Fondy rizikového kapitálu
Fondy rizikového kapitálu jsou investiční fondy, které spravují peníze investorů, kteří hledají podíly soukromého kapitálu na startu, a malé a střední podniky se silným růstovým potenciálem. Tyto investice jsou obecně charakterizovány jako vysoce rizikové / vysoce výnosné příležitosti.
V minulosti byly investice rizikového kapitálu přístupné pouze profesionálním investorům rizikového kapitálu, ačkoli nyní mají akreditovaní investoři větší schopnost podílet se na investicích rizikového kapitálu.
Porozumění fondům rizikového kapitálu
Rizikový kapitál je druh kapitálového financování, které umožňuje podnikatelským nebo jiným malým společnostem získat finanční prostředky. Fondy rizikového kapitálu jsou investiční nástroje soukromého kapitálu, které se snaží investovat do firem, které mají vysoce rizikové / vysoce výnosné profily, na základě velikosti společnosti, aktiv a fáze vývoje produktů.
Fondy rizikového kapitálu se liší od podílových fondů a zajišťovacích fondů v tom, že se zaměřují na velmi specifický typ investic v počáteční fázi. Všechny firmy, které dostávají investice rizikového kapitálu, mají vysoký růstový potenciál, jsou riskantní a mají dlouhý investiční horizont. Fondy rizikového kapitálu se aktivněji podílejí na svých investicích poskytováním poradenství a často držením správní rady.
Fondy rizikového kapitálu mají výnosy z portfolia, které se podobají barbellskému přístupu k investování. Mnoho z těchto fondů uzavírá malé sázky na širokou škálu mladých startupů, protože věří, že alespoň jeden dosáhne vysokého růstu a na konci odmění fond poměrně velkou výplatou. To fondu umožňuje zmírnit riziko, že se některé investice sklopí.
Společnosti a fondy rizikového kapitálu
Rizikoví kapitalisté a společnosti rizikového kapitálu financují všechny různé typy podniků od společností dotcom až po biotechnologické a peer-to-peer finanční společnosti. Obecně otevírají fond, berou peníze od jednotlivců, společností a jiných fondů s vysokou čistou hodnotou a poté tyto peníze investují do několika menších začínajících společností.
Fondy rizikového kapitálu získávají více peněz než kdykoli předtím. Podle finančních dat a softwarové společnosti PitchBook investoval průmysl rizikového kapitálu do amerických startupů do konce roku 2018 130, 9 miliard dolarů. Celkový počet obchodů s rizikovým kapitálem za rok činil 8 948 - historicky nejvyšší, uvedl PitchBook. Dva z největších obchodů roku zahrnovaly investici 1, 3 miliardy dolarů do epických her a také Instacartova série 871, 0 milionů dolarů.
Zpráva také citovala zvýšení velikosti fondů, přičemž střední velikost fondu se zaokrouhlí na asi 82 milionů USD, zatímco 11 fondů uzavřelo rok s 1 miliardou USD v závazcích, včetně závazků od Tiger Global, Bessemer Partners a GGV.
Klíč s sebou
- Fondy rizikového kapitálu spravují peníze investorů, kteří chtějí podílet se soukromým kapitálem na startu a malých a středních podnicích.
- Na rozdíl od podílových fondů a zajišťovacích fondů se fondy rizikového kapitálu zaměřují na investice v počátečním stadiu a na rychle rostoucí firmy, které jsou riskantní a mají dlouhé investiční horizonty.
- Fondy rizikového kapitálu jsou považovány za počáteční kapitál nebo kapitál v počáteční fázi.
- Investoři přinášejí návratnost, když portfoliová společnost opouští, a to buď prostřednictvím IPO, fúzí nebo akvizicí.
Provozování fondu rizikového kapitálu
Investice rizikového kapitálu se považují za počáteční kapitál, počáteční kapitál nebo za financování fáze expanze v závislosti na splatnosti podniku v době investice. Bez ohledu na investiční fázi však všechny fondy rizikového kapitálu fungují podobně.
Investice rizikového kapitálu se považují za počáteční kapitál nebo kapitál v počáteční fázi.
Stejně jako všechny fondy, fondy rizikového kapitálu musí získat peníze před provedením jakýchkoli investic. Prospekt je dán potenciálním investorům fondu, kteří pak do tohoto fondu přidělí peníze. Všichni potenciální investoři, kteří se zavazují, jsou voláni provozovateli fondu a finalizovány jsou jednotlivé částky investic.
Odtud fond rizikového kapitálu hledá investice soukromého kapitálu, které mají potenciál přinést svým investorům pozitivní návratnost. To obvykle znamená, že správce fondu nebo manažeři přezkoumávají stovky podnikatelských plánů při hledání potenciálně vysoce rostoucích společností. Správci fondů přijímají investiční rozhodnutí na základě prospektu a očekávání investorů fondu. Po provedení investice si fond účtuje roční poplatek za správu přibližně 2% a některé fondy nemusí poplatek účtovat. Manažerské poplatky pomáhají platit mzdy a výdaje generálního partnera. Někdy mohou být poplatky za velké fondy účtovány z investovaného kapitálu nebo klesat až po určitém počtu let.
Výnosy z fondů rizikového kapitálu
Investoři fondu rizikového kapitálu dosahují návratnosti, když portfoliová společnost opouští, a to buď v rámci IPO, nebo při fúzi a akvizici. Pokud je zisk vytvořen z výstupu, fond si kromě ročního poplatku za správu ponechá také procento zisku - obvykle kolem 20%.
Přestože se očekávaný výnos liší podle odvětví a rizikového profilu, fondy rizikového kapitálu se obvykle snaží dosáhnout hrubé vnitřní míry návratnosti kolem 30%.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.