Co je morální hazard?

Morální hazard je myšlenka, že strana chráněná nějakým způsobem před rizikem bude jednat jinak, než kdyby tuto ochranu neměla. Každý den se setkáváme s morálním hazardem - profesoři s povoláním se stávají lhostejnými přednášejícími, lidé s pojištěním proti krádeži jsou méně ostražití ohledně toho, kde parkují, placení prodejci se přestávkami a tak dále.

Morální hazard se obvykle uplatňuje v pojišťovnictví. Pojišťovací společnosti se obávají, že poskytováním výplat na ochranu před ztrátami z nehod mohou skutečně podněcovat k riskování, což má za následek, že budou více platit nároky. Pojistitelé se obávají, že postoj „nebojte se, je to pojištěné“ vede k tomu, že pojistníci s havarijním pojištěním jezdí bezohledně nebo požárem pojištění majitelé domů kouří v posteli.

Morální hazard v podnikání

Myšlenka, že společnost je příliš velká na to, aby selhala, také představuje morální nebezpečí. Pokud se veřejnost a vedení korporace domnívají, že společnost dostane finanční pomoc, aby ji udržovala v chodu, může vedení při hledání zisku podstoupit více rizik. Vládní záchranné sítě vytvářejí morální rizika, která vedou k většímu riskování, a spád z trhů s nepřiměřenými riziky - zhroucení, zhroucení a panikaření - zvyšuje potřebu dalších vládních kontrol. Vláda proto cítí potřebu posílit tyto sítě prostřednictvím předpisů a kontrol, které v budoucnu zvyšují morální nebezpečí.

Alternativou k vytvoření morálního hazardu je jednoduše nechat korporace selhat, když riskují příliš mnoho, a nechat silnější korporace, aby odkoupily trosky. Tento teoretický přístup na volném trhu by měl odstranit jakékoli morální nebezpečí. Na skutečném volném trhu by společnosti stále selhaly, stejně jako domy shoří, ať už jsou pojištěné nebo ne, ale dopad by byl minimalizován. Nedocházelo by k roztříštění v celém odvětví, protože většina společností by byla opatrnější, stejně jako většina lidí se rozhodlo nekouřit v posteli, ať už jsou pojištěni nebo ne. V obou případech je riziko spálení dostatečné k tomu, aby vyvolalo vážné druhé myšlenky.

Pravý kapitalismus na volném trhu neexistuje, takže daňoví poplatníci mnoha zemí jsou neochotnými pojišťovnami pro trhy. Problémem je zisk pojistitelů prodejem pojistných smluv, zatímco daňoví poplatníci získávají jen málo nebo vůbec nic za to, že se podepíší zákon o pojistkách a výpomoci, které vytvářejí morální rizika.

(Chcete-li se dozvědět více o morálním hazardu, přečtěte si: Morální hazard vs. Morální hazard: Jaký je rozdíl? )