Jak důležité je čtení pásky na moderních trzích?

Čtečky pásek mají oproti grafistům výhodu, protože dokážou interpretovat intraday data v reálném čase a filtrovat stránky čísel do překvapivě přesných předpovědí krátkodobého pohybu cen. Tato téměř legendární tržní dovednost má další výhody, což umožňuje zastáncům měřit emocionální intenzitu účastníků, zatímco odhalí vůdce a zaostalé dne. Čtení pásky může přidat palebnou sílu k dlouhodobějším tržním strategiím.

Základy čtení pásky lze naučit během několika minut, ale praxe trvá celý život zvládnout, ze tří důvodů. Za prvé, trh je nesmírně složitý a vyžaduje mnoho let pozorování, abychom pochopili, jak jednotlivé části ovlivňují celek. Za druhé, makro síly, které se pohybují na světových trzích, se v průběhu času mění a kvantitativní uvolňování kontroluje jeden cyklus, zatímco bublina na bydlení udržuje trhy nad vodou v jiném cyklu. Za třetí, a co je nejdůležitější, struktura trhu se v průběhu let dramaticky změnila, což nutí čtenáře kazet, aby se neustále učili nové sady dovedností.

Revoluce ve struktuře trhu

V 90. letech 20. století šíří 50-ti centimetrové poptávky nucené čtenáře kazet, aby opustili jednoduché tickery a zaměřili svou pozornost na obrazovky hloubky trhu, obecně známé jako Level II. Tato praxe vydělala peníze v prvních několika letech, protože přesně četla nabídku a poptávku, ukazovala stálé příkazy velkých hráčů a také ty tvůrce trhu, kteří v této relaci řídili směr bezpečnosti.

Pravidlo obchodování se SEC v den vzoru pak přišlo v roce 2001 a vyvolalo exodus kapitálu z akcií do futures indexu CME Globex. Tyto nástroje zase převzaly obrovskou moc a přesunuly tisíce cenných papírů najednou.

Mnoho čtenářů kazet opustilo Level II v příštích několika letech a místo toho se rozhodlo sledovat indexové futures pro stopy na velkých akciových impulsech. Úroveň II ztratila v roce 2007 více přívrženců přijetím nařízení NMS SEC, které otevřelo dveře vysokofrekvenčním obchodním (HFT) počítačům, tmavým fondům a další algoritmický kód, který nyní zachycuje více než 70% objemu vlastního kapitálu. Čtečky pásek se tomuto elektronickému prostředí dobře přizpůsobily a nyní sledují širší škálu tržních vstupů, než kdykoli v historii.

Slyšeli jste dost a chcete se stát kvalifikovaným čtenářem pásky? Zde je několik tipů a technik, které vám pomohou začít.

Příprava na trh

Začněte v relaci před uvedením na trh a podívejte se na futures na noční index. Mějte na obrazovce vždy 60minutový, 24hodinový indexový termínový index S&P 500, který během pravidelné americké relace odkazuje na noční úrovně. Podívejte se, zda tento index vede nebo zaostává futures na dluhopisy Nasdaq 100 nebo US Treasury. Nasdaqské vedení a zaostávající dluhopisy poukazují na předpoklad rizika, ve kterém obchodníci chtějí vlastnit spekulativnější nástroje, zatímco vedení S&P 500 a silné dluhopisy naznačují averzi k riziku, často vedenou nepříznivými událostmi na jiných světových trzích.

Zvažte dopad předpokládané otevřenosti a jak mezery ovlivní psychologii obchodníka. Velké mezery se v posledních letech staly běžnější v důsledku nárůstu 24hodinového obchodování a jejich dobré hraní vyžaduje pečlivé strategie. Připravte se odhadem, jak budou otevírací výtisky interagovat s úrovněmi přes noc. Mezera do vysoké nebo nízké úrovně přes noc naznačuje akci vázanou na rozsah, která může přinést rychlý obrat, zatímco mezera v úrovních, které se neobchodují dny nebo týdny, přináší vyšší pravděpodobnost trendového dne akce kde hlavní nástroje tlačí jedním směrem po většinu sezení.

