Upisování
Upisování je proces, kterým jednotlivec nebo instituce přebírá finanční riziko za poplatek. Riziko nejčastěji zahrnuje půjčky, pojištění nebo investice. Pojem upisovatel pocházel z praxe spočívající v tom, že každý příjemce rizika napsal své jméno pod celkovou částkou rizika, které byl ochoten přijmout za určitou prémii. Ačkoli se mechanika časem změnila, upisování pokračuje dnes jako klíčová funkce ve finančním světě.
2:19Co je upisování?
Základy upisování
Upisování zahrnuje provedení výzkumu a posouzení míry rizika každého žadatele nebo subjektu před převzetím tohoto rizika. Tato kontrola pomáhá stanovit spravedlivé výpůjční úrokové sazby pro půjčky, stanoví přiměřené pojistné, které přiměřeně pokryje skutečné náklady pojistníků, a vytváří trh s cennými papíry přesným stanovením investičního rizika. Pokud je riziko považováno za příliš vysoké, může upisovatel krytí odmítnout.
Klíč s sebou
- Upisování je proces, kterým jednotlivec nebo instituce přebírá finanční riziko za poplatek.
- Pojistitelé hodnotí míru rizika podnikání pojišťoven.
- Upisování pomáhá stanovit spravedlivé výpůjční úrokové sazby pro půjčky, zavádí vhodné pojistné a vytváří trh s cennými papíry přesným oceňováním investičního rizika.
- Upisování zajišťuje, že společnost IPO zvýší potřebný kapitál a poskytne upisovatelům prémii nebo zisk za své služby.
- Investoři těží z procesu prověrky, který upisování poskytuje, a pomáhá jim činit informovaná investiční rozhodnutí.
Riziko upisování úvěrů, pojištění a cenných papírů
Riziko je základním faktorem veškerého upisování. V případě půjčky musí riziko souviset s tím, zda dlužník půjčku splácí, jak bylo dohodnuto, nebo selže. V případě pojištění zahrnuje riziko pravděpodobnost, že příliš mnoho pojistníků uplatní nároky najednou. U cenných papírů existuje riziko, že by upisované investice nebyly ziskové.
Pojistitelé vyhodnocují půjčky, zejména hypotéky, aby určili pravděpodobnost, že dlužník zaplatí podle sliby a že v případě selhání je k dispozici dostatečné zajištění. V případě pojištění se upisovatelé snaží posoudit zdravotní stav a další faktory pojistníka a rozšířit potenciální riziko mezi co nejvíce lidí. Upisování cenných papírů, nejčastěji prováděné prostřednictvím počátečních veřejných nabídek (IPO), pomáhá určit hodnotu podkladové společnosti ve srovnání s rizikem financování IPO.
Jak upisování určuje tržní cenu
Vytvoření spravedlivého a stabilního trhu finančních transakcí je hlavní funkcí upisovatele. Každý dluhový nástroj, pojistka nebo IPO s sebou nese určité riziko, že zákazník buď nesplácí, uplatní pohledávku, nebo selže - potenciální ztráta pojistiteli nebo věřiteli. Velkou součástí práce upisovatele je zvážit známé rizikové faktory a vyšetřit pravdivost žadatele a stanovit minimální cenu za poskytnutí krytí.
Upisovatelé pomáhají stanovit skutečnou tržní cenu rizika tím, že v jednotlivých případech rozhodují, které transakce jsou ochotni pokrýt a jaké sazby musí účtovat, aby dosáhli zisku. Pojistitelé také pomáhají vystavit nepřijatelně riskantní žadatele - jako jsou nezaměstnaní lidé žádající o drahé hypotéky, ti ve špatném zdravotním stavu, kteří požadují životní pojištění, nebo společnosti, které se pokoušejí o IPO dříve, než budou připraveni - odmítnutím krytí v některých případech.
