Proč banky nepotřebují vaše peníze na půjčky
Tradiční úvodní ekonomické učebnice obecně považují banky za finanční zprostředkovatele, jejichž úlohou je propojit dlužníky se spořiteli a usnadňovat jejich interakce tím, že jednají jako důvěryhodní prostředníci. Jednotlivci, kteří vydělávají příjem nad potřebou okamžité spotřeby, mohou uložit svůj nepoužitý příjem do renomované banky, čímž vytvoří rezervu finančních prostředků, z nichž může banka čerpat, aby mohli půjčit těm, jejichž příjmy klesnou pod jejich okamžitou spotřebu.
I když tento příběh předpokládá, že banky potřebují vaše peníze, aby mohly poskytovat půjčky, je to vlastně poněkud zavádějící. Čtěte dále a zjistěte, jak banky skutečně používají vaše vklady k poskytování úvěrů a do jaké míry k tomu potřebují vaše peníze.
Klíč s sebou
- Banky jsou považovány za finanční zprostředkovatele, kteří spojují spořitele a dlužníky.
- Banky se však ve skutečnosti spoléhají na bankovní systém s částečnými rezervami, díky kterému mohou banky půjčit nad částku skutečných dostupných vkladů.
- To vede k multiplikačnímu efektu peněz. Pokud je například výše rezervy v držení 10%, pak půjčky mohou znásobit peníze až 10x.
Pohádkové bankovnictví?
Podle výše uvedeného zobrazení je úvěrová kapacita banky omezena velikostí vkladů jejich klientů. Aby bylo možné půjčit více, musí banka zajistit nové vklady přilákáním více zákazníků. Bez vkladů by nebyly žádné půjčky, jinými slovy, vklady vytvářejí půjčky.
Tento příběh o bankovních půjčkách je samozřejmě doplněn teorií multiplikátorů peněz, která je v souladu s tím, co je známo jako bankovnictví částečných rezerv. V systému částečných rezerv musí být v hotovosti nebo na vkladovém účtu komerční banky u centrální banky držen pouze zlomek vkladů banky. Velikost této frakce je stanovena požadavkem na minimální rezervy, jejichž vzájemná hodnota označuje násobek rezerv, které jsou banky schopny půjčit. Pokud je požadavek na rezervu 10% (tj. 0, 1), pak multiplikátor je 10, což znamená, že banky jsou schopny půjčit 10krát více, než jsou jejich rezervy.
Kapacita bankovních půjček není zcela omezena schopností bank přilákat nové vklady, ale rozhodnutím měnové politiky centrální banky o tom, zda zvýšit či nikoli zvýšit rezervy. Avšak vzhledem ke zvláštnímu režimu měnové politiky a zákazu zvýšení rezerv je jediným způsobem, jak mohou komerční banky zvýšit svou úvěrovou kapacitu, zajištění nových vkladů. Vklady opět vytvářejí půjčky, a proto banky potřebují vaše peníze, aby mohly poskytovat nové půjčky.
10x
Jedná se o současný násobek peněz v bankovním systému Spojených států, protože Federální rezervní systém v současné době ukládá požadavek na 10% rezervu.
Banky ve skutečném světě
V dnešní moderní ekonomice má většina peněz podobu vkladů, ale spíše než aby byla vytvořena skupinou spořitelů, kteří svěřují bance zadržení svých peněz, jsou vklady vytvořeny, když banky poskytují úvěr (tj. Vytvářejí nové půjčky). Jak Joseph Schumpeter jednou napsal: „Je mnohem realističtější říci, že banky vytvářejí úvěry, to znamená, že vytvářejí vklady v rámci svého půjčování, než říkají, že půjčují vklady, které jim byly svěřeny.“
Když banka poskytuje půjčku, jsou v její rozvaze provedeny dva odpovídající záznamy, jeden na straně aktiv a jeden na straně pasiv. Úvěr se počítá jako aktivum do banky a současně je kompenzován nově vytvořeným vkladem, který je odpovědností banky vůči držiteli vkladatele. Na rozdíl od výše popsaného příběhu půjčky skutečně vytvářejí vklady.
