Co znamená investiční stupeň?

Úvěrové ratingy jsou užitečným měřítkem pro srovnání cenných papírů s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy, směnky a směnky. Většina společností dostává ratingy podle svých finančních sil, vyhlídek a minulé historie. Společnosti, které mají zvládnutelnou úroveň zadlužení, dobrý potenciál výdělku a dobré záznamy splácení dluhu, budou mít dobré ratingy.

Investiční stupeň označuje kvalitu úvěru společnosti. Aby společnost mohla být považována za investiční třídu, musí být společností Standard and Poor's nebo Moody's hodnocena stupněm BBB nebo vyšším. Cokoli pod tímto ratingem „BBB“ se považuje za neinvestiční stupeň. Je-li společnost nebo dluhopis hodnocen jako „BB“ nebo nižší, označuje se jako stupeň nevyžádané pošty. V tomto případě je pravděpodobnost, že společnost splatí vydaný dluh, spekulativní.

Klíč s sebou

• Úvěrové ratingy jsou užitečným měřítkem pro srovnání cenných papírů s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy, směnky a směnky.
• Jakýkoli nákup nebo prodej dluhopisů, směnek nebo směnek bude mít související rating.
• Ve financích se státní a soukromé cenné papíry s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a směnky, považují za investiční stupeň, pokud mají nízké riziko selhání.

Jakýkoli nákup nebo prodej dluhopisů, směnek nebo směnek bude mít související rating. Toto hodnocení se časem mění s tím, jak se mění síla společnosti a dluhové zatížení. Pokud společnost převezme více dluhů, než dokáže zvládnout, nebo pokud její výhled na výdělek oslabí, sníží se hodnocení společnosti. Pokud sníží svůj dluh nebo najde způsob, jak zvýšit potenciální výdělek, rating společnosti se obvykle zvýší.

Které cenné papíry se považují za investiční stupeň?

Ve financích se státní a soukromé cenné papíry s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy a směnky, považují za investiční stupeň, pokud mají nízké riziko selhání. Investiční stupeň je stanoven na základě relativního měřítka ratingovými agenturami, jako jsou Standard & Poor's a Moody's. Takové úvěrové ratingy vyjadřují schopnost a ochotu vypůjčující organizace splácet svůj dluh a jsou založeny na mnoha finančních a ekonomických ukazatelích, které ovlivňují bonitu dlužníka. Cenné papíry s ratingem BBB nebo vyšším od Standard and Poor's nebo Baa3 nebo vyšším od Moody's se považují za investiční stupeň.

Ratingy a bonita

Úvěrové ratingy představují výhledová prohlášení o bonitě a úvěrovém riziku konkrétní organizace při plnění jejích finančních závazků. Úvěrové ratingy označují riziko selhání pro jednotlivý dluh, komunální dluhopis, státní dluhopis nebo cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS).

Při sestavování svého ratingu ratingová agentura bere v úvahu nesčetné množství faktorů, aby přišla s vyváženým pohledem na úvěrové riziko. Páka, peněžní toky, výdělky, úrokové krytí a další finanční ukazatele jsou běžné ukazatele, které ratingová agentura zvažuje zařadit investiční stupeň konkrétnímu cennému papíru.

Cenný papír má rating investičního stupně, pokud má rating, který spadá do rozsahu Aaa až Baa3 od Moody's nebo AAA po BBB- pro Standard & Poor's. Cenné papíry společnosti mají rating investičního stupně, pokud má silnou schopnost plnit své finanční závazky.

Hodnocení BBB- od Standard & Poor's a Baa3 od Moody's představuje nejnižší možné hodnocení pro cenný papír, který má být považován za investiční stupeň. Ratingy BBB- a Baa3 naznačují, že společnost, která tyto cenné papíry vydala, má dostatečnou kapacitu pro splnění svých závazků, může však podléhat nepříznivým ekonomickým podmínkám a změnám ve finančních podmínkách.

Hodnocení BBB- od Standard & Poor's a Baa3 od Moody's představuje nejnižší možné hodnocení pro cenný papír, který má být považován za investiční stupeň.

Ztráty hodnocení investičního stupně

Je běžné, že cenný papír ztratí svůj rating. Důvody takových událostí se liší a mohou být spojeny se změnami v celkovém podnikatelském prostředí, jako je recese, problémy specifické pro dané odvětví nebo finanční problémy společnosti.

Hodnocení ratingových agentur byste měli brát opatrně.

Pokud dojde k recesi, je pravděpodobné, že mnoho společností se snaží vytvářet dostatečný peněžní tok k pokrytí svých úroků a splátek jistiny, a úvěrové agentury mohou snížit hodnocení společností napříč odvětvími. Změna technologie nebo objevení se soupeře v rámci odvětví může také odůvodnit snížení ratingu cenných papírů z investičního stupně na spekulativní stupeň. Dalším běžným důvodem ztráty investičního stupně cenných papírů jsou problémy společnosti, jako je příliš mnoho pákového efektu, problémy s výběrem pohledávek a regulační změny.

Hodnocení ratingových agentur byste měli brát opatrně. Během finanční krize v letech 2007–2008 se ukázalo, že ratingové agentury uváděly spotřebitele v omyl tím, že rating AAA poskytly vysoce komplexnímu trhu cenných papírů zajištěných hypotékami. Ukázalo se, že tyto MBS byly vysoce rizikové investice a jejich ratingy byly brzy sníženy na spekulativní stupeň z investičního stupně.