Co znamenají T + 1, T + 2 a T + 3?

Kdykoli kupujete nebo prodáváte akcie, dluhopisy, fondy obchodované na burze nebo podílové fondy, je třeba porozumět dvěma důležitým datům: datum transakce a datum vypořádání. 'T' je datum transakce. Zkratky T + 1, T + 2 a T + 3 se vztahují k datům vypořádání bezpečnostních transakcí, ke kterým dochází v den transakce plus jeden den, plus dva dny, respektive tři dny.

Jak název napovídá, datum transakce představuje datum, ke kterému dojde ke skutečnému obchodu. Pokud například dnes kupujete 100 akcií akcie, pak je dnes datum transakce. Toto datum se nemění vůbec, protože to bude vždy datum, kdy jste provedli transakci.

Klíč s sebou

• Aby bylo možné převést jistotu z prodávajícího na kupujícího, musí projít vypořádacím procesem, který vytváří zpoždění mezi okamžikem uskutečnění obchodu („T“) a okamžikem vypořádání.
• Historicky by obchodování s akciemi mohlo trvat až pět pracovních dnů (T + 5), než se obchod vypořádá.
• Dnes, s pokrokem v technologii a elektronickém obchodování, se většina akciových obchodů vypořádá během pouhých dvou pracovních dnů (T + 2).

Datum vypořádání je však o něco složitější, protože představuje čas převodu vlastnictví. Je důležité pochopit, že k tomu vždy nedochází v den transakce a liší se v závislosti na typu zabezpečení. Například státní pokladniční poukázky jsou jednou z mála cenných papírů, které lze obchodovat a vypořádat ve stejný den.

Co znamenají T + 1, T + 2 a T + 3?

Proč odkládat skutečné vyrovnání?

V minulosti byly bezpečnostní transakce prováděny spíše manuálně než elektronicky. Investoři čekají na dodání konkrétního cenného papíru, který byl ve skutečné podobě certifikátu, a platba se uskutečnila po obdržení certifikátu. Vzhledem k tomu, že dodací lhůty se mohou lišit a ceny se neustále mění, regulátoři trhu stanovili časové období, ve kterém musí být doručeny cenné papíry a hotovost.

Před několika lety bylo datum vypořádání zásob T + 5 nebo pět pracovních dnů po datu transakce. Až donedávna byla osada stanovena na T + 3. Dnes je to T + 2 nebo dva pracovní dny po datu transakce.

Kdy vlastněte akcie vlastnit nebo získat peníze?

1. Pokud v pondělí nakoupíte (nebo prodáte) cenný papír s vypořádáním T + 2 a předpokládáme, že během týdne neexistují žádné svátky, bude datum vypořádání středa, nikoli úterý. „T“ nebo datum transakce se počítá jako samostatný den.
2. Ne každé zajištění bude mít stejné období vypořádání. Všechny akcie a většina podílových fondů jsou v současné době T + 2. Dluhopisy a některé fondy peněžního trhu se však budou lišit mezi T + 1, T + 2 a T + 3.

Pokud si koupíte akcie společnosti Microsoft (MSFT) v pátek 2. června, zatímco váš makléř odečte z vašeho účtu celkové náklady na investici ihned po vyplnění objednávky, váš status akcionáře společnosti Microsoft nebude ve společnosti vyřešen. zaznamenejte knihy do úterý 6. června. Datum vypořádání je tedy datum, ke kterému se stanete akcionářem záznamu. Upozorňujeme, že víkendy a svátky nejsou zahrnuty. V takovém případě, pokud by byl pondělkem státní svátek, by bylo datum vypořádání středa 7. června.

Znalost data vypořádání akcie je také důležitá pro investory nebo strategické obchodníky, kteří mají zájem o společnosti vyplácející dividendy, protože datum vypořádání může určit, která strana obdrží dividendu. To znamená, že obchod se musí vypořádat před rekordním datem dividendy, aby kupující akcie obdržel dividendu.