém světě v přístavech po celém světě, jako jsou New Orleans, New York, Houston, Miami, Hamburk, Antverpy a Barcelona.

3. Bavlna
Protože bavlna má univerzální přitažlivost a může být použita v mnoha různých výrobcích, byla jednou z vlivnějších komodit. Bavlna, která byla objevena před více než 5 000 lety, hraje zásadní roli při vzestupu a pádu mnoha zemí. Byla to jedna z prvních amerických plodin.

S bavlnou se obchoduje na 50 000 liber. Obchoduje se také v centech za libru, takže pokud se na trhu obchoduje za 53 centů za libru, bude mít smlouva hodnotu 26 500 USD (0, 53 x 50 000 liber = 26 500 USD).

Minimální velikost klíště je 0, 0001 $ nebo 5 $ za smlouvu. Proto jakýkoli 2 centový tah v bavlně bude znamenat zisk nebo ztrátu 1 000 $. Když cena bavlny přesáhne 95 centů za libru, minimální pohyb klíšťat se rozšíří na 0, 0005 $, aby se přizpůsobil větším denním rozsahům.

Smluvní měsíce pro bavlnu jsou březen, květen, červenec, říjen a prosinec. Místa dodání jsou v Galvestonu, Houstonu, New Orleans, Memphisu a Greenville / Spartanburgu, což není příliš překvapivé vzhledem k tomu, že se tam pěstuje většina.

4. Zmrazená koncentrovaná pomerančová šťáva
Pomerančová šťáva je relativním nováčkem na komoditních trzích. Po celá staletí byl OJ konzumován jako čerstvá ovocná šťáva, protože měl relativně krátkou trvanlivost a byl náchylný k cenovým šokům kvůli přerušení dodávek. Freezing OJ byl vynalezen ve 40. letech a rychle se stal průmyslovým standardem.

Jedna smlouva FCOJ se rovná 15 000 liber. Pokud je současná tržní cena 90 centů za libru, má smlouva hodnotu 13 500 $ (0, 90 x 15 000 liber = 13 500 $).

Minimální klíště je 0, 005 $ nebo 7, 50 $ za klíště na smlouvu. Řekněme například, že kupujete smlouvu FCOJ, když je trh na 95 centech, a poté ji prodáte za $ 1. V této transakci byste vydělali 750 USD za 5 centový tah v FCOJ.

Pomeranče pocházející z Brazílie a Floridy jsou dodávány pouze ve skladech s licencí na výměnu na Floridě, v New Jersey a Delaware. FCOJ se nejvíce aktivně obchoduje v lednu, březnu, květnu, červenci, září a prosinci.

5. Cukr
Obecně se věří, že lidé poprvé používali cukr dobře před více než 2 000 lety. Původně vyhrazen pouze pro velmi bohaté, cukr se stal jednou z běžnějších sponek na jídelním stole. Vzhledem k masové přitažlivosti je cukr z hlediska celkového objemu obvykle jednou z nejvíce obchodovaných komodit na světě.

Cukr obchoduje se smlouvami ve výši 112 000 liber, jakož i v centech za libru. Pokud je cena futures 0, 1045 $, má smlouva hodnotu 11 704 $ (0, 1045 $ / lb x 112 000 liber = 11 704 $). Pokud se trh pohybuje z 0, 1 000 USD na 0, 1240 USD, to odpovídá pohybu dolaru o 2 688 USD.

Minimální pohyb ceny cukru je 0, 0001 $ nebo 11, 20 $ za smlouvu.

Cukr lze dodat pouze v březnu, květnu, červenci a říjnu. V každém státě, kde se cukr vyrábí, jsou místa dodání. Jsou to místa jako Argentina, Austrálie, Barbados, Belize, Brazílie, Kolumbie, Kostarika, Dominikánská republika, Salvádor, Ekvádor, Fidži, lands, Francouzské Antily, Guatemala, Honduras, Indie, Jamajka, Malawi, Mauricius, Mexiko, Mozambik, Nikaragua, Peru, Filipínská republika, Jihoafrická republika, Svazijsko, Tchaj-wan, Thajsko, Trinidad, Spojené státy americké a Zimbabwe. (Chcete-li se dozvědět více o globálních trendech v těchto komoditách, přečtěte si článek Globální makro trendy do banky .)

Závěr
Na trzích s měkkými komoditami existuje mnoho různých příležitostí. Každá osoba, která chce investovat, by měla před investováním pečlivě zvážit související riziko a znát specifikace smlouvy.

Chcete-li se dozvědět více o komoditách, přečtěte si článek Komodity: Portfolio Hedge, komoditní ceny a pohyby měny a kdo určuje cenu komodit?