VTIVX: Přehled fondu Vanguard Target Retirement 2045

Fond Vanguard Target Retirement 2045 („VTIVX“) je jedním ze známých sérií fondů životního cyklu skupiny Vanguard, známých také jako fondy cílového data. Každý z těchto fondů je zaměřen na konkrétní segment trhu investorů podílových fondů založený na oknech pro odchod do důchodu.

Tento fond by měl růst s potřebou typického investora začít se zaměřením na vlastní kapitál a posouvat se k vyváženějšímu přístupu, jakmile investor dosáhne věku odchodu do důchodu.

Přehled společnosti

Vanguard je přední jméno v nízkonákladových pasivně spravovaných podílových fondech a fondech obchodovaných na burze (ETF). Jeho pasivní podílový fond S&P 500-tracking, který byl představen v roce 1976, způsobil revoluci v přístupu investičních společností k sdruženým produktům. Společnost se stále spoléhá na hlavní zásady stanovené zakladatelem Johnem Bogleem a zůstává jedním z více jedinečných a důvěryhodných jmen ve financích.

V srpnu 2018 byl Vanguard druhým největším správcem aktiv ve Spojených státech po BlackRocku s více než 5, 1 bilionu dolarů na celkových aktivech ve správě (AUM). Strukturálně je společnost podivným soukromým / veřejným hybridem. Jako soukromá společnost nemohou investoři přímo nakupovat akcie skupiny The Vanguard Group. Místo toho jsou skutečnými vlastníky společnosti akcionáři jejích podílových fondů. Investice do fondu Vanguard se proto zdvojnásobuje jako přímá investice do větší společnosti.

Tým pro správu investic

Hlavní investiční ředitel a generální ředitel Gregory Davis má na starosti akciové, kvantitativní a fixní příjmy skupiny Vanguard. Davis nastoupil do společnosti v roce 1999 poté, co pracoval ve společnosti Merrill Lynch jako spolupracovník na globálních dluhových trzích. Získal titul BS v pojišťovnictví na Pennsylvánské státní univerzitě a MBA v oboru financí na Wharton School na University of Pennsylvania. Všechny fondy Vanguard cílového data jsou navíc spravovány investiční skupinou Vanguard Equity Investment Group.

Přehled fondu

Fond Vanguard's Target Retirement 2045 je vhodný pro investory, kteří plánují odejít do důchodu v letech 2043 až 2047. Společnost jej výslovně uvádí na trh každému, kdo plánuje odejít do důchodu mezi 2043 a 2047. Fond je velký a levný, s AUM 23, 7 miliard USD a poměrem nákladů 0, 15%. Podle stylů společnosti Morningstar patří mezi velké směsi s vysokou úvěrovou kvalitou a mírnou citlivostí na úrokové sazby.

Vanguard se věnuje „sofistikovaným metodikám vytváření portfolia a efektivním obchodním strategiím“, i když fond skutečně sleduje jen několik známých benchmarků. Jeho primárním měřítkem je složený index Target Retirement 2045, ale také pečlivě sleduje Dow Jones USA. Celkový index akciového trhu.

Investiční filozofie

Vanguardova filozofie je zaměřena na nízké náklady. Všechny jeho podílové fondy jsou bez zatížení a neúčtují žádné poplatky 12b-1, bez ohledu na jejich portfolio nebo cílovou investorskou základnu. Makléřům, finančním poradcům ani jiným zprostředkovatelům Vanguardu se nevyplácejí žádné provize. Společnost inzeruje své odhodlání snižovat poplatky jako jediný spolehlivý způsob, jak kontrolovat výnosy akcionářů.

Prostředky cílového data jsou hlavní částí produktové skupiny Vanguard. Koncept je jednoduchý: z dlouhodobého hlediska akcie překonávají dluhopisové fondy. Krátkodobá volatilita však má sklon upřednostňovat dluhopisy. Fond s cílovým datem se přizpůsobuje těmto konfliktním realitám počínaje odkloněnou akciovou expozicí a pomalu ořezávání akcií ve prospěch dluhopisů, když se fond blíží stanovenému cílovému datu.

Portfolio a proces výběru

Vanguard's Retchement Fund 2045 je fond fondů, což znamená, že jeho portfolio tvoří akcie čtyř dalších fondů indexu Vanguard. K srpnu 2018 se skládala z přibližně 90% akcií a 10% dluhopisů, s roztříštěním aktiv v hotovosti nebo jinými nástroji. Přibližně 54% jejích majetkových účastí bylo domácích a zbytek byl zahraniční. Většina zahraničních akcií pochází z vyspělých zemí, jako je Japonsko, Spojené království, Francie, Německo a Kanada.

Stejně jako všechny podílové fondy Vanguard s cílovým datem se i fond Target Retirement 2045 vyvíjí a formuje po sestupové cestě, což je ilustrace postupného přechodu od akcií k dluhopisům, když se fond blíží de facto splatnosti. Vzhledem k tomu, že mezi lety 2018 a 2045 zbývá 27 let, má Vanguard Target Retirement 2045 dostatečně dlouhé okno, aby zůstalo zaměřeno na vlastní kapitál. Do roku 2040, tedy pouhých pět let, než bude dosaženo cíle, se dluhopisová část portfolia vyšplhá nad 40% celkových aktiv.