Warren Buffett má 10 velkých akcií

Warren Buffett je široce uznáván jako největší investor na světě, založený na desetiletém rekordním výsledku, ale jako první uznal, že je pouze smrtelný, s více než podílem chyb. K 31. prosinci 2017 držela společnost Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) ve svém investičním portfoliu 45 akcií, které obchodují na amerických burzách podle SEC. Zatímco některé z nich se ukázaly jako zlaté sázky, ne všechny výběry akcií Oracle byly trháky. Někteří z opožděných mají návraty, které pro některé mohou být dost dobré, ale rozhodně ne dostačující, aby držely krok s Buffettovým rekordem.

Laggardi

Z těchto zásob je zde 10 největších nedostatečně výkonných společností Berkshire na základě údajů o celkovém výnosu (včetně dividend) za období 5 let do 2. května 2018 plus jejich celkové roční výnosy za stejné období, jak je sestavila společnost FactSet Data Systems Inc. a analyzován MarketWatch.

1. Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA):

Akcie bojující farmaceutické společnosti za posledních pět let klesly o 45% a za poslední desetiletí ztratily více než polovinu své hodnoty (-52%). Společnost Berkshire Hathaway koupila v posledním čtvrtletí roku 2017 ve společnosti 18 875 721 akcií.

2. Sanofi ADR (SNY):

Další farmaceutická společnost způsobuje bolest portfoliu Berkshire Hathaway. Sanofiho ADR dosáhla pětiletého výnosu -20%, i když výnos za desetileté období je velkorysý 34%.

3. International Business Machines Corp. (IBM):

IBM byla Buffettova vzácná technologická sázka a zatímco akcie přinesly 48% návratnost za desetileté období, pětiletá výkonnost je propastná -18%. Oracle of Omaha v roce 2018 oznámil, že Berkshire Hathaway zcela opustil svou pozici IBM.

Warren Buffett: InvestoTrivia část 1

4. Procter & Gamble Co. (PG):

Zpět v roce 2005 se Berkshire stal akcionářem PG, když tento získal Gillette, z níž byl Berkshire velkým akcionářem. Za posledních deset let vygenerovaly akcie PG 45% výnos a za posledních pět let 7%. Berkshire v roce 2016 prodal velké množství akcií PG, ale od prosince 2017 zůstává držitelem 315 400 akcií.

5. DaVita Inc. (DVA):

DaVita, zdravotnická společnost specializující se na péči o ledviny, za posledních pět let vrátila 8%, zatímco investice za poslední desetiletí dosáhla návratnosti 143%.

6. Verizon Communications Inc. (VZ):

Telekomunikační a kabelová společnost vygenerovala 14% v pětiletém časovém období, zatímco v desetiletém časovém horizontu poskytla 114% návratnost.

7. Coca-Cola Co. (KO):

Buffett není pouze loajálním zákazníkem společnosti Coca Cola, ale také dlouhodobým investorem, který v roce 1988 koupil akcie. Nápojový gigant přinesl 17% pětiletý výnos a 95% desetiletý výnos pro Berkshire Hathaway. Přiznaný milovník nezdravých potravin řekl, že pije Cherry Coke doma a pravidelně Coke v práci.

8. Mondelez International Inc. (MDLZ):

Od prosince 2017 vlastní Berkshire 578 000 cukrářských společností Mondelez International. Investice Bufetu do výrobce Oreo a Chips Ahoy! má za následek 31% pětiletý výnos a 135% desetiletý výnos.

9. General Motors Co. (GM):

Americký automobilový gigant prošel v posledních letech drsným obdobím, i když za pětileté období dosáhl 38% návratnosti. (Společnost byla zveřejněna v roce 2010)

10. United Parcel Service Inc. (UPS):

Služba doručování balíků se nedávno dostala pod tlak na hrozbu Amazonu, ale jako investice pro společnost Berkshire Hathaway za posledních pět let vrátila 50% a za desetileté období 104%.

Pro srovnání, celkový výnos pro index S&P 500 (SPX) byl 83, 0% za 5 let do 2. května 2018 a 131, 2% za 10 let do stejného dne na Yahoo Finance. Mezi výše uvedenými seznamy tedy Mondelez a DaVita překonaly tržby, když se na ně dívaly více než 10 let.

Warren Buffett: InvestoTrivia část 1

Poznámka k metodice

Z celkového portfolia 45 akcií Berkshire bylo 27 v červené barvě s negativním celkovým výnosem rok až do dne 2. května 2018. Nicméně vzhledem k tomu, že Buffett má dlouhý investiční horizont, je lepší sledovat výkonnost za posledních 5 let a 10 let. . Nezahrnují také investice Berkshire mimo USA

Z 27 poražených YTD bylo 20 drženo nejméně 5 let Berkshire a 17 nejméně 10 let. Z těchto zásob držených po dobu 5 a více let 16 z 20 nedosáhlo v průběhu 5 let. Z těchto zásob držených po dobu 10 a více let se 11 ze 17 během celého desetiletého období podařilo dosáhnout.

Čtyři lekce z Buffettových chyb

Buffett rychle připouští své chyby a podle MarketWatch z nich mohou investoři čerpat nejméně čtyři velké lekce. Jsou to: nenechte se zmást emocemi, nepodceňujte loajalitu zákazníků, nespoléhejte se příliš na čísla a neváhejte snižovat ztráty.

Poté, co Buffett uznal, že jeho počáteční investice do Berkshire Hathaway, vadné textilní společnosti v Nové Anglii, byla chyba, Buffett pokračoval v nákupu akcií. Důvod? Výkonný pracovník, který byl také největším akcionářem, slíbil, že koupí podíl Buffett za jednu cenu, a poté se pokusil zaplatit o něco méně. Ve svém „dopisu akcionářům z roku 2014“, který nazval „monumentálně hloupé rozhodnutí“, Buffett nadále kupoval akcie z hněvu a během procesu zničil miliardy dolarů.

Důležitost loajality zákazníků na něj působila ve věku 22 let, uvedl MarketWatch, když koupil čerpací stanici s přítelem a zjistil, že nic, co by mohli, nemohlo získat zákazníky ze zavedené stanice přes ulici. Dalším příkladem investice do Buffett založené na hodnotě loajality zákazníků může být Coca-Cola.

Pokud jde o závislost na číslech a kvantitativních kritériích, Buffett pro MarketWatch řekl: „opravdu velké peníze inklinují investoři, kteří mají pravdu v kvalitativních rozhodnutích.“ To znamená, že zatímco Buffett při svém investičním rozhodování obecně spoléhá na kvantitativní, základní analýzu financí společnosti, uznává, že čísla mají omezení a úspěšné investování nelze omezit na vzorce.

Pokud jde o snižování ztrát, je třeba si uvědomit, že v roce 2013 se Buffett rozčaroval řízením řetězce supermarketů Tesco se sídlem ve Velké Británii, ale místo úplné likvidace prodal pouze část pozice Berkshire. O rok později se objevily vážné účetní problémy, akcie se propadly a Berkshire ztratil po zdanění své investice asi 444 milionů dolarů. Kdyby byl Buffett rozhodnější dříve, bylo by tomu možné zabránit.