Trojúhelníkový arbitráž
Trojúhelníková arbitráž je výsledkem nesouladu mezi třemi cizími měnami, ke kterému dochází, když se směnné kurzy měny přesně neshodují. Tyto příležitosti jsou vzácné a obchodníci, kteří je využívají, mají obvykle pokročilé počítačové vybavení a / nebo programy pro automatizaci procesu. Obchodník by vyměnil částku za jeden kurz (EUR / USD), převedl ji znovu (EUR / GBP) a poté ji převedl zpět na původní (USD / GBP) a předpokládal by nízké transakční náklady, čistý zisk.
Základy trojúhelníkové arbitráže
Tento druh arbitráže je bezrizikový zisk, ke kterému dochází, když se kótovaný směnný kurz nerovná tržnímu směnnému kurzu. Mezinárodní banky, které vytvářejí trhy v měnách, využívají neefektivitu na trhu, kde je jeden trh nadhodnocen a druhý je podhodnocen. Cenové rozdíly mezi směnnými kurzy jsou jen zlomky centu, a aby byla tato forma arbitráže rentabilní, musí obchodník obchodovat s velkým množstvím kapitálu.
Automatizované obchodní platformy a trojúhelníková arbitráž
Automatizované obchodní platformy zjednodušily způsob provádění obchodů, protože se vytváří algoritmus, ve kterém je obchod automaticky prováděn, jakmile jsou splněna určitá kritéria. Automatizované obchodní platformy umožňují obchodníkovi stanovit pravidla pro vstup a výstup z obchodu a počítač automaticky obchoduje podle těchto pravidel. Ačkoli existuje mnoho výhod pro automatizované obchodování, jako je například schopnost otestovat soubor pravidel na historických datech před rizikem peněz investora, možnost zapojit se do trojúhelníkové arbitráže je možné pouze pomocí automatizované obchodní platformy. Vzhledem k tomu, že trh je v podstatě subjektem, který samy koriguje, dochází k obchodům tak rychlým tempem, že arbitrážní příležitost zmizí za vteřinu poté, co se objeví. Automatizovaná obchodní platforma může být nastavena tak, aby identifikovala příležitost a reagovala na ni dříve, než zmizí.
Rychlost algoritmických obchodních platforem a trhů však může také působit proti obchodníkům. Například může existovat riziko provedení, kdy obchodníci nejsou schopni zamknout se za výhodnou cenu dříve, než se za ně v sekundách pohybují.
Klíč s sebou
- Trojúhelníková arbitráž je forma zisků obchodníků s měnou, ve které využívají nesrovnalosti ve směnných kurzech pomocí algoritmických obchodů.
- Pro zajištění zisku by tyto obchody měly být prováděny rychle a měly by být velké.
Příklad trojúhelníkové arbitráže
Předpokládejme například, že máte 1 milion USD a máte k dispozici následující směnné kurzy: EUR / USD = 0, 8631, EUR / GBP = 1, 4600 a USD / GBP = 1, 6939.
S těmito směnnými kurzy existuje arbitrážní příležitost:
- Prodávejte dolary za eura: 1 milion USD x 0, 8631 = 863 100 EUR
- Prodávejte eura za libry: 863 100 EUR / 1, 4600 = 591 164 04, 40 GBP
- Prodávejte libry za dolary: 591 164, 404 x 1, 6939 = 1 001 373 $
- Odečtěte počáteční investici od konečné částky: 1 001 373 $ - 1 000 000 $ = 1 373 $
Z těchto transakcí byste obdrželi arbitrážní zisk ve výši 1 373 $ (za předpokladu, že žádné transakční náklady ani daně).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.