Nedostatečný výkon
Pokud je investice nedostatečně výkonná, nedrží krok s jinými cennými papíry. Například na rostoucím trhu má akcie špatně výkonnou pozici, pokud nezískává zisky rovnající se nebo vyšší jako záloha v indexu S&P 500. Na dolním trhu je akcie, která klesá rychleji než širší trh, nedostatečně výkonná. „Nedostatečná výkonnost“ je také doporučení analytika přiřazené k akciím, pokud se očekává, že akcie budou mírně horší než tržní výnos. Označení je také známé jako tržní „umírněný prodej“ nebo „slabé držení“.
Klíč s sebou
- Nedostatečně výkonná populace nedrží krok s širším trhem.
- Hodnocení nedostatečné výkonnosti může mít různý význam v závislosti na makléřských společnostech vydávajících rating; to je někdy nazýváno slabým držením nebo mírným prodejem.
- Analytik přidělí hodnocení s nedostatečnou výkonností, pokud se neočekává, že akcie budou držet krok s trhem, ale obavy neodůvodňují hodnocení prodeje.
- Existuje řada důvodů, proč by akcie mohly získat hodnocení s nedostatečnou výkonností, ale většinou je to výsledkem srovnání metrik společnosti s metrikami rovnocenných společností nebo celkového trhu.
Porozumění označení nedostatečného výkonu
Přesné definice se u jednotlivých brokerů liší, ale hodnocení „nedostatečně výkonných“ je obecně horší než „neutrální“, ale lepší než „prodej“ nebo „silný prodej“.
- Neutral je přiřazen k akciím, u nichž se očekává, že přinesou výsledky, které odpovídají širšímu trhu.
- Nedostatečná výkonnost je akcie, která bude pravděpodobně dosahovat mírně pod par: při větších ztrátách na dolním trhu a podprůměrných zisků na vzestupném trhu.
- Hodnocení prodeje se dává akciím, u nichž se očekává, že ztratí hodnotu.
- Silný prodej odráží obavy, že se společnost nachází v hlubokých potížích a že akcie by mohly utrpět značné ztráty.
Zabezpečení může obdržet označení nedostatečného výkonu, pokud nesplňuje nebo nepřekračuje metriku, se kterou je porovnáván. Srovnání může být proti celému trhu, konkurenční společnosti nebo indexu. Řadu dalších otázek by mohlo přinést hodnocení nedostatečné výkonnosti, například obavy o úroveň zadlužení společnosti, poměry cena k výdělku nebo ztráta podílu na trhu.
Příklady nedostatečného výkonu
Odvětví lze označit za nedostatečně výkonné. Například toto odvětví by mohlo získat toto označení, protože růst ekonomiky může toto odvětví podpořit, ale inflace by mohla vést k vyšším úrokovým sazbám, což by bylo pro sektor veřejných služeb záporné. Podobně i trh s nemovitostmi mohl zaznamenat nízké úrokové sazby, které pohánějí investice do realitních investičních fondů, ale rostoucí sazby mohou tuto dynamiku změnit. Tyto faktory by mohly vytvořit okolnost, kdy odvětví nevytváří návrat k plnému potenciálu a je zaručeno nekvalitní hodnocení.
Specifické akciím je analytik přidělen nedostatečné hodnocení, pokud existují obavy, že akcie nebudou držet krok s ostatními z různých důvodů, ale tyto obavy nezaručují přímý prodejní rating. Například ačkoli společnost vidí růst nebo kladné zisky za čtvrtletí nebo za rok, tyto výnosy nemusí být na stejné úrovni jako trh. Pokud tedy výrobce automobilů za svůj fiskální rok vykazuje celkovou návratnost 12%, zatímco S&P 500 vidí za tento rok celkovou návratnost 23%, může být výrobce automobilů klasifikován jako nedostatečně výkonný.
V závislosti na makléřském domě může mít výhledové hodnocení nedostatečného výkonu různé stupně významu. Například v Charlesi Schwabovi vede výhled nedostatečné výkonnosti také vedení prodeje. Pokud společnost obdrží od společnosti „výhled s velmi nízkou výkonností“, obdrží také pokyny k prodeji. Tato hodnocení mohou znamenat, že se očekává, že akcie nesplní referenční hodnoty.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.