Variace vs. Covariance: Jaký je rozdíl?
Variace a kovariance jsou matematické pojmy často používané ve statistice a teorii pravděpodobnosti. Varianta označuje rozptyl datového souboru kolem jeho střední hodnoty, zatímco kovariance označuje míru směrového vztahu mezi dvěma náhodnými proměnnými.
Kromě obecného použití ve statistikách mají oba tyto termíny zvláštní význam pro investory, přičemž odkazují na měření provedená na akciovém trhu a alokaci aktiv, přičemž obě jsou uvedena níže.
Odchylka
Varianta se používá ve statistice k popisu rozpětí mezi sadou dat od její střední hodnoty. Vypočítá se na základě pravděpodobnostně váženého průměru čtvercových odchylek od očekávané hodnoty. Čím větší je rozptyl, tím větší je vzdálenost mezi čísly v sadě a průměrem. Naopak, menší rozptyl znamená, že čísla v sadě jsou blíže střední hodnotě.
Spolu s jeho statistickou definicí, termín rozptyl může také být používán ve finančním kontextu. Mnoho odborníků na akcie a finanční poradci používají k měření její volatility rozptyl akcií. Být schopen vyjádřit, jak daleko může hodnota dané akcie odjet v průměru od jednoho čísla, je velmi užitečným ukazatelem toho, jak velké riziko dané akcie přichází. Akcie s vyšším rozptylem obvykle přicházejí s větším rizikem a potenciálem pro vyšší nebo nižší výnosy, zatímco akcie s menším rozptylem mohou být méně rizikové, což znamená, že přijde s průměrným výnosem.
Covariance
Kovariance označuje míru, jak se dvě náhodné proměnné změní, když se vzájemně porovnají. Ve finančním nebo investičním kontextu však pojem kovariance popisuje návratnost dvou různých investic za časové období ve srovnání s různými proměnnými. Tato aktiva jsou obvykle obchodovatelnými cennými papíry v portfoliu investora, jako jsou akcie.
Pozitivní kovariance znamená, že návratnost obou investic má tendenci se současně pohybovat směrem nahoru nebo dolů. Inverzní nebo negativní kovariance na druhé straně znamená, že se návraty od sebe vzdálí. Takže když jeden vstane, druhý padne.
Covariance může měřit pohyby dvou proměnných, ale neukazuje to, do jaké míry se tyto dvě proměnné pohybují ve vztahu k sobě navzájem.
Covariance lze také použít jako nástroj k diverzifikaci portfolia investora. Za tímto účelem by měl manažer portfolia hledat investice, které mají mezi sebou negativní kovarianci. To znamená, že když návratnost jednoho aktiva klesne, návratnost jiného (souvisejícího) aktiva vzroste. Nákup akcií s negativní kovariancí je tedy skvělý způsob, jak minimalizovat riziko v portfoliu. Lze očekávat, že extrémní vrcholy a údolí výkonnosti akcií se navzájem zruší a v průběhu let zůstane stabilnější míra návratnosti.
- Ve statistice je rozptyl rozptyl datového souboru kolem jeho střední hodnoty, zatímco kovariance je měřítkem směrového vztahu mezi dvěma náhodnými proměnnými.
- Varianci používají finanční experti k měření volatility aktiva, zatímco kovariance popisuje dva výnosy různých investic za určité časové období ve srovnání s různými proměnnými.
- Portfolio manažeři mohou minimalizovat riziko v portfoliu investora nákupem investic, které mají mezi sebou negativní kovarianci.