Říká to první hodina

Všimněte si úvodních výtisků futures S&P 500, Nasdaq 100 a Russell 2000 nebo podkladových fondů obchodovaných na burze (ETF). Vztah mezi cenovými výkyvy a těmito úrovněmi představuje první sdělení dne, kdy býci pod kontrolou nad otevíracími tisky a medvědi pod kontrolou. Vyznačte první pětiminutové nebo patnáctiminutové obchodní rozsahy a hledejte malé postranní vzorce, které by později mohly v průběhu relace vést k porušením nebo zhroucení. Nyní se nejprve podívejte na relativní sílu a slabost a vytáhněte seznam nejlikvidnějších ETF pro každý hlavní sektor. Seřadit seznam podle procentuální změny, odhalit nejsilnější a nejslabší prostředky v první hodině. To může také identifikovat rotační strategie, které přetrvávají po celou relaci.

Dále vytáhněte ukazatele objemu NYSE a Nasdaq v předstihu / poklesu a nahoru / dolů. Tyto čtyři soubory dat poskytují nesmírně užitečné informace o krátkodobých kapitálových tocích. Varianta mínus-mínus-pokles také vypovídá o prediktivních intradenních vzorcích, často před cenou, jak můžete vidět výše, když se ukazatel po prudkém otevření v lednu prudce obrátil. Tento obrat vedl k ošklivému poklesu, který hlavní indexy hluboce upustil do červené.

Všimněte si nyní, Fibonacciho mřížka nad počátečním poklesem předpovídala rozsah poledního zotavení, zatímco houpačky minima kolem 1 000 definované podpory, která se zlomila v poslední hodině.

Nyní se podívejte na VIX a zaznamenávejte pozorování o ranní kazetě. Zaprvé, bliká červeně nebo zeleně po první hodině a je to číslo, které trenduje vyšší nebo nižší divergence mezi VIX a akcí indexu, protože se často řeší kapitulačním chováním, které nutí indikátor nebo index zpět a následovat.

Polední zprávy

Sledujte témata první hodiny do polední hodiny, sledujte otevírání výtisků a interní tržiště. Buďte zvlášť ostražití, když indexy tlačí daleko za předcházející uzavírací výtisky a poté zpátečku a tlačí zpět v opačném směru. V těchto inflexních bodech se tržní informace stávají primárními vedoucími ukazateli, které se často vyprazdňují nebo převracejí před cenou. Lze je použít k vytváření nebo přidávání intradenních pozic nebo jako výstupní signály, což vám umožní vzít zisky nebo ztráty před dav, který se dostane do pasti náhlými změnami tržního tónu.

Věnujte zvláštní pozornost v době od 11:30 do 12:00 východního času, kdy evropské trhy ukončují své obchodní dny, často nutí americké indexy prostřednictvím klíčových cenových hladin. Se zavřenými jinými světovými trhy mohou americké odpoledne vyvolat druhé téma dne, kdy interní posílají ranní zprávy a přecházejí do nových zpráv, které vydrží do závěrečného zvonu. Tato druhá vlna může vyžadovat přepracování ranních strategií, které zahrnují opuštění časných pozic, aby se zabránilo cílení opačnou cenou.

Čtení závěrečné hodiny

Očekávejte, že přetrvávající intradenní témata dosáhnou svého vrcholu v poslední hodině, zejména v posledních 15 minutách. Indexové ceny mohou během tohoto období prudce stoupat a klesat, přičemž institucionální kapitál se dostává mimo dosah, zatímco algoritmy tvrdě pracují na otřesení obchodníků, kteří chtějí držet noční pozice. V těchto kritických situacích se interní zákazníci stanou vašimi nejlepšími přáteli, protože vám říkají, co od zvonku očekávat. Čísla, která se během relace rozšiřují nebo stahují, předpovídají, že protichůdné strategie selhají, zatímco průměrná čísla naznačují smíšené blízkost, s výsledkem nejsou ani býci ani medvědi.

Sečteno a podtrženo

Čtečky pásek interpretují složitá podkladová data během tržního dne, aby tak získaly jednoznačnou obchodní výhodu nad konkurencí. Prostřednictvím zkušeností a dovedností reagují na změny prostředí mnohem dříve, než cenový pohyb probudí spící dav.