Používání amerických spořicích dluhopisů jako dlouhodobé investice

Pokud vaše investiční strategie zahrnuje dlouhodobé dluhopisy, možná budete chtít zvážit americké spořicí dluhopisy (obvykle označované jako dluhopisy řady EE). Kromě toho, že jsou spořitelní dluhopisy vlastnické, mohou představovat inteligentní investici do neustále se měnícího ekonomického prostředí. Chcete-li učinit informované rozhodnutí, musíte porovnat spořicí dluhopisy s jinými typy dlouhodobých dluhopisů dostupných jednotlivým investorům.

Dostupné typy dlouhodobých dluhopisů

Existují tři hlavní typy dluhopisů: státní dluhopisy (T-dluhopisy) a spořicí dluhopisy (které jsou emitovány federální vládou), komunální dluhopisy (emitované městy, regiony nebo státy) a podnikové dluhopisy (emitované veřejnými nebo soukromými společnostmi). Dlouhodobé dluhopisy se vztahují k cenným papírům, jejichž zrání na plnou hodnotu trvá 12 a více let.

Riziko spořitelního dluhopisu

Pokud jde o riziko, je těžké porazit americké vládní dluhopisy. Jak státní dluhopisy, tak spořicí dluhopisy jsou podporovány plnou vírou a úvěrem vlády Spojených států. Městské dluhopisy přicházejí v řadě, protože státní a místní vlády zřídka zkrachují (i když bankrot Detroitu v roce 2013 může některé investory pozastavit).

Městské dluhopisy jsou k dispozici na třech úrovních ratingů dluhopisů: AAA, AA nebo A, přičemž AAA je nejméně riziková a A nejrizikovější. Firemní dluhopisy jsou nejrizikovější ze všech typů dluhopisů, protože je vydává společnost, ne vláda. Tyto dluhopisy jsou také hodnoceny AAA, AA nebo A, stejně jako komunální dluhopisy.

Očekávaný výnos

Výnos je úroková sazba placená dluhopisem. V říjnu 2018 se složené úrokové sazby dluhopisů u 20letých podnikových dluhopisů s ratingem A pohybovaly blízko 3, 88%, u městských 20letých dluhopisů s ratingem A to bylo 3, 62% a 20letých státních dluhopisů 3, 18%.

Zde svítí spořitelní dluhopisy. Díky málo známé státní záruce mají spořicí dluhopisy řady EE držené po dobu 20 let hodnotu dvojnásobku částky, která za ně byla zaplacena. To je výnos 3, 53%, který obvykle porazí všechno kromě nejrizikovějších podnikových dluhopisů. Po dobu kratší než 20 let platí spořitelní dluhopisy pouze základní sazbu (v současné době 0, 1%), kterou nadále platí až 30 let.

Likvidita

Pokud jde o likviditu, spořící dluhopisy narazí ve srovnání s jinými možnostmi. Je důležité si uvědomit, že vládní záruka zdvojnásobení peněz získáte pouze tehdy, pokud držíte spořitelní dluhopisy po celých 20 let. Kromě toho nemůžete spořící dluhopis splatit během prvního roku, který vlastníte, a pokud ho splacíte během prvních pěti let, ztratíte úrok za poslední tři měsíce. A konečně, spořící dluhopisy nemohou být obchodovány nebo prodávány mezi jednotlivci (žádný sekundární trh) a musí být splaceny prostřednictvím samotné vlády. Pro srovnání, státní dluhopisy, komunální dluhopisy a podnikové dluhopisy jsou mnohem likvidnější; všechny tři typy lze obchodovat na sekundárním trhu před splatností. Pravidla pro každou z nich se liší jako skupina, ale vše je podstatně snazší likvidovat versus spořitelní dluhopisy.

Ochrana proti inflaci

Úsporné dluhopisy řady EE nemají ochranu proti inflaci. Druhý typ spořitelního dluhopisu, který se nazývá dluhopis řady I, získává základní úrokovou sazbu s pevnou úrokovou sazbou plus míru inflace, která se počítá dvakrát ročně. Není však způsobilá pro 20letou „dvojnásobnou“ záruku. Ačkoli běžné státní dluhopisy nemají žádnou ochranu proti inflaci, cenné papíry chráněné proti státní pokladně (TIPS) ano. TIPS platí nižší úrokovou sazbu než běžné státní dluhopisy, takže když si je koupíte, riskujete možnost, že inflace nezvýší více než rozdíl ve výnosu mezi běžnou státní pokladnou a TIPS. Běžné podnikové dluhopisy nemají ochranu proti inflaci, ale podnikové dluhopisy spojené s inflací, jako je například TIPS.

Limity pro investory

Spořicí dluhopisy přicházejí v hodnotách od 25 do 10 000 $. Do spořitelních dluhopisů můžete investovat maximálně 10 000 USD ročně (na daňového poplatníka), což z nich činí nejvíce omezené investice do dluhopisů. Státní dluhopisy jsou k dispozici již od 100 USD. Pro jejich nákup existují dva procesy (kromě sekundárního trhu): nekonkurenční nabídky a konkurenční nabídky. Nekonkurenční nabídky jsou omezeny na 5 milionů dolarů. Konkurenční nabídky jednotlivce nemohou přesáhnout 35% celkové nabídky. Městské dluhopisy obvykle přicházejí v minimální nominální hodnotě 5 000 USD a není k dispozici žádná maximální částka, kterou můžete investovat, pokud jsou dluhopisy k dispozici. Firemní dluhopisy obvykle vyžadují minimální investici 1 000 USD bez maximálního investičního limitu.

Daně

Spořicí dluhopisy podléhají federální dani z příjmu, nikoli však státním a místním. Pokud se vaše spořicí dluhopisy řady EE používají k úhradě nákladů na vyšší vzdělávání, můžete tak učinit bez daně, pokud nezískáte více, než jsou limity. Bez ohledu na to, máte možnost odložit platbu federálních daní z dluhopisů řady EE do splatnosti na 20 let. Městské dluhopisy nepodléhají federálním daním a v některých případech jsou vyloučeny také státní a místní daně. Obecně řečeno, úroky z podnikových dluhopisů jsou zdanitelné.

Všechna data byla aktualizována 9. října 2018.