Co je poměr pokrytí dobrého zájmu?

Míra úrokového krytí měří schopnost společnosti zvládnout svůj nesplacený dluh. Je to jeden z řady ukazatelů zadlužení, které lze použít k vyhodnocení finanční situace společnosti. Trhoví analytici i investoři považují dobrý poměr úrokového krytí za důležitý, protože společnost nemůže růst - a nemusí být schopna přežít - ledaže může zaplatit úrok ze svých stávajících závazků věřitelům.

Klíč s sebou

• Ukazatel úrokového krytí společnosti určuje, zda může splatit své dluhy.
• Poměr se vypočítá dělením EBIT na úrokové náklady společnosti - čím vyšší je poměr, tím více je připraven splácet své dluhy.
• Věřitelé mohou pomocí tohoto poměru rozhodnout, zda půjčí společnosti.
• Nižší poměr může být pro investory neatraktivní, protože to může znamenat, že společnost není připravena k růstu.

Co znamená poměr pokrytí úroků?

Pojem „pokrytí“ se vztahuje na dobu - obvykle počet fiskálních let -, za kterou lze provádět výplaty úroků s aktuálně dostupnými příjmy společnosti. Zjednodušeně řečeno, kolikrát může společnost zaplatit své závazky pomocí svých výdělků.

8, 95

Poměr úrokového krytí Amazonu k 31. 12. 2018.

Společnost s velmi velkým běžným ziskem vyšším, než je částka potřebná k výplatě úroků z jejího dluhu, má větší finanční polštář proti dočasnému poklesu výnosů. Společnost sotva schopná plnit své úrokové závazky se současným ziskem je ve velmi nejisté finanční situaci, protože i mírný dočasný pokles příjmů může způsobit, že bude finančně insolventní.

Výpočet poměru úrokového krytí

Ukazatel úrokového krytí se vypočítá jako podíl zisku před úroky a daněmi (EBIT) celkovou částkou úrokových nákladů ze všech nesplacených dluhů společnosti. Dluh společnosti může zahrnovat úvěrové linky, půjčky a dluhopisy.

Pomocí tohoto vzorce můžete vypočítat poměr pro jakékoli úrokové období, včetně měsíčních nebo ročních.

Pokud například zisk společnosti před zdaněním a úrokem činí 50 000 USD a její celkové požadavky na výplatu úroků se rovnají 25 000 USD, pak je poměr úrokového krytí společnosti dva - 50 000 USD / 25 000 USD.

Interpretace úrokového krytí

Pokud má společnost nízký úrokový poměr, existuje větší šance, že společnost nebude schopna splácet svůj dluh, čímž bude vystavena riziku bankrotu. Jinými slovy, nízký úrokový poměr znamená, že je k dispozici nízká částka zisku k pokrytí úrokových nákladů dluhu. Pokud má společnost také dluh s proměnlivou sazbou, úrokové náklady vzrostou v prostředí rostoucí úrokové sazby.

Vysoký poměr naznačuje, že je k dispozici dostatek zisků na obsluhu dluhu, ale může to také znamenat, že společnost svůj dluh správně nevyužívá. Například pokud si společnost dostatečně nepůjčí, nemusí investovat do nových produktů a technologií, aby dlouhodobě zůstala před konkurencí.

Optimální úrokové krytí

To, co představuje dobré úrokové krytí, se liší nejen mezi odvětvími, ale také mezi společnostmi ve stejném odvětví. Obecně je poměr úrokového krytí nejméně dva (2) považován za minimální přijatelnou částku pro společnost, která má solidní a konzistentní příjmy. Analytici preferují poměr pokrytí tři (3) nebo lepší. Naproti tomu poměr pokrytí nižší než 1 (1) naznačuje, že společnost nemůže splnit své současné závazky z výplaty úroků, a proto nemá dobré finanční zdraví.

Význam míry krytí úroků

Toto je důležité číslo nejen pro věřitele, ale také pro akcionáře a investory. Věřitelé chtějí vědět, že společnost bude schopna splatit svůj dluh. Pokud to má potíže, je menší pravděpodobnost, že budoucí věřitelé budou chtít úvěr rozšířit.

Podobně mohou akcionáři i investoři také použít tento poměr k rozhodování o svých investicích. Společnost, která nemůže splácet svůj dluh, znamená, že nebude růst. Většina investorů možná nebude chtít dát své peníze do společnosti, která není finančně zdravá.