Pod vodou
Pod vodou je termín pro finanční smlouvu nebo aktivum, jejichž hodnota je nižší než jejich nominální hodnota. Tato položka by mohla představovat opci na peníze, pokud akcie v současné době obchodují nad realizační cenou opce. Častěji se však tento termín používá ve vztahu k domu nebo jinému podstatnému aktivu, které má na daném aktivu nesplacenou hypotéku nebo půjčku, která je větší než hodnota, kterou má hodnota aktiva.
V obou případech má držitel aktivum bez vlastní hodnoty. V případě hypotéky nebo půjčky držitel aktiva dluží více, než je hodnota aktiva.
Podvodní je také označován jako upsidedown.
Klíč s sebou
- Pod vodou znamená, že aktivum je bez peněz, termín obchodování s opcemi, ale častěji se týká půjčky na aktivum, které je větší, než to, co je hodnota aktiva.
- Majitel domu je pod vodou, pokud je jeho hypotéka větší než to, co stojí za to.
- Podmořským situacím lze často, ale ne vždy, vyhnout hledáním dobrých obchodů a vytvořením meze bezpečnosti mezi hodnotou aktiv a částkou půjčky.
Vysvětlení podvodních půjček
Vysvětleno pod vodou
V obchodování s opcemi má volání bez peněz (OTM) realizační cenu vyšší než aktuální cena podkladové akcie nebo komodity. OTM put má stávku pod současnou cenou podkladového aktiva. Pokud se podkladové aktivum nemůže pohybovat nad stávkou na volání nebo pod stávkou na putování, platnost této možnosti vyprší. K tomu dochází, protože veškerá hodnota OTM opce je odvozena od její časové hodnoty a potenciálu podkladového pro přesun v penězích (ITM). Pokud se však ITM nepohybuje, celá ta časová hodnota se sníží, takže držitel opce bude mít bezcenné aktivum.
Obchodníci používají možnosti OTM, když věří, že podkladové aktivum se nakonec pohne požadovaným směrem.
Obecněji řečeno, podvodní znamená vlastnit aktivum, jehož hodnota je nižší než nesplacená půjčka na toto aktivum. To by se mohlo stát na účtu pro obchodování s marží, kde obchodník vlastní akcie na pákovém efektu, ale společnost (akcie) vyhlásí bankrot a držení akcií již nepokrývá marži nebo půjčku, kterou zprostředkovatel poskytl k nákupu akcií na počátku. Účet je pod vodou a investor bude muset najít prostředky někde jinde, aby splatil peníze (půjčku), které ztratil na akciovém trhu. Tomu se říká margin call.
Pokud je nové auto zakoupeno s půjčkou, nákup téměř okamžitě vede k tomu, že kupující je pod vodou, protože auto se okamžitě odpisuje, jakmile je odjet hodně, zatímco půjčka bude splácena pomalu v průběhu let. Nakonec, jakmile bude provedeno více plateb a auto se odpisuje pomaleji, bude auto zpět nad vodou. Například za 10 let se půjčka vyplatí, ale majitel pravděpodobně vůz prodá za několik tisíc dolarů, v závislosti na značce a zdraví vozidla.
Podvodní nemovitosti
V oblasti nemovitostí se pod vodou vztahuje na situaci, kdy má dům nebo jiná nemovitost hodnotu nižší než peníze dlužné z půjčky. Tato špatná hodnota představuje problémy jak pro majitele domu, tak pro držitele hypotéky. Pokud se majitel domu potřebuje přestěhovat, prodej domu nevyprodukuje dostatek peněz na to, aby držiteli hypotéky zaplatil, a to ani před transakčními poplatky. V tomto případě musí majitel domu najít další prostředky nebo uzavřít krátký prodej s třetí stranou. Tyto typy problémů zase vedou k legálním bitvám a možným potížím jak pro původního majitele domu, tak pro věřitele třetí strany.
Zatímco krátký prodej komplikuje proces, jímž původní věřitel získává zpět své peníze, výraznější problém s podvodními hypotékami se objevil po bublině na bydlení v roce 2006 a v roce 2007, kdy došlo k vytržení. To mělo za následek nesplácení hypotéky, což úvěrovým bankám způsobilo ztráty a další výdaje na likvidaci jejich získaných domů.