Tato prověrková funkce podstatně snižuje celkové riziko drahých pohledávek nebo prodlení a umožňuje úvěrovým agentům, pojišťovacím agentům a investičním bankám nabízet konkurenceschopnější sazby těm, kteří jsou méně riskantní.
Tři typy upisování
Přepisování úvěru
Všechny půjčky procházejí určitou formou upisování. V mnoha případech je upisování automatizované a zahrnuje posouzení úvěrové historie žadatele, finanční evidence a hodnoty jakéhokoli nabízeného zajištění spolu s dalšími faktory, které závisí na velikosti a účelu půjčky. V závislosti na procesu a na tom, zda se jedná o upisovatele, může být proces hodnocení téměř okamžitý nebo může trvat několik hodin, dní nebo dokonce týdnů.
Nejběžnějším typem upisování úvěru, který zahrnuje upisovatele člověka, je hypotéka a je to typ upisování úvěru, kterému většina lidí během svého života čelí. Pojistitel hodnotí příjem, závazky (dluh), úspory, úvěrovou historii, kreditní skóre a další v závislosti na finanční situaci jednotlivce. Upisování hypotéky má obvykle „dobu obratu“ týdne nebo méně.
Refinancování často trvá déle, protože kupující, kteří dodržují lhůty, dostávají preferenční zacházení. Přestože žádosti o úvěr lze schválit, zamítnout nebo pozastavit, většina z nich je „schválena s podmínkami“, což znamená, že upisovatel požaduje objasnění nebo další dokumentaci.
Pojištění
S upisováním pojištění se zaměřuje na potenciálního pojistníka - osobu, která hledá zdravotní nebo životní pojištění. V minulosti bylo lékařské upisování zdravotního pojištění používáno k určení, kolik poplatků bude žadateli účtováno na základě jejich zdravotního stavu, a dokonce i to, zda nabídnout krytí vůbec, často na základě již existujících podmínek žadatele. Počínaje rokem 2014 již podle zákona o cenově dostupné péči nemohli pojišťovny nadále zakazovat krytí ani ukládat omezení na základě již existujících podmínek.
Upisování životního pojištění se snaží posoudit riziko pojištění potenciálního pojistníka na základě jeho věku, zdravotního stavu, životního stylu, povolání, rodinné anamnézy, koníčků a dalších faktorů stanovených pojistitelem. Na rozdíl od zdravotního pojištění není upisování životního pojištění omezeno na existující podmínky ani na jiné zdravotní faktory. Upisování životního pojištění může mít za následek schválení - spolu s celou řadou částek krytí, ceny, vyloučení a podmínky - nebo přímé odmítnutí.
Upisování cenných papírů
Upisování cenných papírů, které se snaží posoudit riziko a přiměřenou cenu konkrétního cenného papíru - nejčastěji v souvislosti s IPO - se provádí jménem potenciálního investora, často investiční banky. Na základě výsledků upisovacího procesu by investiční banka (IB) nakupovala (upisovala) cenné papíry vydané společností, která se pokouší o IPO, a poté tyto cenné papíry prodala na trhu.
Upisování zajišťuje, že společnost IPO zvýší potřebný kapitál a poskytne upisovatelům prémii nebo zisk za jejich službu. Investoři těží z procesu prověrky, který poskytuje upisování, a ze schopnosti, kterou jim dává, učinit informované investiční rozhodnutí.
Upisování na finančním trhu může zahrnovat jednotlivé akcie i dluhové cenné papíry včetně státních, podnikových nebo komunálních dluhopisů. Upisovatelé nebo jejich zaměstnavatelé nakupují tyto cenné papíry za účelem dalšího prodeje za účelem zisku investorům nebo obchodníkům (kteří je prodávají jiným kupujícím). Pokud se podílí více než jeden upisovatel nebo skupina upisovatelů, jedná se o syndikát upisovatelů. (Související čtení viz „Co je to upisování nemovitostí?“)
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.