Nyní se to může zdát trochu šokující, protože pokud půjčky vytvářejí vklady, soukromé banky jsou tvůrci peněz. Možná se však ptáte: „Není výdělkem peněz výhradní právo a odpovědnost centrálních bank?“ Pokud se domníváte, že požadavek na rezervu je závazným omezením schopnosti bank půjčovat, pak ano, banky určitým způsobem nemohou vytvořit peníze, aniž by centrální banka uvolnila požadavek na rezervu nebo zvýšila počet rezerv v bankovním systému.
Pravda je však taková, že požadavek na rezervu nepůsobí jako závazné omezení schopnosti bank půjčovat a následně jejich schopnosti vytvářet peníze. Skutečností je, že banky nejprve poskytují půjčky a později hledají požadované rezervy. Možná vás několik tvrzení z některých pozoruhodných zdrojů přesvědčí o této skutečnosti.
Alan Holmes, bývalý viceprezident Federální rezervní banky v New Yorku, napsal v roce 1969: „v reálných světových bankách poskytují úvěry, vytvářejí vklady v procesu a hledají rezervy později.“
Vítor Constâncio, viceprezident Evropské centrální banky (ECB), ve svém projevu v prosinci 2011 uvedl: „Ve skutečnosti posloupnost funguje spíše opačným směrem, kdy banky nejprve přijímají úvěrová rozhodnutí a poté hledají nezbytná opatření. financování a rezervy peněz centrální banky. “
Částečné rezervní bankovnictví je efektivní, ale může také selhat. Během „bankovního běhu“ požadují vkladatelé najednou své peníze, které přesahují množství dostupných rezerv, což vede k potenciálnímu selhání banky.
Co skutečně ovlivňuje schopnost bank půjčovat
Pokud tedy bankovní půjčky nejsou omezeny požadavkem na povinné minimální rezervy, čelí banky nějakým omezením? Na tuto otázku existují dva druhy odpovědí, ale ty spolu souvisí. První odpověď je, že banky jsou omezeny hledisky ziskovosti; to znamená, že vzhledem k určité poptávce po úvěrech banky založí svá rozhodnutí o půjčování na tom, jak vnímají kompromisy mezi rizikem a výnosem, nikoli na požadavcích na minimální rezervy.
Zmínka o riziku nás přivádí k druhé, i když související, odpovědi na naši otázku. V souvislosti s pojištěním vkladových účtů federální vládou mohou banky považovat za lákavé nepřiměřeně riskovat své úvěrové operace. Vzhledem k tomu, že vláda zajišťuje vkladové účty, je v nejlepším zájmu vlády, aby omezila nadměrné riskování bank. Z tohoto důvodu byly zavedeny regulatorní kapitálové požadavky, aby se zajistilo, že banky udržují určitý poměr kapitálu ke stávajícím aktivům.
Pokud jsou bankovní půjčky vůbec omezeny, jedná se o kapitálové požadavky, nikoli o povinné minimální rezervy. Protože však kapitálové požadavky jsou specifikovány jako poměr, jehož jmenovatel sestává z rizikově vážených aktiv (RWA), závisí na tom, jak se měří riziko, což zase závisí na subjektivním lidském úsudku. Subjektivní úsudek v kombinaci s neustále se zvyšující hladovostí zisku může vést k tomu, že některé banky podceňují rizikovost svých aktiv. Tudíž i při regulatorních kapitálových požadavcích existuje značné omezení flexibility, pokud jde o schopnost bank půjčovat.
Sečteno a podtrženo
Očekávání ziskovosti tedy zůstávají jedním z hlavních omezení schopnosti bank poskytovat půjčku lépe, nebo lépe. A to je z tohoto důvodu, že i když banky vaše peníze nepotřebují, chtějí vaše peníze. Jak je uvedeno výše, banky půjčují nejprve a hledají rezervy později, ale hledají rezervy.
Přitahování nových zákazníků je jedním ze způsobů, pokud ne nejlevnějším, k zajištění těchto rezerv. Ve skutečnosti je současná cílená sazba federálních fondů - sazba, kterou si banky půjčují od sebe navzájem - mezi 0, 25% a 0, 50%, což je výrazně nad úrokovou sazbou 0, 01% až 0, 02%, kterou Banka Ameriky platí za standardní kontrolní vklad. Banky nepotřebují vaše peníze; je prostě levnější, když si půjčují od vás, než si půjčují od jiných bank.