Tipy, jak se vyhnout pod vodou
Být pod vodou v půjčce není vždy hrozná věc. Pokud jsou platby prováděny, půjčka je splacena a podvodní situace může být dočasná. To znamená, že podvodním situacím lze většinou zabránit hledáním rezervy bezpečnosti, pokud jde o nakupované aktivum a výši půjčky.
Dobré řešení pro dům nebo auto, kde by hodnota aktiva mohla být prodána za více, než kolik je zaplaceno (po určitou dobu), bude znamenat, že výše půjčky je menší a existuje větší nárazník mezi hodnotou aktiva a půjčkou množství. To znamená, že aktiva by musela klesnout více, aby byla pod vodou. Porovnejte to s párem, který přeplatí za dům, a zaplatí 300 000 dolarů v nabídkové válce za dům, který má skutečně jen 280 000 dolarů. V závislosti na tom, kolik toho položí, mohou být okamžitě pod vodou, nebo pokud klesnou ceny bydlení, mohou být v krátké době podstatně pod vodou.
Chybějící platby nebo dodatečné poplatky za porušení podmínek úvěru mohou rychle zvýšit dlužnou částku. To může způsobit, že se půjčka bude pohybovat pod vodou nebo hlouběji pod vodou. Věřitelé jsou často ochotni vypracovat řešení s vypůjčovateli, pokud jsou finanční boje krátkodobé, protože věřitel nechce muset projít zápasem s prodejem podvodního aktiva, aby půjčku splácel jen částečně se ztrátou.
Pokud se zabýváte finančními problémy, promluvte si s finančním plánovačem, dluhovým poradcem a / nebo věřitelem, aby vám pomohl najít řešení dříve, než se problém zhorší.
Příklad bytí pod vodou na hypotéce
Předpokládejme, že osoba uvidí dům, který se jim líbí, na seznamu 400 000 dolarů. Mají 40 000 dolarů za zálohu, nebo 10%. Bez zahrnutí dalších poplatků a hypotečního pojištění, které bude znamenat, že část splátek nebude fungovat na principu, pro jednoduchost předpokládejme, že kupující dostane půjčku za 360 000 $.
Pomocí hypotéky a zálohy kupující platí za dům. Několik měsíců po nákupu si všimnou, že podobné domy ve své oblasti prodávají za podstatně méně než 400 000 dolarů. Podobné domy, nazývané srovnatelné, se prodávají za 350 000 $. Úvěrová hodnota 360 000 USD klesla pouze postupně na 359 000 USD, protože většina původních plateb jde na úroky a nikoli na princip, přesto má dům hodnotu pouze 350 000 $. Pokud byl dům prodán, nemohl splatit půjčku. Toto se označuje jako podvodní nebo vzhůru nohama.
Pokud se trh s bydlením stabilizuje, půjčka bude nakonec splacena a půjčka na nemovitost již nebude pod vodou. Být pod vodou malé množství nebo na krátkou dobu, to není hlavní problém. Být pod vodou po dlouhou dobu a ve velkém množství znamená špatný nákup, špatné načasování nebo špatné tržní podmínky. Možná všechny tři.
Dům mohl být z mnoha důvodů pod vodou. Pravděpodobně je to především přeplatek. Celý dům mohl mít cenu 350 000 $ po celou dobu, ale prodejce se zeptal více a kupující byl ochoten zaplatit.
Hodnota vlastnosti může také klesnout. 400 000 dolarů mohlo být v té době dobrou cenou, ale nedávný pokles ekonomiky znamená méně pracovních míst a ne tolik lidí, kteří si mohou dovolit své domovy. Vynucené k prodeji jsou hodnoty nemovitostí sníženy.
Hodnoty vlastností se často zhoršují pomalu, ale v určitých oblastech se mohou rychle pohybovat. Například malé město může vidět, že hodnoty nemovitostí klesají velmi rychle, pokud se hlavní zdroj zaměstnání, řekněme rostlina nebo důl, zavře. Určitá ulice může vidět, že hodnoty nemovitostí rychle klesají, pokud gang pobývá v jednom z domů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.